Файл: Теоретические аспекты управления процентным риском.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Проблема управления процентными рисками в настоящее время остро стоит перед банковской системой Республики Беларусь. Неоднозначность подходов к определению понятия процентного риска ведет к возникновению различных методик его оценки. На основании этих методик и разрабатываются системы управления процентными рисками.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что функционирование банковской системы в Беларуси в новых экономических условиях диктует необходимость глубоких исследований в области управления процессами, протекающими в банке. В настоящее время органы банковского регулирования и коммерческие банки обратили свое внимание на процентный риск, как риск находящий свое отражение и в получаемых банком доходах, и в стоимости активов, обязательств, внебалансовых статей.

Объектом исследования является управление процентным риском в банковской деятельности.

Предметом исследования является процентный риск, как один из факторов, влияющих на доход банка, основные методики его оценки и расчёта, применяемые в международной практике, системы управления рисками, применяемые в РФ.

Целью данной курсовой работы является изучение модели оценки величины процентного риска.

В задачи курсовой работы входят рассмотрение понятия процентного риска, факторов, влияющих на него, методы оценки процентных рисков, способы управления ими, системы управления процентными рисками.

При написании работы были использованы различные источники, включая учебные пособия и периодические издания, авторы которых достаточно фундаментально рассматривают управление процентными рисками, выделяют факторы, влияющие на изменение процентного риска.

нормы необходимы для возможности ведения бизнеса и охраны права частной собственности. Такие общепринятые нормы могут быть не удобны индивидуальным предпринимателям, однако существенны для общества в целом. К ним относятся: соблюдение безопасности и охрана здоровья;  охрана окружающей среды; регуляторы налогообложения; ограничения монополий; регуляторы рынка труда; смешанные правовые требования.

Главный недостаток институциональных регуляторов заключается в том, что каждое предписание рассматривается в изоляции от других. Суммарный эффект всех правовых норм редко анализируется, в то время, как именно он косвенно влияет  на способность экономики создавать новые рабочие места.

Инвестиции в человеческий капитал необходимы для дальнейшего развития страны, причем стратегическим приоритетом должно быть увеличение технологических и научных знаний, как того требует быстрый темп экономического прогресса. Однако западноевропейские страны не правильно распределяют приоритеты. Слишком много средств затрачивается на образование и исследования в сферах, которые не являются «стратегическими» и не способствуют экономическому развитию страны.
В настоящее время также существуют сильные лоббистские группы, заинтересованные в сохранении существующих систем образования и распределения средств. Но если большинство молодежи не получает высшего образования, а другая часть получает дорогое образование, но не в приоритетных для развития государства сферах, такое положение только обостряет  «безработицу», но никак не способствует увеличению занятости. 

---

эффективен. Однако он же «блокирует» рынок для трудоспособного населения, производительность которого, по понятию работодателя, ниже минимальной заработной платы. В итоге рабочие с «низким коэффициентом производительности», большинство которых готово работать за зарплату ниже МЗП, остаются в прямом смысле за обочиной рынка труда- т.е. переходят в разряд «безработных».

Однако рациональней было бы отменить закон о МЗП и оказывать специализированную поддержку тем, кто способен работать и  работает, но получает слишком низкий доход, нежели способствовать увеличению количества иждивенцев. Для населения с низким доходом  можно было бы ввести закон о прямых субсидиях или налоговых льготах. Не исключено, конечно, «злоупотребление» данными субсидиями (некоторые предпочтут зарабатывать мало, особо не напрягаясь и не стремясь повысить свой уровень производительности), однако, как известно, идеальных решений не бывает.

Что касается совместного урегулирования, то оно играет важную роль во всех государствах Западной Европы, несмотря на разницу цифр (в Скандинавских странах и Германии большой процент рабочих состоит в профсоюзах, в то время как в других странах членство в профсоюзах характерно только для определенных секторов экономики).

Основная сила профсоюзов заключается в возможности созвать забастовку. В тех отраслях, где сильны профсоюзы, забастовки, как правило, носят массовый характер, что делает невозможным применение принципа «кнута и пряника»- здесь уже не накажешь «одного рабочего», если все рабочие одновременно откажутся работать. А увольнение всех рабочих одновременно невозможно, особенно для больших компаний. Более того, ввиду капиталоемкости сегодняшних предприятий, всего несколько дней забастовки могут привести к банкротству компании. Однако забастовки, так болезненные для компаний, очень дешево обходятся самим профсоюзам. В итоге работодателю проще повысить заработную плату, нежели вступить в борьбу с профсоюзами и тем самым подвергнуть существование своего бизнес огромной опасности.

Конечно, для фирм очевидны и преимущества в работе с профсоюзами - намного дешевле и проще заключить коллективный договор о заработной плате для всех рабочих сразу, чем с каждым индивидуально. Однако сегодня часто работодателям приходится заключать как коллективный договор, так и отдельный договор с каждым рабочим. Т.е. быстро изменяющиеся условия рынка способствуют установлению более гибкой и индивидуализированной  системы удовлетворения рабочих, так и работодателей.

---

Ни для кого не секрет, что высокие налоги являются препятствием для расширения компаний  и создания новых рабочих мест. Это словно порочный круг - чем больше правительство увеличивает налоги, тем более массовый характер приобретает безработица. Что касается заработной платы – то это далеко не единственные издержки работодателя, связанные

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ

1.1 Сущность, виды и факторы процентного риска

Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции.

Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью операций банка и его риском в очень упрощенном варианте может быть выражена прямолинейной зависимостью.

Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Вместе с тем, анализируя банковские риски, важно учитывать:

• кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;
• неустойчивость политического положения;
• отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
• инфляцию, и др. [1].

Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в процессе своей деятельности. Органы банковского надзора и регулирования многих стран учитывают процентный риск в своих нормативных документах. В литературе представлены различные точки зрения относительно самого понятия процентного риска. Одни экономисты понимают под процентным риском риск потерь в результате изменения процентных ставок. Другие дают близкое определение, рассматривая процентный риск как вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам. Третьи предлагают более широкое определение, полагая, что процентный риск – это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведение её к нулю или отрицательной величине, указывая одновременно на возможное негативное влияние на рыночную стоимость капитала [2, с.82].

---

В основополагающих принципах банковского надзора, сформулированных в материалах Базельского комитета, даётся следующее определение процентного риска:

«Процентный риск – это риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок»[5, c.151].

В приведенных выше определениях делается акцент на возможные негативные последствия, связанные с процентным риском. В первых двух трактовках указывается, что последствием риска могут стать убытки, в том числе, связанные с изменением процентных ставок на рынке. Третье определение подчеркивает вероятностный характер потерь с указанием последствий их возникновения. Определение, приведенное в материалах Базельского комитета, акцентирует внимание на уязвимости финансовой устойчивости кредитной организации при неблагоприятном изменении процентных ставок [2, с.82].

По своей природе процентный риск является спекулятивным финансовым риском, так как изменения процентных ставок могут привести как к прибыли, так и к убытку [7, с.175]. К процентным рискам относятся риски потерь, которые могут понести банки-инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Таким образом, процентный риск прямо и непосредственно связан с конъюнктурой кредитного рынка [11, с.47].

Влияние процентного риска на доходы и капитал банка целесообразно рассматривать в двух аспектах. Первый – это традиционный подход к процентному риску, при котором внимание концентрируется на влиянии изменения процентных ставок на чистый процентный доход банка. Второй подход, наиболее предпочтительный в настоящее время, основывается на оценке влияния процентного риска на доходы и капитал, делении общей суммы чистого операционного дохода при анализе на процентный и непроцентный. Непроцентные доходы, такие как комиссионное вознаграждение, получаемое банками за обслуживание кредитов и различных программ секьюритизации активов, могут быть весьма чувствительны к изменению процентных ставок на рынке.

Понимание второго аспекта проблемы процентного риска ставит органы надзора перед необходимостью более широко рассматривать влияние динамики процентных ставок на финансовую устойчивость банков: от колебания процентных ставок зависит стоимость банковских активов, пассивов, следовательно, и достаточность капитальной базы банка [2, c.83].

Согласно с материалами Базельского комитета процентные риски в зависимости от источников возникновения классифицируют следующим образом:

---

1. Риск изменения цены активов и пассивов возникает из-за несбалансированности суммы активов и пассивов с плавающей процентной ставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активов и пассивов с фиксированной процентной ставкой. Так как подобные несоответствия, связанные с изменением стоимости позиций, являются основополагающими для банковской деятельности, они могут вызвать непредполагаемые колебания в банковских доходах и базовой экономической стоимости при изменении процентных ставок. Так, например, банк, который финансировал долгосрочный кредит с фиксированной процентной ставкой посредством краткосрочного депозита, при увеличении процентной ставки может столкнуться со снижением как будущих доходов, связанных с позицией, так и их базовой стоимостью. Такое снижение возникает из-за того, что денежные потоки по кредиту являются фиксированными на протяжении срока действия кредита, тогда как процент, выплачиваемый за финансирование, меняется, и он растет после того, как наступил срок возврата краткосрочного депозита. Является самым распространенным процентным риском [13].
2. Риск изменения кривой доходности связан с несовпадением по времени динамики процентных ставок по активам и пассивам, что приводит к изменению конфигурации и формы кривой графика, отражающего равномерность получения чистого процентного дохода. Риск изменения кривой доходности возникает тогда, когда непредполагаемые сдвиги в кривой доходности оказывают неблагоприятный эффект на банковские доходы или лежащую в их основе экономическую стоимость [13].
3. Базисный риск возникает в результате привлечения банком ресурсов по одной ставке, а размещения их по другой, например, размещение средств по плавающей процентной ставке, а привлечение по фиксированной; некорректного учета реальной стоимости ресурсов, в частности, затрат, связанных с формированием фонда обязательных резервов; привлечения и размещения средств в разных валютах.
4. Риски, связанные с опционами, облигациями, векселями и кредитами, дающие заёмщику право досрочного погашения задолженности. Сюда также относятся различные депозитные инструменты без указания срока погашения, которые дают вкладчикам право отозвать средства в любое время, часто без уплаты штрафов. Если не обеспечить адекватное управление, то ассиметричные платежные характеристики финансовых инструментов, имеющих свойства опционов, могут стать источником значительного риска, в особенности для тех, кто их продает, поскольку удерживаемые опционы, как явные, так и встроенные, обычно приносят выгоду их держателям и невыгодны их продавцам. Более того, увеличение массива опционов может послужить серьезным рычагом, который в состоянии усилить влияние (как негативное, так и позитивное) опционных позиций на финансовое состояние банка [13]. Для белорусской банковской системы данный источник риска незначителен в силу неразвитости этих операций, но его необходимо учитывать по мере интеграции Беларуси в мировое банковское сообщество, так как для зарубежных финансовых институтов основным источником процентного риска стали именно опционные сделки [15, с. 157].

---