Файл: Факультет экономики и финансов Кафедра финансы и кредит Направление подготовкиСпециальность.docx

²

Название биржи	Страна	Капитализация, млн. долл.	Доля в макрорегионе, %
Северная и Южная Америки		57 283 463,30	46,0455 (доля в общем рынке)
NYSE	USD	27 686 923,50	48,3332
Nasdaq - US	USD	24 557 074,00	42,8694
TMX Group	CAD	3 264 137,40	5,6982
Итого Азиатско-Тихоокеанский регион		39 387 343,5	31,6602 (доля в общем рынке)
Shanghai Stock Exchange	CNY	8 154 689,10	20,7038
Japan Exchange Group	JPY	6 544 303,50	16,6152
Shenzhen Stock Exchange	CNY	6 219 831,20	15,7914
Hong Kong Exchanges and Clearing	HKD	5 434 177,10	13,7968
Итого по Европа-Африка-Ближний Восток		27 735 522,30	22,2943 (доля в общем рынке)
Euronext	EUR	7 333 653,40	26,4414
LSE Group London Stock Exchange	EUR	3 799 459,20	13,6989
Saudi Exchange (Tadawul)	SAR	2 671 331,00	9,6314
Nasdaq Nordic and Baltics	EUR	2 557 375,70	9,2206
Итого по рынку		124 406 329,10

---

На основе полученных данных таблиц можно сделать следующие выводы:

А) В макрорегионе Северная и Южная Америки преобладающую долю капитализации имеют американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq-US. Им принадлежит более 90% капитализации всего региона. Судя по статистике прошлых лет данные позиции, они занимают уже не первый год. в Азиатско-Тихоокеанском макрорегионе первые два места по капитализации заняли следующие биржи: Shanghai Stock Exchange и Japan Exchange Group, первая из них китайская, вторая – японская. В активе этих бирж находится более 1/3 всего фондового рынка макрорегиона. Здесь также они лидируют уже не первый год. Что касается макрорегиона Европа-Африка-Ближний Восток, то здесь похожая ситуация – на долю европейских бирж Euronext и LSE Group. Euronext приходится более 1/3 всего фондового рынка макрорегиона. Данные биржи удерживают позиции ежегодно.

Б) В суммарной капитализации глобального фондового рынка почти половина капитала принадлежит Северной и Южной Америкам (46%), Азиатско-Тихоокеанскому региону – 32% и региону Европа-Африка-Ближний Восток – 22%.

Таким образом, основной капитал (domestic market capitalization) рынка акций принадлежит фондовым биржам NYSE и Nasdaq-US (это около 40% капитализации всего глобального фондового рынка). Поэтому на мой взгляд биржи США являются фондовыми монополистами, «догнать», а тем более «перегнать» их другим биржам не удастся много лет.

---

Преимущества и недостатки видов ценных бумаг. Задание 1

Определите преимущества и недостатки каждого из видов ценных бумаг, выпускаемых российскими компаниями (Табл.4).

Таблица 4

Вид ценной бумаги	Преимущества	Недостатки
Акция
Облигация
Вексель

Решение задачи:

Акция – это ценная бумага, которая позволяет получить часть прибыли компании или долю при разделе ее имущества.

Облигации – это долговые ценные бумаги, которые выпускаются государством или компаниями, чтобы получить деньги на развитие бизнеса.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить владельцу векселя (векселедержателю) определенную сумму в определенный срок¹.

Заполняем таблицу 5.

