Файл: Финансы коммерческих организаций и направления их использования (Особенности управления финансами коммерческих организаций).pdf

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

• 1. Особенности управления финансами коммерческих организаций

В современных условиях экономического развития управление финансовыми ресурсами организации является одной из трудных и приоритетных задач, которые необходимо решать независимо от экономической деятельности и размера предприятия.

Управление финансовыми ресурсами позволяет определить факторы, влияющие на финансовую стабильность и ликвидность организации. Это управление помогает регулировать механизм планирования и прогнозирования дальнейшей деятельности. Для того чтобы организация могла нормально функционировать, необходима такая система управления, которая обеспечивает непрерывный цикл бизнес-процессов.

Финансовое управление - это административная деятельность, направленная на достижение максимальной выгоды организации при приемлемом финансовом риске. В рамках системы управления выделяют управляемую подсистему (объект управления) и управляющую подсистеме (субъект управления).

В качестве объекта управления выступает совокупность финансовых ресурсов и финансовых отношений, происходящих между хозяйствующими субъектами и внутри самой организации.

Субъектом управления могут выступать как аппарат управления организации, так и финансовый менеджер, которые, используя различные финансовые инструменты, осуществляют управленческое воздействие на функционирование объекта. Финансовый механизм осуществления управления финансовой сферой организации включает в себя финансовые методы, финансовые рычаги, правовое и нормативное обеспечение.

Правовая и нормативная поддержка финансового менеджмента формирует правовую основу деятельности компании и позволяет избежать конфликтов с органами власти. Поэтому основной задачей финансового менеджмента является принятие управленческих решений для обеспечения более эффективного использования финансовых ресурсов и их источников финансирования, и поэтому управление потоком финансовых ресурсов имеет решающее значение в системе управления. Финансовые средства могут быть использованы для развития производства, обслуживания и развития непроизводственных объектов, потребления и части средств, предназначенных для формирования резервов.

---

Финансовые средства в виде денег предназначены для обеспечения эффективной деятельности компании, выполнения ее финансовых обязательств и поощрения работников.

Ресурсы организации финансируются из ряда источников. В зависимости от формы прав собственности различают две группы источников: собственные денежные средства и заемные. Финансовые ресурсы организации формируются за счет прибыли; амортизационных отчислений; средств, полученных от продажи ценных бумаг; паевых и иных взносов юридических и физических лиц; кредитов и займов; средств от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и других поступлений денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т.п.).

К функциям управления финансами коммерческих организаций можно отнести: анализ возможного возникновения финансовых рисков, финансовый мониторинг, планирование поступлений и расходования финансовых ресурсов, осуществление финансовой деятельности, контроль и учет финансовых ресурсов.

Отметим, что все эти функции связаны между собой и не могут рассматриваться изолировано друг от друга, поскольку в процессе осуществления финансового управления невозможно исключить влияние отдельных функций на какую - либо составляющую общей системы управления. Так, к примеру, высокие темпы инвестиций во внеоборотные активы в коммерческих организациях могут привести к дефициту собственных оборотных средств, снижению платежеспособности и снижению эффективности основной деятельности (снижение объемов, увеличение затрат).

С другой стороны, отказ от инвестиций может привести к остановке производств (значительный износ оборудования), снижению качества продукции и потере конкурентоспособности. В процессе управления организацией используется ряд финансовых инструментов, представляющих собой оптимальную комбинацию финансовых активов (пассивов), с которыми можно совершать различные рыночные сделки (покупка/продажа) и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение капитала. Можно выделить следующие категории финансовых инструментов:

• денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта);
• кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.);
• способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Одним из наиболее полных определений финансовых инструментов приведено в МСФО 32 «Финансовые инструменты». Согласно этому международному стандарту бухгалтерского учета и отчетности, под финансовыми инструментами понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной организации и финансовых обязательств долгового или долевого характера другой организации. Таким образом, оптимальный подбор финансовых инструментов оказывает существенное влияние на управления финансовыми ресурсами организации.

---

Управление финансами организации осуществляется с помощью финансового механизма - части хозяйственного механизма, представляющей собой совокупность форм и методов управления финансами организации в целях достижения максимальной прибыли.

С помощью применения тех или иных финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы, управление движением финансовых ресурсов и оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

На рисунке 1 представлен финансовый механизм организации.

Рисунок 1 – Финансовый механизм

Если рассматривать финансовое управление в качестве определенного вида деятельности, то в его структуре необходимо выделить следующие составные части:

• мероприятия, которые имеют отношение к процессам, связанным с разработкой и реализацией той финансовой политики, которая соответствует той или иной компании;
• действия, которые предполагают принятие решений в сфере управления финансами. Также предполагается, что принятые управленческие решения конкретизируются, в том числе в части технологий их реализации;
• осуществление мероприятий, связанных с формированием и анализом финансовой отчетности, что необходимо для информационного обеспечения финансового управления;
• проведение оценки проектов в области инноваций, а также осуществление финансового контроля и планирования.

