Файл: Оборотные активы предприятия(Теоретические аспекты управления оборотными активами).pdf
Добавлен: 29.03.2023
Просмотров: 165
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические аспекты управления оборотными активами
1.1. Сущность, состав и структура оборотных средств
1.2. Процесс формирования оборотных активов предприятия в бухгалтерском учете
1.3. Управление оборотными актива и оценка его эффективности
2. Анализ эффективности использования оборотных активов в ПАО «МРСК Северо-Запада»
2.1. Краткая характеристика производственной деятельности предприятия
2.2. Формирование оборотных активов предприятия
2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала на предприятии
3. Разработка мер по повышению эффективности управления оборотными активами ПАО «МРСК Северо-Запада»
3.1. Рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами ПАО «МРСК Северо-Запада»
Общие коэффициенты оборачиваемости оборотных активов характеризуют интенсивность их использования по предприятию в целом. Помимо них рассчитывают частные показатели оборачиваемости в разрезе их основных видов. К таким показателям относят: показатели оборачиваемости запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.
Так, например, для дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (2):
, (2)
где – это выручка от реализации продукции (работ, услуг);
ДЗ – дебиторская задолженность.
Данный коэффициент определяет качество и объем дебиторской задолженности, он отражает, сколько раз задолженность появляется и поступает предприятию за исследуемый период.
Период обращения дебиторской задолженности (ПОдз) рассчитывается по формуле (3):
, (3)
Увеличение среднего периода погашения дебиторской задолженности может привести к росту объемов реализации, однако при этом и потери по безнадежным долгам могут возрасти. И, напротив, сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности, как правило, говорит об ужесточении кредитной политики компании, которое, чаще всего, приводит к сокращению объемов реализации, но и потери по безнадежным долгам при этом могут существенно уменьшиться. Следующий рассчитываемый показатель – это средний cрок погашения дебиторской задолженности (4):
, (4)
Показатель отражает временной срок, через который выставленные счета будут оплаченные в полном размере. Уменьшение этого коэффициента следует оценивать положительно, а увеличение отрицательно.
Для того чтобы получить полную картину по размерам дебиторской задолженности, необходимо проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности (Дсдз), которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности (5):
, (5)
где Сдз – сомнительная дебиторская задолженность.
Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует также качество дебиторской задолженности. Увеличение значения показателя свидетельствует о понижении ликвидности баланса.
Для оценки оборачиваемости запасов используются следующие формулы (табл. 2).
Таблица 2 – Оценка оборачиваемости запасов предприятия
Финансовый показатель |
Знак |
Формула расчета |
Объяснение |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
Коз |
Выручка / Среднегодовая стоимость запасов |
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов |
Период одного оборота запасов (дней) |
Доз |
365/коэффициент оборачиваемости запасов |
Указывает на среднее время пребывания запасов в процессе кругооборота в днях |
Такова методика оценки эффективности использования оборотных активов. По результатам проведенной оценки можно выявить недостатки и сильные стороны в управлении активами, а также разработать меры по устранению негативных тенденций.
Изучив мнения различных авторов, можно сделать вывод о том, что для осуществления эффективного управления оборотными активами предприятия необходимо осуществить следующие усилия:
1) оптимизировать размер денежных средств через постоянный контроль за размером оборотных активов в денежной, абсолютно ликвидной форме, а также через поддержание соответствующей части высоколиквидных активов в форме текущих финансовых инвестиций и прочих активов, которые в случае необходимости могут быстро превратиться в денежные средства, что дает возможность поддерживать платежеспособность предприятия на должном уровни;
2) оптимизировать структуру и состав оборотных активов по посредством ускорения оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их элементов;
3) оптимизировать структуру товаров путем уменьшения выпуска товаров с низкой рентабельностью и увеличить заказа сырья, регулярного контроля условий хранения запасов;
5) оптимизировать уровень дебиторской задолженности путем проведения контроля за состоянием расчетов с дебиторами, оценки платежеспособности и деловой репутации дебиторов, страхование рисков и др;
6) сократить продолжительность финансового цикла путем ускорения оборота производственных запасов и дебиторской задолженности и некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия поставщикам;
7) повысить рентабельность предприятия путем своевременного использования временно свободных остатков денежных активов для формирования эффективного портфеля текущих финансовых инвестиций [7, 11, 20, 27].
Итак, процесс управления активами предприятия играет важную роль в деятельности предприятия, поскольку именно от принятия эффективных управленческих решений руководства в отношении активов предприятия зависит дальнейшая финансовая деятельность, конкурентоспособность, платежеспособность предприятия.
2. Анализ эффективности использования оборотных активов в ПАО «МРСК Северо-Запада»
2.1. Краткая характеристика производственной деятельности предприятия
Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Северо-Запада» (до 03.07.2015 - открытое акционерное общество) с 1 апреля 2008 года действует как единая операционная компания.
Генеральный директор - Пидник Артем Юрьевич.
ПАО «МРСК Северо-Запада» осуществляет свою деятельность на территории 7 субъектов федерации, расположенных в Северо-Западном регионе: Республика Карелия, Республика Коми, Архангельская область, Вологодская область, Мурманская область, Новгородская область, Псковская область. В ее состав входят семь филиалов – «Архэнерго», «Вологдаэнерго», «Карелэнерго», «Колэнерго», «Комиэнерго», «Новгородэнерго», «Псковэнерго».