Таблица 5 – Преимущества и недостатки видов ценных бумаг²

Вид ценной бумаги	Преимущества	Недостатки
Акция	- Дивидентные выплаты не носят обязательного характера; - Реализация ценных бумаг оказывает благоприятное влияние на рейтинг кредитозаемщика. - Возврат вложенных средств необязателен; - Новые акции позволяют рассчитываться с акционерами; - Активы эмитента не имеют долговых обязательств, что позволяет эмитенту расширить финансовые возможности.	- рост расходов на эмиссию простых бумаг вследствие высоких акционных процентов дилеров; - вложения инвесторов не имеют именных рамок, что не позволяет оценить их степень причастности к ним. - Новая эмиссия снижает влияние действующих акционеров.
Облигация	- Выпуск облигаций идентифицирует эмитента среди других, что облегчает их продажу новым компаниям; - Независимость от кредиторов и надежность условий выпуска; - Выпуск облигаций неограничен по масштабу и срокам; а также их параметры подвластны изменению самим эмитентом.	- Проигрыш в доходах по сравнению с другими; - Относительно небольшая доходность.
Вексель	- Возможность использования в компании как полноценное денежное средство; - Доступность, т. к. векселе-обращение может организовать любая компания. - Схема налогообложения позволяет его минимизировать.	- Нет гарантий у векселедержателя получить деньги эмитента бумаги; - Не все контрагенты позволяют оплачивать товары вексельными ценными бумагами.

---

Как видно из таблицы 5, каждая из рассматриваемых ценных бумаг имеет свои плюсы и минусы, и каждая из них может быть выгодна держателю при собственных начальных условиях. Вексель более доступен, облигации – наименее рискованные ценные бумаги, а акции – принесут наибольший доход.

Список литературы

Нормативно-правовые акты

1. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция).

2. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция).

Книги (монографии, сборники)

1. Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг / В.А. Боровкова, В.А. Боровкова. – М.: Питер, 2021. – 352 c.

2. Рынок ценных бумаг: учеб.-метод. пособие для студентов-бакалавров направления подготовки 080100 «Экономика» профиль «Финансы и кредит»/ И. В. Ворошилова, Л.Ю. Питерская, В. В. Бут [и др.]. - Краснодар: КубГАУ, 2013. – 162 с.

Периодические издания

1. Федорова В. А. Инвестиционный климат России и проблемы его улучшения / В. А. Федотова // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» – №9(25) – 2020. – с. 2.

Интернет-ресурсы

1. Сайт Всемирной Федерации бирж. URL: https://www.world-exchanges.org/our-work/articles/2020-annual-statistics-guide – Режим доступа: свободный (дата обращения: 06.05.2023 г).

Приложение

Таблица 1 – Показатели капитализации национальных фондовых бирж макрорегионов и глобального рынка

