Файл: Анализ оборотного капитала коммерческого банка (Понятие, виды и экономическая природа оборотного капитала).pdf

В процессе анализа учитывается динамика собственного оборотного капитала, определяются абсолютные и относительные отклонения от плановых и фактических данных прошлых лет. В будущем при анализе финансовой устойчивости проводится сравнение стоимости оборотных средств с потребностями компании в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить о безопасности предприятия с его собственным оборотным капиталом.

Вторым этапом анализа является оценка факторов, влияющих на уровень оборотных средств. Факторы являются структурными элементами, которые формируют как раздел III баланса «Капитал и резервы», так и вне оборотные активы предприятия.

Для определения доли собственного капитала в формировании оборотных активов предприятия рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент соотношения собственного оборотного капитала предприятия:

Расчет коэффициента собственных средств осуществляется по следующей формуле:

Cobesp = (III - I) / I,

где III - результат раздела III пассива бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»;

I - результат раздела I актива баланса «вне оборотные активы»;

II - результат раздела II актива баланса «Оборотные активы»;

Если значение этого коэффициента составляет менее 0,1, структуру баланса можно считать неудовлетворительной, а предприятие несостоятельным.

2. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом определяется следующим образом:

Кобз = (III - I) / Акции,

где I - результат раздела I актива баланса «вне оборотные активы»;

Считается, что коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом должен варьироваться от 0,6 до 0,8, т. Е. 60–80% резервов компании должны формироваться из собственных источников.

3. Коэффициент маневренности:

Км = (III-I) / III,

Этот коэффициент показывает, сколько акций находится в мобильной форме, что позволяет относительно легко маневрировать с этими средствами.

Оптимальное значение этого коэффициента составляет 0,5.

Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными стандартами и могут быть использованы при комплексной оценке финансовой устойчивости предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса определяется абсолютная величина чистого оборотного капитала, которая представляет собой превышение оборотных активов над текущими обязательствами.

Коэффициент чистого оборотного капитала определяется как разница между текущими оборотными активами и текущими краткосрочными обязательствами. В свою очередь, текущие оборотные активы рассчитываются как разница между результатом раздела II баланса «Текущие активы» и налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Текущие краткосрочные обязательства представляют собой сумму следующих показателей раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»:

• займы и кредиты;
• кредиторская задолженность;
• задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
• прочие текущие обязательства.

Абсолютное значение чистого оборотного капитала в качестве показателя ликвидности может использоваться только в отношении таких показателей, как:

• стоимость активов;
• объем продаж и др.

Чистый оборотный капитал в литературе часто называют оборотным капиталом. Динамика его величины и состава в решающей степени определяет:

• текущее финансовое состояние организации, ее способность выполнять обязательства перед деловыми партнерами, государством, учредителями, ее работниками;
• способность обеспечить стабильность производства и поставок.

Признаками недостатка в состоянии чистого оборотного капитала являются задержки в оплате поставщиков и выплате заработной платы; штрафы поставщиков и ухудшение условий поставки (сроки, цены, порядок оплаты); штрафы за просроченные платежи в бюджет и внебюджетные фонды; снижение деловой активности и невыполнение обязательств перед клиентами; рост краткосрочных банковских кредитов и усиление зависимости от банка.

Чистый оборот оборотного капитала показывает, сколько раз в течение года оборотные активы использовались для получения дохода. Например, при среднегодовой выручке в размере 4 100 д.е. и чистом оборотном капитале в 525 д.е. она составляет 4 100/5 252 = 7,8 оборота.

Чем быстрее оборот чистого оборотного капитала (денежные средства - запасы - незавершенное производство - должники - денежные средства) при постоянном объеме продаж, тем выше финансовый результат деятельности.

Ускорить оборачиваемость чистого оборотного капитала можно за счет объема продаж и чистого оборотного капитала.

Таким образом, чтобы увеличить объем продаж, нужно лучше узнать приоритеты целевых клиентов; продавать товары и услуги в соответствии с приоритетами клиентов; проводить последовательную политику качественного улучшения портфеля заказов; контролировать выполнение контракта и устранять задержки выставления счетов.

Оборот чистого оборотного капитала может быть ускорен за счет увеличения оборота запасов, незавершенного производства; Улучшение показателя незавершенного производства; сокращение срока взыскания дебиторской задолженности.

Ускорение товарооборота (материалы, комплектующие на складе и материалы, которые находятся в процессе перемещения, незавершенного производства, готовой продукции на складе) требует достаточного и регулярно обновляемого складского запаса для обеспечения ритмичного производства, более эффективной реализации процесс закупок, адекватная поставка готовой продукции, чтобы обеспечить короткие сроки поставки, ритм производства. Для этого необходимо проводить систематический аудит запасов, предоставлять текущую отчетность о состоянии склада. Также целесообразно разделить акции на группы по критерию скорости оборота; Разработка стандартов инвентаризации для групп материалов. Важную роль играет продажа неликвидных активов по самым доступным ценам. С точки зрения бюджетирования целесообразно установить планирование закупок на неделю, месяц, квартал; анализировать поставщиков и условия доставки.

