Файл: Анализ оборотного капитала коммерческого банка (Понятие, виды и экономическая природа оборотного капитала).pdf

Расходы будущих периодов являются нематериальными элементами оборотных фондов, в том числе расходы на подготовку и разработку новых продуктов, которые производятся в определенный период (квартал, год), но распределяются на продукты будущего периода (например, затраты на проектирование разработка технологий для новых видов продукции, перемещение оборудования, обучение персонала и т. д.).

Запасы готовой продукции - это запасы готовой продукции на складе предприятия в ожидании выполнения или накопления необходимой транспортной нормы или партии.

Товары, отгруженные, но не оплаченные потребителем, являются товарами, отгруженными потребителю в соответствии с соглашением о поставке, которые он обязуется оплатить при получении и проверке заказанной партии.

Дебиторская задолженность - обычная задолженность клиентов по оплате полученных товаров. Эта задолженность может возникнуть при продаже товаров в кредит (товарные дебиторы) или в результате выдачи наличных ссуд (денежные дебиторы).

Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения включаются в оборотный капитал, когда речь идет о легко торгуемых активах, которые не предназначены для долгосрочного владения. Такие активы часто составляют ликвидные резервы компании.

Денежные средства включают средства компании на банковских счетах, а также денежные средства в кассе.

Оборотный капитал также классифицируется по следующим критериям:

• особенности планирования и организации;
• источники формирования;
• степень ликвидности.

В зависимости от особенностей планирования и организации оборотный капитал делится на стандартизированный и не стандартизированный. К нормативам относятся те элементы оборотных средств, минимальные резервы которых можно рассчитать с достаточной степенью точности. К рейтинговой оценке относятся незавершенные продукты, готовая продукция на складе, отгруженная и неоплаченная продукция, денежные средства в кассе и на счете предприятия и т. Д. Все это элементы оборотного капитала, минимальный запас которых трудно определить.

По источникам формирования оборотный капитал делится на собственный, заемный и заемный и т. Д. Собственный оборотный капитал - формируется за счет уставного капитала и прибыли организации. Заемными средствами чаще всего являются банковские кредиты. Кроме того, компания в некоторых случаях может привлекать средства от других организаций на определенный период времени.

1.2. Формирования оборотного капитала организации

Источниками оборотного капитала являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства

Информация о размерах собственных источников средств представлена ​​в основном в разделе баланса «Капитал и резервы» и приложении к годовому балансу. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена ​​в таблице обязательств в разделе «Краткосрочные обязательства», а также в приложении к годовому балансу.

Собственные источники генерируют минимальную стабильную часть оборотных средств. Наличие собственного оборотного капитала позволяет компании свободно маневрировать, повышать эффективность и устойчивость своей деятельности.

Формирование оборотного капитала происходит во время организации предприятия, при создании его уставного капитала. Источником обучения в этом случае являются вложенные средства учредителей предприятия. В дальнейшем минимальная потребность предприятия в оборотном капитале покрывается из собственных источников: прибыли, уставного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако из-за ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и т. Д.) Предприятие испытывает временные дополнительные потребности в оборотном капитале, которые не могут быть покрыты из собственных источников.

В этих случаях финансовая поддержка экономической деятельности обеспечивается за счет привлечения заемных источников: банковские и коммерческие кредиты, кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный вклад работников, облигационные займы и другие источники, приравненные к собственным средствам, так называемые стабильные обязательства. Фонды, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обращении, служат источником оборотных средств в размере их минимального остатка. К ним относятся: минимальная месячная задолженность по заработной плате работникам организации, резервы для покрытия будущих расходов, минимальная задолженность по переносу в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), клиент обеспечение средствами возвратных контейнеров, остатки средств в фонде потребления и т. д.

Заемный оборотный капитал, с помощью которого выполняются дополнительные требования к оборотному капиталу, предоставляется предприятию в виде краткосрочных банковских кредитов или кредиторской задолженности.

Ссуды на оборотный капитал используются для пополнения запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным производственным процессом; временное восполнение недостатка оборотных средств; расчеты и посредничество платежного оборота.

Банковские фонды носят характер инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных кредитов. Они предназначены для финансирования расходов, связанных с приобретением основных средств и оборотных средств, ростом запасов, ростом дебиторской задолженности, налоговых платежей и других чрезвычайных расходов.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования могут быть коммерческие кредиты других предприятий и организаций, выданные в виде кредитов, векселей, товарных кредитов и авансовых платежей. Краткосрочные кредиты могут быть предоставлены: государственными органами, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факто ринговыми компаниями.

