Файл: Учет поступления основных средств (Основное производство. Причины снижения рентабельности продаж предприятия).pdf

Размер имущества ОАО «Бетонно-растворный завод» за 2018 год увеличился на 11418 тыс.руб. или на 70%. Можно делать вывод, что предприятие строго следовало главной цели финансовой деятельности: увеличение имущества предприятия.

С начало сделаем абсолютную оценку финансовой устойчивости: определим тип финансовой устойчивости завода по обеспеченности источниками средств для формирования запасов и затрат (табл.3).

Таблица 3 - источники средств для формирования запасов и затрат ОАО «Бетонно-растворный завод» за 2018 год (тыс.руб.)

По данным таблицы 3 видно, что собственного капитала у завода недостаточно даже для финансирования внеоборотных активов. Следовательно, предприятие привлекало заемные источники: долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Сопоставим величину запасов и затрат предприятия с источниками средств для их формирования.

У ОАО «Бетонно-растворный завод» на начало и на конец года выполняются следующие условия Ис<0 Ид<0 Ик<0, следовательно оно имеет как в начале, так и в конце отчетного года кризисное финансовое состояние, т.е. предприятие не может профинансировать свои запасы, даже использовав все свои источники финансовых ресурсов, и близко к банкротству.

Сделаем относительную оценку финансовой устойчивости ОАО «Бетонно-растворный завод» с помощью ряда коэффициентов финансовой устойчивости (табл. 4).

Таблица 4 - показатели финансовой устойчивости за 2018год

Данные табл. 4 свидетельствуют об достаточно низком значении коэффициента автономии: удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования 49% в начале и 32% в конце 2018 года, что ниже нормативного значения (50%). Таким образом, можно сделать вывод о неблагоприятной финансовой ситуации на предприятии, так как в большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более, потому что, реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Снижение коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости.

Коэффициент маневренности собственного капитала указывает на степень мобильности использования собственных средств. Так, он показывает, что на начало года 1%, а на конец года 14% собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия. И хоть на конец года коэффициент увеличился на 13 пунктов, он все равно ниже нормативного значения (50%). А значит, у предприятия невысоки возможности финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов и коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами на начало и на конец 2018года значительно ниже нормативов (соответственно 10% и 60%), что свидетельствует о том, что оборотные активы финансируются за счет заемных средств.

Все показатели финансовой устойчивости значительно ниже норматива и те, которые характеризуют структуру капитала, и те, которые показывают обеспеченность собственными средствами, а произошедшие изменения в лучшую сторону практически не заметны. Сделан вывод, что ОАО «Бетонно-растворный завод» финансово неустойчиво.

2.2.2 Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

Платежеспособность - возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства [16. с.54]. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Анализ платежеспособности необходим и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кре­дит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования об­ратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательс­тва, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств пред­приятия его активами, срок превращения которых в денежную на­личность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для проведения анализа перегруппируем статьи актива баланса ОАО «Бетонно-растворный завод» по степени убывающей ликвидности, а пассива баланса по степени срочности погашения (табл.5).

Таблица 5 - Распределение активов и пассивов ОАО «Бетонно-растворный завод» на начало и конец 2018 года, тыс.руб.

При определении ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

У ООО ОАО «Бетонно-растворный завод» на начало и конец 2018 года ситуация одинакова и представлена следующим образом:

на начало года на конец года

А1 < П1, А1 < П1,

А2 < П2, А2 > П2,

А3 > П3, А3 > П3,

А4 < П4. А4 < П4.

Итак, на начало сопоставление итогов всех групп показывает, что в сроки до 6-х месяцев завод испытывает ликвидных средств для погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств. И только в перспективе, начиная с 6 месяца бетонно-растворный завод будет платежеспособен. На конец года ситуация несколько лучше у предприятия достаточно быстрореализуемых активов, чтобы погасить и краткосрочны обязательства в срок от 3 до 6 месяцев.

Для оценки платежеспособности по относительным показателям рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и текущей (табл.6). Это относительная оценка финансовой устойчивости.

Таблица 6 - показатели ликвидности баланса на начало и конец 2018 года

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

ОАО «Бетонно-растворный завод», используя наиболее мобильную часть оборотных средств (денежные средства), на начало 2018 года могло бы погасить всего 1% своих краткосрочных долгов (при норме 20%), на конец года оно неплатежеспособно.

Даже мобилизовав свою дебиторскую задолженность, завод смог бы оплатить на начало всего 30%, на конец года 43% краткосрочных долгов. Величина этого показателя почти в два раза ниже теоретического значения показателя (0,7), это подтверждает низкую платежеспособность предприятия.

Банки и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности имеет довольно не высокое значение, хотя и выше минимального теоретического уровня (1). Удовлетворяет обычно нормативное значение 2.

Хотя почти все коэффициенты, характеризующие платежеспособность ОАО «Бетонно-растворный завод» ниже норматива, их динамика положительная.

2.2.3 Оценка деловой активности

Оценка деловой активности предприятия является одним из направлений анализа результативности его деятельности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств – финансовое состояние предприятия, его платёжеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Поэтому для оценки активности можно использовать показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования ее средств (таблицы 7).

Таблица 7 - показатели деловой активности в 2017-2018 гг.

Из табл. 7 следует, что почти все показатели оборачиваемости в 20010году по отношению к 2017 году увеличились, это обусловлено тем, что выручка в 1998 году больше в 1,7. Наметился положительный сдвиг в работе предприятия.

Очень важно, чтобы деловая активность предприятия была эффективной, т.е. приносила прибыль. Однако степень достаточности прибыли трудно определить путем анализа только величины этой прибыли. Поэтому рассчитаем относительные показатели эффективности предприятия (табл.8).