Файл: Централизация и децентрализация управления в организации.pdf

Общие управленческие расходы, которые не связаны с процессом продаж или доставкой продукции, можно также отнести на каналы сбыта (базой распределения, как и в случае накладных расходов, будет выступать объем продаж в ценах себестоимости). При этом допустимо предоставлять заинтересованным лицам информацию как с учетом, так и без учета распределенных управленческих расходов.

Эффективность работы каналов сбыта оценивается по валовой, маржинальной и итоговой рентабельности, а также по вкладу каждого в общий финансовый результат компании. Валовая рентабельность рассчитывается по формуле 3.

Формула 3. Расчет валовой рентабельности

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
	Валовая рентабельность по каналу	%	Результат расчета
	Валовой доход по каналу	руб.	Разница между выручкой от реализации и себестоимостью продукта
	Выручка по каналу	руб.	Отчет о прибылях и убытках

Маржинальная рентабельность рассчитывается как отношение маржинального дохода к выручке по каналу сбыта (см. формулу 4. Расчет маржинальной рентабельности).

Формула 4. Расчет маржинальной рентабельности

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
	Маржинальная рентабельность	%	Результат расчета
	Маржинальный доход по каналу	руб.	Разница между выручкой от реализации и переменными затратами
	Выручка по каналу	руб.	Отчет о прибылях и убытках

---

В расчете итоговой рентабельности присутствуют распределенные на канал сбыта управленческие расходы (см. формулу 5. Расчет итоговой рентабельности):

Формула 5. Расчет итоговой рентабельности

Используемые обозначения	Расшифровка	Ед. измерения	Источник данных
	Итоговая рентабельность	%	Результат расчета
	Финансовый результат по каналу	руб.	В зависимости от учетной политики компании это либо чистая прибыль (если расходы включают налоги), либо прибыль до налогообложения (если не включают)
	Выручка по каналу	руб.	Отчет о прибылях и убытках

Вывод:

Для организации, имеющей несколько торговых подразделений, можно определить вклад каждого в общий финансовый результат в разрезе каналов сбыта. Например, доля филиала в выручке по розничной сети равна отношению его розничной выручки к этому показателю в целом по компании.

Показатели эффективности по каналам сбыта известны, остается определить наиболее эффективный канал, оценить влияние управленческих расходов на эффективность корпоративного центра.

Возможно сравнение по одному и тому же каналу за несколько периодов, для определения изменения эффективности под воздействием тех или иных управленческих решений. В итоге анализа эффективности проектов организационных изменений для компании, имеющей несколько торговых направлений, можно прийти к логическому выводу, что вовсе не обязательно вкладывать деньги в развитие каждого. Данная методика позволяет оценить эффективность работы и выявить приоритетные каналы сбыта, приносящие максимальный доход. Представленные методы просты в исполнении. Но в зависимости от учетной политики организации расчет некоторых показателей может отличаться от представленного.

---

ГЛАВА 2. ПРИМЕР ОРГАНИЗАЦИИ С ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫМ И ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫМ УПРАВЛЕНИЕМ

2.1. Описание организации – объекта исследования

По данным официальных СМИ^[1] на 18 октября 2018 года, «НОВАПОРТ^[2]» отказывается от планированного последние 3 года выхода на IPO^[3] в следующем году. Известно, что «НОВАПОРТ» планировал выйти на IPO в I-II квартале 2019 г., но, как сообщил журналистам совладелец компании Роман Троценко, первичное размещение акций холдинга переносится как минимум на два года –до 2021 г.

На данном примере – проблеме корпоративного центра, рассмотрим функционал и его проблематичность исполнения в современных реалиях кризисной экономики и качества управления в холдинге: итак, зачем вообще «НОВАПОРТ» планировал IPO: всё в рамках векторов развития своей стратегии, где на данном этапе существует критическая важность привлечения стратегического инвестора после консолидации 20 аэропортовых активов (за счёт IPO).

