Добавлен: 28.03.2023
Просмотров: 626
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ
1.1 Сущность, виды и факторы процентного риска
1.2 Методы оценки процентного риска
2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМИ РИСКАМИ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ
2.1 Общая характеристика организации ОАО Сбербанк России
2.2.Управление рисками на рынке ценных бума на примере ОАО «Сбербанк
IR=GAP:A, (2.6)
нормы необходимы для возможности ведения бизнеса и охраны права частной собственности. Такие общепринятые нормы могут быть не удобны индивидуальным предпринимателям, однако существенны для общества в целом. К ним относятся: соблюдение безопасности и охрана здоровья; охрана окружающей среды; регуляторы налогообложения; ограничения монополий; регуляторы рынка труда; смешанные правовые требования.
Главный недостаток институциональных регуляторов заключается в том, что каждое предписание рассматривается в изоляции от других. Суммарный эффект всех правовых норм редко анализируется, в то время, как именно он косвенно влияет на способность экономики создавать новые рабочие места.
Инвестиции в человеческий капитал необходимы для дальнейшего развития страны, причем стратегическим приоритетом должно быть увеличение технологических и научных знаний, как того требует быстрый темп экономического прогресса. Однако западноевропейские страны не правильно распределяют приоритеты. Слишком много средств затрачивается на образование и исследования в сферах, которые не являются «стратегическими» и не способствуют экономическому развитию страны.
В настоящее время также существуют сильные лоббистские группы, заинтересованные в сохранении существующих систем образования и распределения средств. Но если большинство молодежи не получает высшего образования, а другая часть получает дорогое образование, но не в приоритетных для развития государства сферах, такое положение только обостряет «безработицу», но никак не способствует увеличению занятости.
эффективен. Однако он же «блокирует» рынок для трудоспособного населения, производительность которого, по понятию работодателя, ниже минимальной заработной платы. В итоге рабочие с «низким коэффициентом производительности», большинство которых готово работать за зарплату ниже МЗП, остаются в прямом смысле за обочиной рынка труда- т.е. переходят в разряд «безработных».
Однако рациональней было бы отменить закон о МЗП и оказывать специализированную поддержку тем, кто способен работать и работает, но получает слишком низкий доход, нежели способствовать увеличению количества иждивенцев. Для населения с низким доходом можно было бы ввести закон о прямых субсидиях или налоговых льготах. Не исключено, конечно, «злоупотребление» данными субсидиями (некоторые предпочтут зарабатывать мало, особо не напрягаясь и не стремясь повысить свой уровень производительности), однако, как известно, идеальных решений не бывает.
Что касается совместного урегулирования, то оно играет важную роль во всех государствах Западной Европы, несмотря на разницу цифр (в Скандинавских странах и Германии большой процент рабочих состоит в профсоюзах, в то время как в других странах членство в профсоюзах характерно только для определенных секторов экономики).
Основная сила профсоюзов заключается в возможности созвать забастовку. В тех отраслях, где сильны профсоюзы, забастовки, как правило, носят массовый характер, что делает невозможным применение принципа «кнута и пряника»- здесь уже не накажешь «одного рабочего», если все рабочие одновременно откажутся работать. А увольнение всех рабочих одновременно невозможно, особенно для больших компаний. Более того, ввиду капиталоемкости сегодняшних предприятий, всего несколько дней забастовки могут привести к банкротству компании. Однако забастовки, так болезненные для компаний, очень дешево обходятся самим профсоюзам. В итоге работодателю проще повысить заработную плату, нежели вступить в борьбу с профсоюзами и тем самым подвергнуть существование своего бизнес огромной опасности.
Конечно, для фирм очевидны и преимущества в работе с профсоюзами - намного дешевле и проще заключить коллективный договор о заработной плате для всех рабочих сразу, чем с каждым индивидуально. Однако сегодня часто работодателям приходится заключать как коллективный договор, так и отдельный договор с каждым рабочим. Т.е. быстро изменяющиеся условия рынка способствуют установлению более гибкой и индивидуализированной системы удовлетворения рабочих, так и работодателей.
Ни для кого не секрет, что высокие налоги являются препятствием для расширения компаний и создания новых рабочих мест. Это словно порочный круг - чем больше правительство увеличивает налоги, тем более массовый характер приобретает безработица. Что касается заработной платы – то это далеко не единственные издержки работодателя, связанные
Где А– активы-нетто [3, с.596].
Однако метод разрывов по срокам следует использовать с осторожностью, так как он имеет ряд недостатков. Во-первых, он исходит из предположения, что время изменения ставок является самым важным фактором процентного риска. На самом же деле время изменения ставок только лишь создает возможность для изменения чистого процентного дохода. Во-вторых, он предполагает, что в данный период времени процентные ставки по всем активам и обязательствам изменятся на одну и ту же величину и в одном и том же направлении. В-третьих, управление разрывом по срокам предполагает, что нейтральная позиция, то есть равенство активов и обязательств, будет гарантировать устойчивый доход. В-четвертых, ГЭП-анализ не учитывает возможность реинвестиций доходов. При определенных условиях реинвестирование может значительно повлиять на изменение чистого процентного дохода [5, с.184].
Кроме того, ГЭП-анализ имеет следующие концептуальные недостатки:
- влияние процентных ставок на процентную маржу и прибыль банка производится только по той части активов и пассивов, которые чувствительны к изменению процентных ставок на рынке;
- невозможно оценить потери капитала банка.
Однако это не говорит о том, что использовать ГЭП-анализ нецелесообразно, его необходимо лишь дополнить анализом других факторов процентного риска. Обычно ГЭП используется банками для анализа ближайших результатов и не используется для анализа структуры портфеля в целом. Оценка процентного риска на основе ГЭП-анализа широко используется коммерческими банками и является одной из самых старых методик расчета процентного риска [2, с.107].
Имитационное моделирование предполагает разработку различных сценариев будущей структуры баланса банка и изменения кривой доходности процентных ставок. Метод используется для определения степени подверженности величины чистого процентного дохода и рыночной стоимости капитала влиянию колебаний процентных ставок на изменение структуры капитала [2, с.110]. Результаты имитационного моделирования зависят от обоснованности применения тех или иных допущений при расчетах. Выделяют два основных способа моделирования: статическое и динамическое.
Статическое моделирование предусматривает, что структура балансовых и внебалансовых требований и обязательств не изменится, то есть банк в анализируемом периоде не планирует ни привлекать, ни размещать ресурсы.
Динамическое моделирование осуществляется исходя из текущей структуры активов и пассивов баланса и внебалансовых статей, но с учетом предполагаемых в будущем операций по привлечению и размещению средств.
Достоинство имитационного анализа заключается в том, что он исходит из традиционных правил учета и использует методологию, основанную на первоначальной стоимости.
Результатом имитационного моделирования является оценка процентного риска как разницы между размером процентной маржи, определенной для статичного сценария при действующих процентных ставках и процентной маржи, рассчитанной для каждой иной модели. Этот метод обеспечивает более совершенный механизм для долгосрочного планирования прибыли непрерывно функционирующей структуры, чем предыдущие методы [3, с.598].
Таким образом, можно сделать вывод о том, что методы измерения процентного риска различаются выбором показателей деятельности банка, изменяющихся вследствие изменения рыночных процентных ставок. К таким показателям относятся экономическая стоимость банка, дюрация (длительность), разрыв активов и обязательств по срокам (гэп), чистые процентные доходы, процентная маржа.
В то же время в банковской системе РФ всё чаще применяется стресс-тестирование, как один из способов оценки рисков. Стресс-тестирование – оценка потенциального эффекта на финансовое состояние банка при изменениях рисков его деятельности, исходя из вероятностей потенциальных событий. Стресс-тестирование предоставляет информацию, позволяющую более полно охарактеризовать степень устойчивости банковского сектора, что делает его важным инструментом анализа. Около 83,33% банков в РФ рассматривают процентный риск при проведении стресс-тестирования [8, с.20].