Кроме того, финансовое управление предполагает формирование инвестиционного портфеля;

обеспечение непосредственного функционирования тех органов предприятия, которые занимаются управлением в сфере финансов [11, с. 164].

Как правило, обязанности, связанные с управлением финансами в организации, выполняет финансовый менеджер. Финансовый менеджер в любой организации является специалистом, который обладает высокой квалификацией и соответствующими знаниями в таких сферах как бухгалтерский учет, финансы, налоговое администрирование и т.д. Среди тех качеств, которые должны присутствовать у сотрудника, который выполняет функции финансового менеджера, можно выделить следующие:

• концептуальные способности (чувство связи между фирмой и предпринимательской средой);
• умение видеть главные направления, создающие благоприятные возможности или угрозы для организации (предприятия);
• умение прогнозировать спрос на финансовом рынке [12, с. 98].

В настоящее время, в качестве ключевых составляющих эффективного управления финансами организации можно рассматривать следующие положения.

---

1. Финансовое управление должно быть интегрировано с общей системой управления, которая имеет место быть в той или иной организации. Вне зависимости от того, к какой сфере деятельности относится принимаемое управленческое решение, это решение, так или иначе, будет оказывать влияние на результаты финансовой деятельности, а также на формирование денежных потоков.

2. Мероприятия, которые касаются формирования решений в сфере управления, должны обладать комплексным характером. В данном случае предполагается, что финансовое управление необходимо рассматривать как комплексную систему, в которую включаются решения, каждое из которых имеет определенный эффект на финансовую результативность деятельности компании.

3. Мероприятиям, связанным с управленческими решениями в области финансов, должна соответствовать высокая динамика. В данном случае имеется в виду тот факт, что современная экономическая жизнь постоянно меняется и ускоряется. Эффективные решения в области управления финансами, кото в будущем. Отсутствие гибкости в финансовом анализе, готовности к изменению финансовой стратегии может стать причиной серьезных убытков. Следовательно, динамика управления финансами должна соответствовать динамике внешней среды, в который функционирует тот или иной хозяйствующий субъект.

4. При разработке управленческого решения в сфере финансов организации должны рассматриваться несколько вариантов, на основе которых осуществляется разработка этого решения. В данном случае предполагается, что при разработке управленческого решения, всегда должен быть рассмотрен альтернативный вариант или несколько альтернативных вариантов. Выбор определенного решения в вопросах финансового управления должен предполагать наличие системы критериев, которые использует финансовый менеджер.

5. Ориентированность на стратегические цели развития. Какими бы эффективными не казались те иные проекты управленческих решений в области финансов в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности), стратегическими направлениями развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде [13, с. 234-235].

Таким образом, можно сделать следующие основные выводы. Прежде всего, необходимо отметить, что управление финансами организации представляет собой важнейший управленческий процесс в рамках деятельности любой современной фирмы. Финансовый менеджер, т.е. сотрудник компании который непосредственно занимается выполнением функционала, связанного с управлением финансами, должен обладать высоким уровнем компетентности. Можно выделить следующие ключевые составляющие, наличие которых может обеспечить эффективное финансовое управление:

---

• взаимная интеграция общей системы управления и системы управления финансами;
• формирование управленческих решений на основе комплексного подхода;
• наличие в рамках финансового управления высокой динамики и оперативности в принятии решений;
• при разработке управленческого решения в сфере финансов организации должны рассматриваться несколько вариантов, на основе которых осуществляется разработка этого решения;
• принятие управленческих решений в сфере финансового управления должно ориентироваться на стратегические цели [14, с. 256].

Наличие рассмотренных составляющих, вместе с высоким профессионализмом и уровнем ответственности финансового руководства компании, должно способствовать высокой степени эффективности корпоративного финансового управления.

• 1. Нормативное регулирование финансов организации

Рассмотрим нововведения нормативного регулирования финансовой отчетности с января 2020г. Как отчетная форма отчет о финансовых результатах, в соответствии с п. 21 ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" [5], должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. Отчет о финансовых результатах состоит из двух важных частей: первая - формирование прибыли (убытка) в соответствии с правилами, установленными в бухгалтерском учете, и вторая, связанная с учетом особенностей налогообложения прибыли, в которую и были внесены изменения [6], обусловленные изменениями, внесенными в ПБУ 18/02 [7]. Обязательными изменения в ПБУ становятся, начиная с отчетности за 2020 г., однако в соответствии с п. 2 Приказа Минфина России № 236 организации вправе принять решение о применении изменений до указанного срока, при этом такое решение подлежит раскрытию в бухгалтерской (финансовой) отчетности организации. Таким образом, если организация приняла решение о досрочном применении изменений в ПБУ 18/02, она должна будет также досрочно и применить изменения в отчетной форме «Отчет о финансовых результатах» при формировании отчетности за 2019 г.

Анализируя отчет о финансовых результатах, пользователь отчетности должен получить представление о том, какова чистая прибыль (или убыток), полученная организацией за отчетный период, и по шагам проследить, за счет чего сформировались результаты. Первая часть отчета о финансовых результатах осталась без изменений (строки 2110 - 2300).

---