Тезис по данной проблеме: аудит «НОВАПОРТ» (по плану стратегии) накануне заявленного IPO, как и положено, вышел на так называемый, «предварительный этап IPO» - это этап (до подготовительного), на котором эмитенту надо максимально критически проанализировать инструментарием корпоративного центра своё финансово-хозяйственное положение и структуру активов, организационную структуру и информационную (в том числе, финансовую) прозрачность, обратить внимание на практику корпоративного управления и другие аспекты деятельности и по результатам этого анализа дать разрешение инициировать IPO (выйти на подготовительный этап), но при условии устранения выявленных слабостей и недостатков, которые могут помешать успешно осуществить IPO.

Что же стало причиной отказа осуществить IPO и как это решить далее:

2.2. Особенности организационной структуры организации

Представим самостоятельное решение, которое поможет финансовому директору «НОВАПОРТ» как провести инвентаризацию расчетных счетов всех подразделений холдинга, провести тендер между кредитными организациями и выбрать банк с оптимальными тарифами (то есть как именно сэкономить на банковском обслуживании дочерних предприятий и создать прозрачность расчётов, чтобы любой аудит (внешний) смело рекомендовал инициировать IPO по факту ясной и прозрачной системы корпоративного управления финансами) «НОВАПОРТ»:

---

Чтобы сократить расходы на банковское обслуживание в группе компаний, финансовому директору «НОВАПОРТ» предстоит:

- провести инвентаризацию расчетных счетов и банков всех компаний холдинга;

- выбрать банки для участия в тендере;

- провести тендер на банковское обслуживание;

- проанализировать предложения банков – участников тендера;

- выбрать банк-партнер;

- оценить эффективность мероприятий по сокращению расходов.

Представим, как провести инвентаризацию банков и расчетных счетов в компаниях холдинга «НОВАПОРТ»:

Для инвентаризации расчетных счетов холдинга финансовому директору «НОВАПОРТ» понадобится запросить данные о них в центральном казначействе или в дочерних компаниях.

В состав запрашиваемой информации нужно включить:

- название банков;

- номера расчетных счетов с указанием их вида (валютный или рублевый);

- среднемесячный оборот по счетам за последние полгода;

- среднюю стоимость ежемесячного обслуживания;

- остаток по счетам на текущую дату;

- стоимость закрытия счетов.

Для удобства можно сразу отправить таблицу-шаблон (см. таблицу 1. Информация о банках и расчетных счетах группы компаний «НОВАПОРТ»), она облегчит исполнение запроса на местах и упростит сведение данных по всем дочерним компаниям воедино.

Представлю пример оформления итогов инвентаризации расчетных счетов группы компаний «НОВАПОРТ»: с целью сокращения расходов на банковское обслуживание финансовые специалисты группы компании «НОВАПОРТ» должны провести инвентаризацию всех расчетных счетов холдинга. Ее итоги приведены в табл. 1. В ней расчетные счета перечислены в привязке к дочернему подразделению, по каждому указаны среднемесячные обороты за последние полгода, средняя стоимость ежемесячного обслуживания, остатки по счету и стоимость закрытия.

Таблица 1. Информация о банках и расчетных счетах группы компаний «НОВАПОРТ» (фрагмент)

Компании холдинга	Регион	Банк	Номер счета	Валюта счета	Среднемесячный оборот за последние шесть месяцев в валюте счета	Средняя стоимость ежемесячного обслуживания	Остаток по счету на текущую дату	Стоимость закрытия счета
«Дочка 1»	Пензенская область	Банк «Альфа»	12345	Руб.	1 000 000 000руб.	300 000руб.	35 000 000руб.	2000 руб.
«Дочка 2»	Амурская область	Банк «Бетта»	54321	Долл.	55 000 000 долл.	400 000 долл.	650 000 долл.	100 долл.
…	…	…	…	…	…	…	…	…

---

Далее на основании этой таблицы надо определить, в каких дочерних компаниях самые высокие расходы на банковское обслуживание.

Далее представим, как выбрать банки для участия в тендере на расчетно-кассовое обслуживание группы компаний «НОВАПОРТ»:

По результатам инвентаризации расчетных счетов необходимо выбрать три-пять банков для дальнейшего тендера на расчетно-кассовое обслуживание.

Стоит отсечь следующие кредитные организации:

- с максимальной стоимостью обслуживания;

- с недостаточной филиальной сетью;

- не предоставляющие весь спектр услуг, необходимых холдингу;

- чья стабильность и деятельность находятся под вопросом. Например, по экономическим и политическим причинам.

Кроме того, когда холдинг «НОВАПОРТ» – часть международной корпорации, то стоит уточнить, с какими международными кредитными организациями у него есть действующие соглашения по корпоративным тарифам. Эти банки также нужно включить в список для участия в тендере. Помимо этого, необходимо рассмотреть возможность добавления в список российских банков, с которыми холдинг «НОВАПОРТ» пока еще не сотрудничает. Например, тех, что:

- располагают широкой филиальной сетью по стране;

- имеют значительные активы, известные, с хорошими рейтингами;

- оказывают все необходимые холдингу услуги.

Стремясь сократить расходы, важно не рисковать и принять во внимание надежность и стабильность выбранных банков. К примеру, низкая стоимость услуг может сопутствовать невысокому рейтингу. А по последнему можно судить о повышенном риске потери финансовой устойчивости.

Представлю пример выбора банков для участия в тендере на расчетно-кассовое обслуживание группы компаний «НОВАПОРТ»: при выборе банков для участия в тендере на кассовое обслуживание группы компаний финансовые специалисты должны использовать итоги инвентаризации расчетных счетов, а также информацию о двух новых потенциальных банках-партнерах.

Последние добавить в список из-за их высокого рейтинга по оценке Standard & Poor’s и наличия филиальной сети по стране.

Основные характеристики банков свели в таблицу (см. таблицу 2):

Таблица 2. Выбор банков для участия в тендере на кассовое обслуживание группы компаний «НОВАПОРТ»

Наименование банка – кандидата на участие в тендере	Источник	Комментарии финансового директора	Банки, отобранные для проведения тендера
«Альфа»	Используется «Дочкой 1»	По оценке «Рус-Рейтинга» банк имеет рейтинг «AA+», филиальная сеть во многих областях РФ	Допущен к участию в тендере
«Бетта»	Используется «Дочкой 2»	По оценке «Рус-Рейтинга» банк имеет рейтинг «AAА-», филиальная сеть во многих областях РФ	Допущен к участию в тендере
«Зеро»	Используется «Дочкой 3»	Банк имеет филиалы только на территории Ростовской области, имеет рейтинг «CCC» по оценке «Рус-Рейтинга», что неприемлемо для холдинга	Не допущен к участию в тендере
«Вита»	Используется «Дочкой 4»	По оценке «Рус-Рейтинга» банк имеет рейтинг «AA+», филиальная сеть во многих областях РФ	Допущен к участию в тендере
«Морган»	С этим международным банком у казначейства в головном офисе холдинга есть соглашение по корпоративным тарифам, сейчас холдинг с банком не сотрудничает	По информации представительства банка в РФ, банк оказывает только инвестиционные услуги, расчетно-кассовым обслуживанием не занимается	Не допущен к участию в тендере
«Чейз»	С этим международным банком у казначейства в головном офисе холдинга есть соглашение по корпоративным тарифам, сейчас холдинг с банком не сотрудничает	По информации газеты «Ведомости», этот банк планирует закрывать свои филиалы в РФ, так как бизнес в России не приносил банку прибыли. В представительстве банка отказались комментировать эту информацию	Не допущен к участию в тендере
«Гамма»	Российский банк с рейтингом «ААА» от Standard & Poor’s, сейчас холдинг с банком не сотрудничает	Это известный национальный банк c существенным государственным участием в капитале, недавно банк провел IPO	Допущен к участию в тендере
«Игрек»	Российский банк с рейтингом «АА+» от Standard & Poor’s, сейчас холдинг с банком не сотрудничает	По информации «РБК Daily», акционеры банка – два брата, которые владеют несколькими заводами по производству алкогольной и табачной продукции, кроме того, им принадлежит банк на Кипре. Приняв во внимание повышение акцизов и серьезные ограничения для реализации алкогольной и табачной продукции, а также финансовый кризис в Республике Кипр, финансовый директор решил исключить этот банк из кандидатов на участие в тендере	Не допущен к участию в тендере

---