Файл: Прибыль и рентабельность производственной организации, на примере реально существующей организации (на примере ОАО «Благовещенская Кондитерская Фабрика «ЗЕЯ»).pdf
Добавлен: 30.03.2023
Просмотров: 432
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические основы прибыли и рентабельности производственной организации
1.1. Прибыль и рентабельность предприятия: понятия, сущность
1.2. Управление прибылью и рентабельностью
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
2.2. Анализ прибыли и рентабельности ОАО «Зея»
3. Пути повышения прибыли и рентабельности ОАО «Зея»
3.1. Разработка мероприятий по оптимизации прибыли и рентабельности ОАО «Зея»
Далее проанализирована финансовая устойчивость по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.
В таблице № 3 представлен анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств, тыс. руб.
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
Значение показателя |
Излишек (недостаток) |
|||
|
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2019 г. |
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
|
|
СОС1 |
-10 381 644 |
1 030 999 |
-10 388 346 |
+1 182 886 |
+1 030 945 |
|
СОС2 |
4 955 401 |
16 040 861 |
+4 948 699 |
+21 669 704 |
+16 040 807 |
|
СОС3 |
10 601 131 |
21 040 861 |
+10 594 429 |
+31 878 804 |
+21 040 807 |
По всем трем вариантам расчета на 31.12.2019 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период (31.12.17–31.12.19) улучшили свои значения.
Далее представлен анализ ликвидности и платежеспособности.
В таблице № 4 представлена динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Зея».
Таблица 4
Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности
|
Показатель ликвидности |
Значение показателя |
Изменение показателя |
||
|
На 31.12.2017 г. |
На 31.12.2018 г. |
На 31.12.2019 г. |
||
|
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
1,80 |
3,09 |
1,87 |
-0,07 |
|
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
1,87 |
3,09 |
1,8 |
-0,07 |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,89 |
3,08 |
0,94 |
+0,05 |
На последний день анализируемого периода коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,87 против нормативного значения 2). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – в течение анализируемого периода коэффициент снизился на -0,07.
Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, укладывающееся в норму (1,8). Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался в нормативное значение. При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,94. За весь анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,05.
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. В 2017 и в 2018 годах сумма краткосрочной дебиторской задолженности была меньше суммы краткосрочных кредитов и займов. Организация не могла в полном объеме покрыть среднесрочные обязательства. Наблюдался недостаток платежных средств: в 2017 году – 89 049 тыс. руб.; в 2018 году – 10 031 458 тыс. руб.
Однако в 2019 году ситуация поменялась в лучшую сторону. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность смогла полностью покрыть среднесрочные обязательства ОАО «Зея». Излишек платежных средств в 2019 году составил 12 308 377 тыс. руб. У организации имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Излишек платежных средств составил: в 2017 году - 5 054 035 тыс. руб.; в 2018 году - 31 711 368 тыс. руб.; в 2019 году - 3 732 882 тыс. руб.
Сумма долгосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов также превышает сумму долгосрочных обязательств за весь анализируемый период. В следующем пункте представлены показатели эффективности деятельности организации.
2.2. Анализ прибыли и рентабельности ОАО «Зея»
Финансовые результаты организации всегда выражаются в двух основных формах – доход и убыток. Если прибыль организации выше, чем расходы на производство (закупку) продукции, то деятельность трактуется как прибыльная. В случае, когда затраты превышают доход организации, то можно говорить об убыточности работы.
Оосновные финансовые результаты деятельности ОАО «Зея» за весь рассматриваемый период приведены в таблице № 5.
