Файл: Контрольная работа по дисциплине Теория экономического анализа.doc

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 05.12.2023

Просмотров: 19

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.





Министерство образования и науки Российской Федерации



Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический институт
филиал г. Барнаула
Кафедра Бухгалтерского учета, аудита, статистики
Контрольная работа по дисциплине «Теория экономического анализа»
Вариант №7

Барнаул 2008




Задача №1
Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица 7.1

Исходная информация для проведения анализа




Показатель





Иденти-фикатор

Предыдущий год (0)

Отчетный год (1)

Отклонение

1. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.



ОА


1600


2100


+500

2. Количество оборотов оборотных активов


Lоа

16,8

14,2

-2,6

3. Выручка от продаж, тыс. руб.


N

26880

29820

+2940


Решение:
За результативный показатель возьмём количество оборотов оборотных активов (Lоа).

Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой:

Lоа = N :ОА

На количество оборотов влияют два фактора – это выручка от реализации продукции и среднегодовая стоимость оборотных активов. Определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя.

Так как у нас факторная модель, то


У0 = ао : во – базисная модель

У1 – а1 : в1 – фактическая модель

∆у = у1 – у0 – общее отклонение результативного показателя, в том числе за счет изменений факторных показателей:

∆уа = а10 –а00

∆ув = а11 –а10

  1. Определим размер влияния выручки на оборачиваемость:

LоаN = 29820 : 1600 = 18,6
Сравним этот показатель с предыдущим годом:

LN = 18,6 – 16,8 = +1,8

Отсюда, ускорение оборачиваемости оборотных активов на 1,8 оборота за счет увеличения выручки на 2940 тыс. руб.

  1. Определим размер влияния среднегодовой стоимости оборотных активов на оборачиваемость:

LоаОА = 29820 : 2100 = +14,2

Сравним с предыдущим показателем :

14,2 – 18,6 = - 4,4

Замедление оборачиваемости на 4,4 оборота за счет увеличения стоимости оборотных активов на 500 тыс. руб.

  1. Баланс отклонений:

+1,8 – 4,4 = - 2,6

Отчетный оборот оборотных активов на 2,6 оборота меньше, чем базисный. На отклонение влияют два фактора:

  • среднегодовая стоимость оборотных активов, которая ускоряет оборачиваемость на 1,8 оборота

  • выручка от реализации продукции, которая снижает оборачиваемость активов на 4,4 оборота.

Задача №2

Индексным методом определите влияние на изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции (в %), если затраты на производство продукции по предприятию за отчетный год выросли на 22%, себестоимость единицы продукции при неизменной структуре производства увеличилась на 4%, количество выработанной продукции возросло на 6%.

Решение:

У=А*В*С

У=0,22*0,04*0,06=0,00053=5%

Узнать!!!

Задача №3

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 300 млн. руб., а доля маржинального дохода – 30%.

Решение:

Маржинальный доход – это сумма постоянных затрат и прибыли



Мд = С + Пр, где

С – постоянные затраты;

Пр – прибыль

Выручка от продаж определяется:

N = Мд + П, где

П – переменные затраты.

Маржинальный доход:

Мд = 300 * 30% = 90 млн.руб.

Переменные расходы:

П = N – Мд = 300 – 90 = 210 млн. руб.

Задача №4

Рассчитайте величину долга, если его полная сумма через два года составит 30 млн. руб. Начисление осуществляется каждые полгода исходя из годовой номинальной ставки 11% по схеме сложных процентов.

Решение:

Для определения современного значения долга используем формулу:

S0 = St / (1 + im / m)mt, где

im – номинальная годовая ставка;

m – количество выплат;

t – количество лет.

S0 = 30 / (1 + 0,11 /2)2х2 = 24,217 (млн. руб.)

То есть современное значение долга: 24,217 млн. руб.

Задача №5

На депозит внесена сумма 1200 тыс. руб. Годовая процентная ставка – 12%. Сложные проценты начисляются 3 раза в году. Определите наращенную сумму через 4 года.

Решение:

Наращенную сумму определим по формуле:

St = S0 (1 + im / m)mt

St = 1200 * (1 + 0,12 / 3)3х4 = 1921 (тыс. руб.)

Наращенная сумма через полтора года будет 1921 тыс. руб.

Задача №6

Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из показателя чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0 .Безрисковая норма дисконта равна 10%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют 8,15 и 25% соответственно в случаях уже действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков.

Исходные данные для расчетов

Про-ект

Скоррек-тирован-ная норма дисконта (d1)

Началь-ная инвести-ция (I0), млн руб.

Годовые доходы по инвестициям (Pn), млн руб.

Общая накопленная величина дисконтиро-ванных доходов (PV), млн руб.

Чистый приве-денный эффект NPV

1-й год

2-й год

3-й год

№1

10+8=18%

220

90 70 120

170,42

-49,58

№2

10+15=25%

235

80 100 120

153,61

-81,39

№3

10+25=35%

260

95 95 95

115,85

-144,15


Решение:

Для оценки инвестиционных долгосрочных вложений используются динамические методы, основанные на дисконтировании. Чистая приведенная стоимость (доход) учитывает изменение денежной стоимости под влиянием инфляции, показывает разницу между реальными доходами и первоначальными затратами.

NPV= PV-I0 ,

PV=Σ Pi : (1+d)n , где

Pi-общая накопленная величина дохода за n-лет, d-дисконтная ставка:

Проект №1 : PV=(90+70+120):(1+0,18)3 = 280:1,643=170,42

NPV= 170,42-220= - 49,58 ; Индекс рентабельности IP=280:3:220=0,42 или 42% не считается, т.к. чистый привед доход отрицательный, т.е. убыток

Проект №2 : PV=(80+100+120):(1+0,25)3 = 300:1,953=153,61

NPV= 153,61-235= -81,39 ; Индекс рентабельности IP=300:3:235=0,43 или 43% см выше

Проект №3 : PV=(95+95+95):(1+0,35)3 = 285:2,46=115,85

NPV= 115,85-260=-144,15 ; Индекс рентабельности IP=285:3:260=0,37 или 37% см.выше

Вывод: Наиболее привлекательным выглядит проект №3 разница между реальными доходами и первоначальными затратами больше, это означает, что чистый доход будет самым большим по сравнению с двумя другими проектами.не верный!!

Т.к. чистый приведенный доход по всем проектам отрицательный, это означает, что ни один из проектов не выглядит привлекательным.