Методики оценки процентного риска в РФ базируются на общих подходах, принятых в международной банковской системе. Центральным банком при проведении анализа процентных рисков рассчитываются относительный разрыв между активами и обязательствами, чувствительными к изменению процентной ставки, дюрация, чистый процентный доход, чистая процентная маржа, регулярно проводится стресс-тестирование.
2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМИ РИСКАМИ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ
2.1 Общая характеристика организации ОАО Сбербанк России
30 октября 1841 года был издан указ императора Николая Ι»Об учреждении в России сберегательных касс с целью доставления недостаточным всякого звания людям средств к сбережению верным и выгодным способом». В 1841 году сберкассы имели свой устав, по которому они могли предоставить лишь одну услугу – прием и выдачу денег с последующим начислением процентов на принятые суммы в качестве вкладов.
ОАО Сбербанк России предлагает большой спектр банковских услуг клиентам как физическим, так и юридическим лицам. Банковские операции и сделки осуществляются с физическими лицами – в рублях и иностранной валюте, с юридическими – в рублях.
Динамику структуры и состава активов и пассивов ОАО Сбербанк России проведем на основании данных бухгалтерского баланса по состоянию на 2013г., 2014г., 2015г.
За рассматриваемый период активы ОАО Сбербанк России увеличились на 8165005925 тыс.руб. или на 60,12%. Динамика совокупных активов представлена на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 – Динамика активов ОАО Сбербанк России, в тыс.руб.
В структуре активов доминирующими статьями на протяжении всего анализируемого периода являются чистая ссудная задолженность и чистые вложения в ценные бумаги. Доля чистой ссудной задолженности возросла с 71,95% до 73,07%, доля чистых вложений в ценных бумаги сократилась на 3,32%. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес.
Денежные средства банка увеличились за рассматриваемый период 515660652 тыс.руб. или на 71,12%. Увеличение наиболее ликвидных активов является положительной характеристикой финансового менеджмента банка.
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в структуре пассивов доминирующими статьями на протяжении всего анализируемого периода являются средства клиентов и собственные средства Банка, в незначительной доли средства Центрального Банка РФ.
За анализируемый период совокупные пассивы увеличились на 60,12 % и достигли 21746760144 тыс.руб. Основой роста являлись кредиты клиентам и средства Центрального Банка РФ. Собственный капитал увеличился на 330842348 тыс.руб., и составил на 01.01.2015 г. 182338496 тыс.руб. Сумма выпущенных долговых обязательств увеличилась на 54,69% и составила 513402485 тыс.руб. Средства кредитных организаций возросли на 189406361 тыс.руб.Денежные средства выделяемые на прочие обязательства увеличились на 124,41%. Резервы на прочие потери увеличились на 15206662 тыс.руб. Все это повлияло на увеличение обязательств банка.
Представим структуру пассивов на рисунке 2.2.
нормы необходимы для возможности ведения бизнеса и охраны права частной собственности. Такие общепринятые нормы могут быть не удобны индивидуальным предпринимателям, однако существенны для общества в целом. К ним относятся: соблюдение безопасности и охрана здоровья; охрана окружающей среды; регуляторы налогообложения; ограничения монополий; регуляторы рынка труда; смешанные правовые требования.
Главный недостаток институциональных регуляторов заключается в том, что каждое предписание рассматривается в изоляции от других. Суммарный эффект всех правовых норм редко анализируется, в то время, как именно он косвенно влияет на способность экономики создавать новые рабочие места.
Инвестиции в человеческий капитал необходимы для дальнейшего развития страны, причем стратегическим приоритетом должно быть увеличение технологических и научных знаний, как того требует быстрый темп экономического прогресса. Однако западноевропейские страны не правильно распределяют приоритеты. Слишком много средств затрачивается на образование и исследования в сферах, которые не являются «стратегическими» и не способствуют экономическому развитию страны.
В настоящее время также существуют сильные лоббистские группы, заинтересованные в сохранении существующих систем образования и распределения средств. Но если большинство молодежи не получает высшего образования, а другая часть получает дорогое образование, но не в приоритетных для развития государства сферах, такое положение только обостряет «безработицу», но никак не способствует увеличению занятости.