Уставный капитал составляет 9,5786 млрд. рублей. 55,38 % акционерного капитала ПАО «МРСК Северо-Запада» принадлежит ПАО «Российские сети».
В рамках задач, поставленных Энергетической стратегией России перед электроэнергетикой, ПАО «МРСК Северо-Запада» видит свою миссию в обеспечении надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, стабильного дохода акционеров посредством эффективного управления раcпределительным сетевым комплексом на базе единых концептуальных подходов к ведению бизнеса.
Система управления в Компании осуществляется на основании действующего законодательства Российской Федерации, Устава Общества, а также Кодекса корпоративного управления. Система корпоративного управления ПАО «МРСК Северо-Запада» включает в себя следующие органы управления и контроля (рис. 3).
Рисунок 3. Система корпоративного управления ПАО «МРСК Северо-Запада»
Анализ основных финансово-экономических показателей представлены в табл. 3. Данные отчета о финансовых результатах представлены в прил. 1.
Таблица 3 – Анализ финансовых результатов ПАО «МРСК Северо-Запада» 2016-2018 гг., млн. руб.
Показатель |
2016 |
2017 |
Абс. откл. 2017/2016 |
Относ. откл. 2017/2016, в % |
2018 |
Абс. откл. 2018/2017 |
Относ. откл. 2018/2017, в % |
Выручка |
42432 |
44307 |
1875 |
4,42 |
61123 |
16816 |
37,95 |
Себестоимость продаж |
38177 |
39924 |
1747 |
4,58 |
54358 |
14434 |
36,15 |
Валовая прибыль (убыток) |
4255 |
4382 |
127 |
2,98 |
6765 |
2383 |
54,38 |
Коммерческие расходы |
56 |
45 |
-11 |
-19,64 |
1091 |
1046 |
2324,44 |
Управленческие расходы |
1103 |
1230 |
127 |
11,51 |
1247 |
17 |
1,38 |
Прибыль (убыток) от продаж |
3094 |
3106 |
12 |
0,39 |
4427 |
1321 |
42,53 |
Доходы от участия в других организациях |
11 |
5 |
-6 |
-54,55 |
11 |
6 |
120,00 |
Проценты к получению |
54 |
40 |
-14 |
-25,93 |
45 |
5 |
12,50 |
Проценты к уплате |
1622 |
1408 |
-214 |
-13,19 |
1105 |
-303 |
-21,52 |
Прочие доходы |
1467 |
2107 |
640 |
43,63 |
1480 |
-627 |
-29,76 |
Прочие расходы |
2260 |
6684 |
4424 |
195,75 |
3793 |
-2891 |
-43,25 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
744 |
-2832 |
-3576 |
-480,65 |
1067 |
3899 |
-137,68 |
Текущий налог на прибыль |
347 |
407 |
60 |
17,29 |
-467 |
-874 |
-214,74 |
Чистая прибыль (убыток) |
457 |
-2441 |
-2898 |
-634,14 |
599 |
3040 |
-124,54 |
Выручка в 2017 году увеличилась на 1 875 млн. руб. или 4,42%. Увеличение выручки произошло вследствие индексации тарифов на оказание услуг по передаче электроэнергии, а также за счет изменения учета нагрузочных потерь, учтенных в равновесных ценах на электрическую энергию для участников оптового рынка электроэнергии и мощности (ОРЭ). По итогам 2018 г. Группа МРСК Северо-Запада показала устойчивые финансовые результаты. Положительный финансовый результат за 2018 г. в основном обеспечен за счет прибыли от технологического присоединения и энергосбытовой деятельности. Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2018 г. составила 61 123 млн руб., что на 16 816 млн руб., или 38 % выше уровня 2017 г. Значительный рост выручки относительно 2017 г. связан, прежде всего, с исполнением функции гарантирующего поставщика электрической энергии с 01.01.2018 филиалами «Архэнерго» (приказ Министерства энергетики РФ от 22.12.2017 № 1202) и «Вологдаэнерго» (приказ Минэнерго РФ от 23 марта 2018 года № 178).
Фактическая себестоимость реализованных услуг (с учетом коммерческих и управленческих расходов) за 2018 г. составила 56 696 млн руб. что на 15 495 млн, или на 38% выше уровня 2017 г. Рост затрат против уровня предшествующего года обусловлен подхватом функции гарантирующего поставщика на территориях Архангельской и Вологодской областей. За 2018 г. прибыль от продаж составила 4 427 млн руб., что на 1 321 млн руб. выше результата 2017 г.
В 2017 году компания признала убыток в размере 2 832 млн. руб. за год, закончившийся 31 декабря 2017. Основной причиной убытка стал рост расходов на покупку потерь электроэнергии, а также расходов на заработную плату и прочие расходы. Кроме того, значительная часть расходов пришлась на обесценение дебиторской задолженности - 4 259 млн руб. по причине резкого роста объема создания резерва по сомнительным долгам.
По итогам 2018 г. Обществом была получена чистая прибыль в размере 599 млн руб. против убытка в размере 2 441 млн руб., полученного по итогам 2017 г. Основной причиной убытка 2017 г. является начисление резерва по сомнительным долгам по ПАО «Архангельская сбытовая компания» в размере 3 270 млн руб. в связи с лишением его статуса субъекта оптового рынка электрической энергии и мощности, исключения его из реестра субъектов оптового рынка и присвоения ПАО «МРСК Северо-Запада» статуса гарантирующего поставщика на территории Архангельской области с 01.01.2018 (приказ Минэнерго РФ от 22.12.2017 № 1202).