Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг).pdf

Данные облигации имеют сроки погашения в 2015 – 2016 годах, купонный доход в 2015 от 6,1% до 12,0% и доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2015 года от 4,75% до 7,48%.

Еврооблигации в сумме 652677 тысяч рублей, представленные еврооблигациями Материнского Банка, деноминированными в долларах США, имеют срок погашения в феврале 2012 года, купонный доход 8,0% и доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2015 года 7,8%.

Корпоративные и банковские облигации в сумме 214830 тысяч рублей представлены облигациями банков и крупной российской компании, основной деятельностью которой является добыча и переработка нефти, деноминированными в российских рублях. Данные облигации имеют сроки погашения в 2015 – 2017 годах, купонный доход от 7,0% до 13,75% и доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2015 года от 5,33% до 7,6%.

Основным фактором, который ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» принимает во внимание при рассмотрении вопроса об обесценении долговых ценных бумаг, является их просроченный статус. Долговые ценные бумаги не имеют обеспечения.

Далее рассмотрим изменение портфеля инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи (табл. 8).

Таблица 8

Изменение портфеля инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи за 2014-2015 гг.

Как видно из таблицы, в 2015 году было приобретено ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, на сумму 2468929 тыс. рублей, при этом Процентные доходы, начисленные за отчетный год, составили 55354 тыс. рублей.

Балансовая стоимость на 31 декабря инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, составила 2469515 тыс. рублей.

Далее проведем анализ инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения (табл. 9).

Следовательно, в 2015 году ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» имел инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения, на сумму 783457 тыс. рублей, что на 632118 тыс. рублей больше уровня 2014 года.

Таблица 9

Структура инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения за 2014-2015 гг.

Российские государственные облигации (ОФЗ) являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях. По состоянию на 31 декабря 2015 года данные облигации имели сроки погашения с января по ноябрь 2015 года, купонный доход от 4,59% до 10,55% и доходность к погашению от 1,98% до 4,85%. Российские государственные облигации в сумме 101 892 тысячи рублей были погашены в январе 2015 года в соответствии с изначальным сроком погашения.

Корпоративные облигации представляют собой ценные бумаги, выпущенные Материнским банком, деноминированные в долларах США, а также другими банками Российской Федерации, деноминированные в национальной валюте (российские рубли). Данные облигации имеют сроки погашения в 2015 – 2017 годах, купонный доход от 8% до 12% и доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2015 года от 4,51% и до 7,8%.

Ниже представлена информация об изменениях портфеля инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения в течение 2014 года и 2015 года (табл. 10).

Таблица 10

Изменение портфеля инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения в течение 2014 года и 2015 года

Таким образом, балансовая стоимость портфеля инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения, на 31 декабря 2015 года составила 783457 тыс. рублей, что на 632118 тыс. рублей выше уровня 2014 года.

В течение 2015 года резерв под обесценение инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения, не формировался, так как у данных ценных бумаг не было признаков обесценения.

Проведем анализ инвестиционных ценных бумаг, отнесенных к категории удерживаемых до погашения, по кредитному качеству на основании рейтинга Moody’s (в случае наличия этого рейтинга) или рейтинга агентства Standard&Poor’s, который конвертируется до ближайшего эквивалентного значения по рейтинговой шкале Moody’s, по состоянию на 31 декабря 2015 года (табл. 11).

Как видно из таблицы 15, на 31 декабря 2015 года инвестиционные ценные бумаги, отнесенные к категории удерживаемых до погашения, составили 783457 тыс. рублей, из них российские государственные облигации составляют более 66 % или 517366 тыс. рублей в абсолютном значении.

Таблица 11

Анализ инвестиционных ценных бумаг, отнесенных к категории удерживаемых до погашения, на 31 декабря 2015 года

Далее провеем анализ инвестиционных ценных бумаг, отнесенных к категории удерживаемых до погашения, по кредитному качеству по состоянию на 31 декабря 2014 года (табл. 12).