Название биржи	Страна	Капитализация, млн. долл.	Доля в макрорегионе, %
B3 - Brasil Bolsa Balcão	BRL	815 876,70	1,4243
Bermuda Stock Exchange	BMD	245	0,0004
Bolsa de Comercio de Santiago	CLP	152 141,50	0,2656
Bolsa de Valores de Colombia	COP	90 541,50	0,1581
Bolsa de Valores de Lima	PEI	78 025,80	0,1362
Bolsa Electronica de Chile	CLP	107 385,30	0,1875
Bolsa Mexicana de Valores	MXN	459 707,60	0,8025
Bolsa Nacional de Valores	CRC	2 041,10	0,0036
Bolsa y Mercados Argentinos	ARG	41 751,20	0,0729
Jamaica Stock Exchange	CAD	12 154,90	0,0212
Latin American Stock Exchange (Latinex)	ARG	15 457,80	0,0270
Nasdaq - US	USD	24 557 074,00	42,8694
NYSE	USD	27 686 923,50	48,3332
TMX Group	CAD	3 264 137,40	5,6982
Итого Северная и Южная Америки		57 283 463,30	46,0455
Armenia Securities Exchange	AMD	29,5	0,0001
ASX Australian Securities Exchange	AUD	1 887 400,80	4,7919
Baku Stock Exchange	AZE	1 595,30	0,0041
Bursa Malaysia	MYR	414 285,30	1,0518
Chittagong Stock Exchange	BDT	52 971,30	0,1345
Colombo Stock Exchange	LKR	27 056,90	0,0687
Dhaka Stock Exchange	BDT	55 727,00	0,1415
Hanoi Stock Exchange	VND	22 399,10	0,0569
Hochiminh Stock Exchange	VND	256 395,00	0,6510
Hong Kong Exchanges and Clearing	HKD	5 434 177,10	13,7968
Indonesia Stock Exchange	IDR	578 631,40	1,4691
Japan Exchange Group	JPY	6 544 303,50	16,6152
Korea Exchange	KRW	2 218 658,10	5,6329
National Equities Exchange and Quotations	CNY	62 925,80	0,1598
National Stock Exchange of India	INR	3 548 018,50	9,0080
NZX Limited	NZD	122 933,80	0,3121
Philippine Stock Exchange	PHP	285 423,30	0,7247
Shanghai Stock Exchange	CNY	8 154 689,10	20,7038
Shenzhen Stock Exchange	CNY	6 219 831,20	15,7914
Singapore Exchange	SGD	663 388,50	1,6843
Taipei Exchange	TWD	208 463,20	0,5293
Taiwan Stock Exchange	TWD	2 029 131,50	5,1517
The Stock Exchange of Thailand	THB	598 908,30	1,5206
Итого Азиатско-Тихоокеанский регион		39 387 343,5	31,6602
Abu Dhabi Securities Exchange	AED	442 774,20	1,5964
Amman Stock Exchange	JOD	21 855,70	0,0788
Athens Stock Exchange	EUR	59 242,40	0,2136
Bahrain Bourse	BHD	28 688,20	0,1034
Beirut Stock Exchange	LBP	10 577,30	0,0381
Belarusian Currency and Stock Exchange	BY	2 830,70	0,0102
BME Spanish Exchanges	EUR	775 649,60	2,7966
Borsa Istanbul	TRY	138 396,30	0,4990
Botswana Stock Exchange	BWP	3 159,00	0,0114
Boursa Kuwait	KWD	136 620,50	0,4926
Bourse de Casablanca	MAD	74 566,60	0,2688
BRVM	CFA	10 501,20	0,0379
Bucharest Stock Exchange	RON	32 288,90	0,1164
Budapest Stock Exchange	HUF	31 571,30	0,1138
Bulgarian Stock Exchange	BGN	17 024,40	0,0614
Cyprus Stock Exchange	EUR	5 652,00	0,0204
Dar Es Salaam Stock Exchange	TZS	6 837,90	0,0247
Deutsche Boerse AG	EUR	2 503 045,80	9,0247
Dubai Financial Market	AED	112 287,30	0,4049
Euronext	EUR	7 333 653,40	26,4414
Ghana Stock Exchange	GHS	10 487,00	0,0378
Iran Fara Bourse Securities Exchange	IRR	247 496,50	0,8923
Johannesburg Stock Exchange	ZAR	1 143 003,40	4,1211
Kazakhstan Stock Exchange	KZT	65 696,90	0,2369
Ljubljana Stock Exchange	EUR	10 774,10	0,0388
LSE Group London Stock Exchange	EUR	3 799 459,20	13,6989
Lusaka Securities Exchange	ZMW	219,3	0,0008
Luxembourg Stock Exchange	EUR	61 193,90	0,2206
Malta Stock Exchange	EUR	4 817,20	0,0174
MERJ Exchange Limited	SCR	1 210,50	0,0044
Moscow Exchange	RUB	841 850,10	3,0353
Muscat Stock Exchange	OMR	18 903,20	0,0682
Nairobi Securities Exchange	KES	22 915,80	0,0826
Namibian Stock Exchange	NAD	2 388,20	0,0086
Nasdaq Nordic and Baltics	EUR	2 557 375,70	9,2206
Nigerian Exchange	NGN	86 163,40	0,3107
Palestine Exchange	USD	4 407,10	0,0159
Prague Stock Exchange	CZK	37 469,30	0,1351
Rwanda Stock Exchange	RWF	3 572,60	0,0129
Saudi Exchange (Tadawul)	SAR	2 671 331,00	9,6314
SIX Swiss Exchange	CHF	2 327 707,00	8,3925
Stock Exchange of Mauritius	MUR	8 933,80	0,0322
Tehran Stock Exchange	IRR	1 260 732,90	4,5456
Tel-Aviv Stock Exchange	ILS	362 118,50	1,3056
The Egyptian Exchange	EGP	48 731,50	0,1757
Tunis Stock Exchange	TND	8 080,00	0,0291
Vienna Stock Exchange	EUR	162 888,90	0,5873
Warsaw Stock Exchange	PLN	197 389,00	0,7117
Zagreb Stock Exchange	HRK	20 983,60	0,0757
Итого по Европа-Африка-Ближний Восток		27 735 522,30	22,2943
Всего		124 406 329,10	100

---

---