Таблица 5
Динамика финансовых результатов ОАО «Зея», тыс. руб.
|
Показатель |
Значение показателя, тыс. руб. |
Изменение 2018г. к 2017 г. |
Изменение 2019 г. к 2017г. |
||||
|
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Абсолютное, тыс. руб. |
Темп прироста, +/- % |
Абсолютное, тыс. руб. |
Темп прироста, +/- % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Выручка |
298 598 |
315 098 |
331 967 |
16 500 |
+5,5 |
33 369 |
+11,18 |
|
2. Расходы по обычным видам деятельности |
138 572 |
326 658 |
415 171 |
188 086 |
+35,7 |
276 599 |
+99,6 |
|
3. Прибыль (убыток) от продаж |
-62 104 |
-11 560 |
-83 204 |
-50 544 |
-81,4 |
-21100 |
-33,98 |
|
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате |
7 854 567 |
16 129 741 |
236 494 |
8 275 174 |
+5,4 |
420 607 |
-5,4 |
|
5. ЕBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) |
9 207 730 |
16 118 181 |
39 735 850 |
6 910 451 |
75,1 |
-2 297 279 |
24,9 |
|
6. Проценты к уплате |
3 648 342 |
2 532 672 |
1 893 450 |
-1 115 670 |
-30,6 |
-1 754 892 |
-48,1 |
|
7.Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее |
304 132 |
-511 542 |
3 648 342 |
-207 410 |
68,2 |
3 344 210 |
+11 раз |
|
8. Чистая прибыль (убыток) |
5 258 141 |
13 073 967 |
37 098 811 |
7 815 826 |
48,6 |
31 840 670 |
+ 6 раз |
Годовая выручка за 2019 год составила 331 967 тыс. руб. В течение анализируемого периода годовая выручка заметно выросла (на 33 369 тыс. руб.). Убыток от продаж за последний год составил -83 204 тыс. руб., что на 21100 тыс. руб. больше, чем в 2017 году. Повысился показатель чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, на 31 840 670 тыс. руб. или в 6 раз. В таблице № 6 представлен анализ показателей рентабельности.
Таблица 6
Динамика показателей рентабельности, %
|
Показатели |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2018 г. к 2017 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. |
||
|
+/- |
% |
+/- |
% |
||||
|
Рентабельность продаж по валовой прибыли |
80 |
81 |
83 |
+1 |
+101,25 |
+3 |
+103,75 |
|
Операционная рентабельность |
113,99 |
43,12 |
18,62 |
-70,87 |
-37,83 |
-95,37 |
-16,33 |
|
Рентабельность продаж по чистой прибыли |
17,61 |
41,49 |
111,75 |
+23,88 |
+235,60 |
+94,14 |
+634,58 |
|
Рентабельность активов |
7,68 |
16,00 |
40,00 |
+8,32 |
+208,33 |
+32,32 |
+520,83 |
|
Рентабельность собственного капитала |
12,00 |
25,69 |
64,23 |
+13,69 |
+214,08 |
+52,23 |
+535,25 |
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Рентабельность активов (ROA) характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. В 2019 году произошло существенное увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли (634,58 %), рентабельность активов (520,83 %), рентабельность собственного капитала (535,25 %). Рост значения связан: с увеличением чистой прибыли организации, с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров. Также в 2019 году произошло незначительное увеличение рентабельности продаж по валовой прибыли (103,75 %).
Отрицательным показателем в 2019 году стала операционная рентабельность (на -16,33 %). Коэффициент операционной прибыли показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров. Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности.
Таблица 7
Динамика показателей деловой активности
|
Наименование показателя |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
Изменение 2019 г. к 2017 г. |
|
|
+/- |
% |
||||
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз |
0,054 |
0,110 |
0,038 |
-0,016 |
-70,37 |
|
Срок погашения дебиторской задолженности, в днях |
6759 |
3318 |
9605 |
2846 |
+142,11 раза |
|
Длительность финансового цикла, дней |
6711 |
338 |
2620 |
-4091 |
-60,96 |
Данная таблица показывает, что повысился срок погашения дебиторской задолженности в 2,84 раза. Также увеличился срок погашения кредиторской задолженности в 296,27 раза. Это отрицательная тенденция, но есть и положительная тенденция – сокращение длительности финансового цикла на 60,96%. Сокращение финансового цикла приводит к увеличению прибыли за счет роста оборачиваемости товаров. При планировании своей деятельности предприятие должно отслеживать состояние длительности финансового цикла и при необходимости корректировать его путем изменения договорных условий с покупателями и поставщиками.