Таблица 12

Анализ инвестиционных ценных бумаг, отнесенных к категории удерживаемых до погашения, на 31 декабря 2014 года

Как видно из таблицы 12, на 31 декабря 2014 года инвестиционные ценные бумаги, отнесенные к категории удерживаемых до погашения, составили 151339 тыс. рублей, из них российские государственные облигации составляют более 59 % или 88750 тыс. рублей в абсолютном значении.

Заключение

В соответствии с целью и задачами работы в процессе исследования было изучено управление портфелем банка с ценными бумагами, проведен анализ операций ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» с ценными бумагами, что позволило в дальнейшем провести разработку ряда мероприятий по совершенствованию управления портфелем ценных бумаг.

Портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений. Теоретически портфель может состоять из ценных бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних ценных бумаг на другие. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата.

Смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

Под управлением понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют:

• сохранить первоначально инвестированные средства;
• достигнуть максимального уровня дохода;
• обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

МоскомПриватБанк специализируется на розничном банковском обслуживании частных клиентов, предпринимателей и предприятий малого и среднего бизнеса.

МоскомПриватБанк предлагает своим клиентам широкий перечень банковских продуктов, учитывающих текущие и перспективные потребности клиентов и партнеров, предоставляя им не отдельные услуги, а комплексные решения финансовых задач, основанное на индивидуальном подходе и подкрепленное опытом работы банка на отечественном и международном финансовом рынке.

Анализ финансового состояния ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» проведем на основании бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках данной кредитной организации за период 2013-2015 гг.

В целом активы ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» увеличилось в конце 2015 года на 16487712 тыс. руб. и составило 146,73 % от объема активов, относящихся к началу периода.

В целом структура актива бухгалтерского баланса ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк» в 2015 году на больше чем 69 % состояла из чистой ссудной задолженности (49,3 %), денежных средств (9,9 %) и средств в кредитных организациях (10,2 %)

Наибольший удельный вес в структуре пассивов последние три года занимают средства клиентов – более 85 % . Так в 2015 году средства клиентов составили 94,97 % в структуре пассивов бухгалтерского баланса банка. За анализируемый период средства клиентов увеличились на 16245562 тыс. руб.

Все три года ЗАО МКБ «Москомприватбанк» не пользовался кредитами ЦБ РФ, а также отсутствовали резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера и финансовые обязательства.

Доля средств кредитных организаций в структуре пассивов банка за анализируемый период снизились с 11,59 до 2,53 %, что в абсолютном выражении составило 711800 тыс. рублей.

Анализ источников собственных средств показывает, что на начало анализируемого периода собственные средства банка составили 1149444 тыс. руб. По структуре, собственные средства имеет следующую структуру: средства акционеров 78,1 %, резервы и другие фонды банка 1,2 %, резервы переоценки 3,73 %, нераспределенная прибыль 15,83 % и неиспользованная прибыль отчётного периода составила 1,14 %.

На конец анализируемого периода собственные средства банка увеличились на 603509 тыс. рублей и составили 1752953 тыс.рублей, структура собственных средств стала следующей: доля средств акционеров увеличились на 14,19 % и составила 92,29 %, резервный фонд 0,76 %, резервы переоценки 0,87 % и прибыль отчетного периода 6,08 %.

Анализируя данные отчетов о прибылях и убытках за последние 3 года можно увидеть, что на протяжении этого периода банк прибыль снижается и в конце 2015 году банк имел отрицательный финансовый результат (убыток) в связи с тем, что прибыль до налогообложения меньше начисленных налогов.

Причем объем чистой прибыли за 2014 год сократился на 94 %, а к концу 2015 год принял отрицательное значение, что говорит о неустойчивости финансового положения банка.

В завершении анализа финансового состояния банка был проведем расчет коэффициентов ликвидности, которые являются важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк».

Таким образом, на основании рассчитанных показателей нами получена общая оценка финансового состояния ЗАО МКБ «МоскомПриватБанк». По результатам данного анализа банк можно условно отнести к ненадежному банку.