Инвестиционный налоговый кредит - это временная отсрочка налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает договор займа с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

Инвестиционный вклад работника - это денежный вклад работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются соглашением сторон.

Потребности организации в оборотном капитале могут быть удовлетворены путем выпуска долговых ценных бумаг (облигаций). Облигация удостоверяет заем между держателем облигации и лицом, выдавшим документ.

Оптимальное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников оборотных средств способствует укреплению финансового состояния организации.

При анализе оборотных средств потребность предприятия в оборотных средствах оценивается и сравнивается с объемом доступных финансовых источников. Более того, анализ оборотных средств отслеживает не только динамику, но и структуру в целом по видам источников, детализируя внутреннюю структуру отдельных элементов.

Возможность привлечения конкретного финансового источника осуществляется на основе сравнения показателей рентабельности инвестиций данного типа и стоимости (цены) источника. Это особенно актуально для заемных средств.

Смена приоритетов в рыночных условиях влечет за собой изменение потребности компании в оборотном капитале, делая их нестабильными. В связи с этим практически невозможно покрыть эти потребности исключительно из наших собственных источников. Опыт показывает, что зачастую использование заемных средств более оправдано, чем их собственное.

1.3. Цели и задачи анализа оборотных средств

Целью анализа оборотных средств является своевременное выявление и устранение недостатков в управлении оборотным капиталом и выявление резервов для повышения эффективности, и интенсивности его использования.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность напрямую зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, конвертируются в реальные деньги. Этот эффект объясняется тем, что с оборотом средств связаны следующие показатели:

- минимально необходимая сумма авансированного (привлеченного) капитала и соответствующих денежных выплат (проценты за пользование банковскими кредитами, дивиденды по акциям и т. д.);

- необходимость дополнительных источников финансирования и оплаты за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными запасами и их хранением;

- сумма уплаченных налогов и т.д.;

Текущие расходы средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате чего у предприятия возникает необходимость в большем или меньшем финансировании для поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники прироста капитала ограничены, прежде всего, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборотным капиталом, компания получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников денежных средств и увеличить свою ликвидность. Поэтому управление оборотными активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

Анализ оборотного капитала позволяет:

• оценить эффективность использования ресурсов в операционной деятельности предприятия;
• определить ликвидность баланса, то есть способность своевременно погашать краткосрочные обязательства;
• выяснить, во что инвестируется собственный оборотный капитал компании в течение финансового цикла. Основные задачи анализа оборотного капитала:
• изучение изменений в составе и структуре оборотных средств;
• группировка оборотных средств по основным признакам;
• определение основных источников формирования оборотного капитала;
• определение ключевых показателей эффективности использования оборотных средств.

Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объема оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;
2. Проверка соответствия товарно-материальных запасов установленным стандартам и выявление ненужных и ненужных материалов в составе товарно-материальных запасов;
3. Сохранение оборотных средств, т. Е. Выявление и минимизация потерь оборотных средств;
4. Обеспечение использования оборотных средств по прямому назначению;
5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полного использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (выпуск, стоимость, производительность труда и т. Д.);
6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборота и условного освобождения от обращения;
7. Обоснование оптимального спроса на материальные ресурсы;
8. Выявление резервов для повышения эффективности использования оборотных средств.

Результаты анализа используются финансовым менеджером при выборе политики формирования оборотного капитала и являются необходимой информацией, определяющей пути и резервы для оптимизации оборотного капитала.

2. Методология анализа оборотного капитала

2.1. Расчет и оценка анализа оборотных средств

Наличие оборотных средств (SOS) определяется согласно бухгалтерскому балансу как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами. В этом случае сумма собственного капитала предприятия для разных целей определяется двумя методами:

1) при оценке критериев несостоятельности (банкротства) организации она принимается в сумме по разделу III баланса «Капитал и резервы» за вычетом суммы по разделу I баланса «Внеоборотные активы»;

2) при проведении экономического анализа сумма собственного капитала определяется как сумма результата по разделу III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», строка 640 «Отложенный доход» и строка 650 «Резервы будущих расходов и платежей», за вычетом результата раздела I бухгалтерского баланса «Вне оборотные активы».