Для ускорения оборачиваемости незавершенного производства необходимо прежде всего ввести прогрессивные формы производства, планировать и осуществлять контроль над движением материальных потоков и рабочей силы для выполнения контрактов, контроля и ответственности за простои из-за по вине исполнителей и из-за неподготовленности рабочей зоны.

Охват незавершенного производства показывает, какая часть незавершенного производства выставляется клиенту, то есть какая часть незавершенного производства финансируется клиентом. Чтобы увеличить охват незавершенных работ, следует сократить цикл и устранить задержки в выставлении счетов, указывать в контрактах не только цену, но и условия выставления счетов, и они должны включать наиболее частые платежи в контракты.

Для сокращения сроков взыскания дебиторской задолженности следует устанавливать еженедельные отчеты о состоянии дебиторской задолженности, вводить стимулы для взыскания долгов и поощрять увеличение доли договоров с благоприятными условиями оплаты.

Таким образом, управление чистым оборотным капиталом сводится к:

• оптимизация производства и запасов;
• тщательный отбор клиентов и контроль дебиторской задолженности;
• тщательный отбор поставщиков и получение льготных условий доставки;
• составление и реализация графика платежей и поступлений.

Собственный оборотный капитал связан с формированием финансовых и операционных потребностей предприятия. В текущей деятельности компания нуждается в денежных средствах. Разница между средствами, иммобилизованными в резервах (МЗ) и дебиторской задолженностью (ДЗ), с одной стороны, и кредиторской задолженностью перед поставщиками (КЗ), с другой стороны, называется финансовыми и операционными потребностями (ФЭП).

Для компании отсрочка платежа от поставщиков, зарплата, от государства выгодна.

На финансовые и операционные потребности влияют:

• продолжительность производственного цикла;
• темпы производства (стоимость FEP будет меняться с изменением оборота);
• добавленная стоимость (чем ниже добавленная стоимость, тем больше кредитов поставщики могут компенсировать за счет дебиторской задолженности).

Отрицательные финансовые и оперативные потребности на короткий период могут служить дополнительным источником финансирования.

2.2 Система показателей, методы и методики анализа оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемости оборотных средств.

Под оборотом оборотного капитала понимается продолжительность полного обращения денежных средств с момента приобретения оборотных средств (закупка сырья, материалов и т. Д.) До выпуска и реализации готовой продукции. Цикл оборотного капитала завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Расчет коэффициентов оборотного капитала осуществляется тремя методами:

• аналитический или экспериментальный статистический метод. Доступные инвентарные позиции корректируются с учетом их фактических запасов, исключая ненужные значения;
• коэффициентный метод - путем корректировки консолидированного норматива предыдущего периода на плановые изменения объема производства и ускорения оборачиваемости оборотных средств;
• путем прямого учета, когда стандарты определяются для оборотного капитала в целом и для каждого элемента (сырье в запасах, незавершенное производство, готовая продукция в запасах, а также общий коэффициент использования оборотного капитала).

Основным из них является метод прямого счета. Общая норма собственных оборотных средств исчисляется в размере их минимальной потребности в функционировании производства и осуществлении расчетов в срок.

Норматив оборотных средств составляет:

• разработка и установление стандартов запасов для всех оборотных активов для отдельных элементов, выраженных в днях;
• разработка нормативов для собственных оборотных средств в целом и для каждого элемента в денежном выражении.

Норма собственного оборотного капитала зависит от следующих стоимостных (количественных) показателей:

• объемы производства и реализации продукции;
• затраты на производство, хранение и реализацию продукции;
• материальные затраты на определенные виды товарно-материальных ценностей.

Оборачиваемость оборотного капитала не одинакова на разных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности.

Оборачиваемость оборотного капитала характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: продолжительность одного оборота в днях, количество оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), количество используемого оборотного капитала на единицу продукции на единицу продукции (нагрузка) фактор).

Продолжительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

где О – длительность оборота, дни;

С – остатки оборотного капитала (средние или на определенную дату), руб.;

Т – объем товарной продукции, руб.;

Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение продолжительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО) рассчитывается по формуле:

Чем выше коэффициент оборачиваемости в данных условиях, тем лучше используется оборотный капитал.

Коэффициент загрузки денежных средств в обращении (КЗ), обратный к коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

В дополнение к этим показателям также может быть использован показатель рентабельности оборотного капитала, который определяется отношением прибыли от продаж предприятия к балансу оборотных средств.

Коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала могут быть рассчитаны для всех оборотных активов, участвующих в обороте, и для отдельных элементов.

При расчете показателей оборота торговые организации используют показатель продаж товаров по отпускным ценам.

Ускорение оборота капитала помогает снизить потребность в оборотном капитале (абсолютный выпуск), увеличить объемы производства (относительный выпуск) и увеличить прибыль. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, повышается платежеспособность.

Основными факторами, влияющими на размер и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются: