Файл: Контрольная работа по дисциплине Теория экономического анализа.doc

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический институт
филиал г. Барнаула
Кафедра Бухгалтерского учета, аудита, статистики
Контрольная работа по дисциплине «Теория экономического анализа»
Вариант №7

Барнаул 2008

Задача №1
Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Таблица 7.1

Исходная информация для проведения анализа

Показатель	Иденти-фикатор	Предыдущий год (0)	Отчетный год (1)	Отклонение
1. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	ОА	1600	2100	+500
2. Количество оборотов оборотных активов	Lоа	16,8	14,2	-2,6
3. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	26880	29820	+2940

Решение:
За результативный показатель возьмём количество оборотов оборотных активов (Lоа).

Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой:

Lоа = N :ОА

На количество оборотов влияют два фактора – это выручка от реализации продукции и среднегодовая стоимость оборотных активов. Определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя.

---

Так как у нас факторная модель, то

У₀ = а_о : в_о – базисная модель

У₁ – а₁ : в₁ – фактическая модель

∆у = у1 – у0 – общее отклонение результативного показателя, в том числе за счет изменений факторных показателей:

∆у^а = а₁/в₀ –а₀/в₀

∆у^в = а₁/в₁ –а₁/в₀

1. 
   Определим размер влияния выручки на оборачиваемость:
   

Lоа^N = 29820 : 1600 = 18,6
Сравним этот показатель с предыдущим годом:

L^N = 18,6 – 16,8 = +1,8

Отсюда, ускорение оборачиваемости оборотных активов на 1,8 оборота за счет увеличения выручки на 2940 тыс. руб.

2. 
   Определим размер влияния среднегодовой стоимости оборотных активов на оборачиваемость:
   

Lоа^ОА = 29820 : 2100 = +14,2

Сравним с предыдущим показателем :

14,2 – 18,6 = - 4,4

Замедление оборачиваемости на 4,4 оборота за счет увеличения стоимости оборотных активов на 500 тыс. руб.

3. 
   Баланс отклонений:
   

+1,8 – 4,4 = - 2,6

Отчетный оборот оборотных активов на 2,6 оборота меньше, чем базисный. На отклонение влияют два фактора:

• 
  среднегодовая стоимость оборотных активов, которая ускоряет оборачиваемость на 1,8 оборота
  
• 
  выручка от реализации продукции, которая снижает оборачиваемость активов на 4,4 оборота.
  

Задача №2

Индексным методом определите влияние на изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции (в %), если затраты на производство продукции по предприятию за отчетный год выросли на 22%, себестоимость единицы продукции при неизменной структуре производства увеличилась на 4%, количество выработанной продукции возросло на 6%.

Решение:

У=А*В*С

У=0,22*0,04*0,06=0,00053=5%

Узнать!!!

Задача №3

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 300 млн. руб., а доля маржинального дохода – 30%.

Решение:

Маржинальный доход – это сумма постоянных затрат и прибыли

---

Мд = С + Пр, где

С – постоянные затраты;

Пр – прибыль

Выручка от продаж определяется:

N = Мд + П, где

П – переменные затраты.

Маржинальный доход:

Мд = 300 * 30% = 90 млн.руб.

Переменные расходы:

П = N – Мд = 300 – 90 = 210 млн. руб.

Задача №4

Рассчитайте величину долга, если его полная сумма через два года составит 30 млн. руб. Начисление осуществляется каждые полгода исходя из годовой номинальной ставки 11% по схеме сложных процентов.

Решение:

Для определения современного значения долга используем формулу:

S₀ = S_t / (1 + i^m / m)^mt, где

i^m – номинальная годовая ставка;

m – количество выплат;

t – количество лет.

S₀ = 30 / (1 + 0,11 /2)^2х2 = 24,217 (млн. руб.)

То есть современное значение долга: 24,217 млн. руб.

Задача №5

На депозит внесена сумма 1200 тыс. руб. Годовая процентная ставка – 12%. Сложные проценты начисляются 3 раза в году. Определите наращенную сумму через 4 года.

Решение:

Наращенную сумму определим по формуле:

S_t = S₀ (1 + i^m / m)^mt

S_t = 1200 * (1 + 0,12 / 3)^3х4 = 1921 (тыс. руб.)

Наращенная сумма через полтора года будет 1921 тыс. руб.

Задача №6

Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из показателя чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d₀ .Безрисковая норма дисконта равна 10%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют 8,15 и 25% соответственно в случаях уже действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков.

Исходные данные для расчетов

Про-ект	Скоррек-тирован-ная норма дисконта (d1)	Началь-ная инвести-ция (I0), млн руб.	Годовые доходы по инвестициям (Pn), млн руб.			Общая накопленная величина дисконтиро-ванных доходов (PV), млн руб.	Чистый приве-денный эффект NPV
			1-й год	2-й год	3-й год
№1	10+8=18%	220	90 70 120			170,42	-49,58
№2	10+15=25%	235	80 100 120			153,61	-81,39
№3	10+25=35%	260	95 95 95			115,85	-144,15

---

Решение:

Для оценки инвестиционных долгосрочных вложений используются динамические методы, основанные на дисконтировании. Чистая приведенная стоимость (доход) учитывает изменение денежной стоимости под влиянием инфляции, показывает разницу между реальными доходами и первоначальными затратами.

NPV= PV-I₀ ,

PV=Σ P_i : (1+d)ⁿ , где

Pi-общая накопленная величина дохода за n-лет, d-дисконтная ставка:

Проект №1 : PV=(90+70+120):(1+0,18)³ = 280:1,643=170,42

NPV= 170,42-220= - 49,58 ; Индекс рентабельности IP=280:3:220=0,42 или 42% не считается, т.к. чистый привед доход отрицательный, т.е. убыток

Проект №2 : PV=(80+100+120):(1+0,25)³ = 300:1,953=153,61

NPV= 153,61-235= -81,39 ; Индекс рентабельности IP=300:3:235=0,43 или 43% см выше

Проект №3 : PV=(95+95+95):(1+0,35)³ = 285:2,46=115,85

NPV= 115,85-260=-144,15 ; Индекс рентабельности IP=285:3:260=0,37 или 37% см.выше

Вывод: Наиболее привлекательным выглядит проект №3 разница между реальными доходами и первоначальными затратами больше, это означает, что чистый доход будет самым большим по сравнению с двумя другими проектами.не верный!!

Т.к. чистый приведенный доход по всем проектам отрицательный, это означает, что ни один из проектов не выглядит привлекательным.

---