Файл: Анализ денежных средств предприятия (Сущность и классификация денежных средств).pdf

Движение денежных средств в ООО «Елисеевский» по финансовому направлению в анализируемом периоде отсутствует.

На основании проведенного анализа движения денежных средств можно сделать вывод, что в отчетном году наблюдается наличие чистого денежного притока, основной причиной которого стала высокая стоимость поступлений по текущей деятельности. Негативной оценки заслуживает соотношение денежных потоков по инвестиционной деятельности, поскольку поступления по данному направлению отсутствуют, а стоимость платежей достаточно высокая.

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ПРИТОКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОРГАНИЗАЦИЮ

3.1 Разработка мероприятий

Результаты проведенного анализа денежных потоков ООО «Елисеевский» позволяют сделать вывод о низком уровне платежеспособности, при этом, в организации растет дебиторская задолженность в результате продажи товаров на условиях товарного кредита, а также повышается доля продаж по товарообменным операциям, о чем свидетельствуют данные о фактическом поступлении денежных средств.

Данная ситуация заслуживает негативной оценки, поскольку в перспективе может привести к сокращению объема денежных средств до критического уровня, вследствие чего ООО «Елисеевский» не сможет обеспечивать погашение обязательств перед кредиторами.

Следовательно, разработка мероприятий по прогнозированию денежных потоков должна быть направлена на обеспечение притока денежных средств в организацию, сокращение объема кредиторской задолженности и формирование достаточного объема денежных средств, необходимых для обеспечения уровня платежеспособности.

В связи с тем, что спрос на товары, реализуемые ООО «Елисеевский» носит сезонный характер (наиболее активный спрос приходится на весенне-летний период), организации рекомендуется осуществлять снижение цен на товары перед сезоном с пониженным спросом. Это позволит оптимизировать остатки товарных запасов, особенно в отношении товаров с ограниченными сроками хранения, а также повысит выручку от продажи и приток денежных средств.

В связи сезонным спросом на различные виды товарных запасов происходит относительное перенакопление остатков некоторых групп товаров в ООО «Елисеевский». Политика накопления запасов товаров неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств в ООО «Елисеевский» вследствие:

• увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
• роста затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно, что чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее контролировать его сохранность;
• возрастания сумм уплачиваемых налогов; в условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости;
• отвлечения средств из оборота; чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство организации в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства.

Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода.

Для ускорения оборачиваемости товарных запасов и получения дополнительного притока денежных средств по текущей деятельности ООО «Елисеевский» рекомендуется осуществлять распродажу остатков товаров прошлых сезонов, т.е. продажу товаров со скидкой после окончания весенне-летнего периода. Планируется, что при проведении продажи со скидкой, объем реализации вырастет на 5-7%, данный вывод основан на статистических данных предыдущих лет.

Цель предоставления скидок заключается в продвижении товаров на рынки, а также получении продавцами товаров как можно больше доходов (выручки) и притока дополнительных денежных средств.

Размеры предоставляемых скидок определяются в договорах купли-продажи (поставки), либо в приказах (распорядительных документах) руководителей розничных торговых организаций, в которых должно быть, в частности, указано, в течение какого периода времени действуют скидки, порядок и условия их предоставления, причины снижения цен и т.д.

Кроме того, для сокращения объема дебиторской задолженности и повышения притока денежных средств в ООО «Елисеевский» рекомендуется разработать эффективную сбытовую политику, которая предполагает предоставление покупателям определенной величины скидки на приобретаемые товары в зависимости от срока их оплаты. Это не только позволит повысить объем продажи, но и оптимизирует дебиторскую задолженности и обеспечит стабильное поступление денежных средств.

При формировании эффективной кредитной политики ООО «Елисеевский» нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для организации, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, ООО «Елисеевский» будет в первую очередь ориентироваться на свою стратегию, т.к. увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств. При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск.

В зависимости от жесткости условий кредитования и взимания платежей выделяют 3 типа кредитной политики: агрессивную, консервативную и умеренную. При выборе оптимальной кредитной политики организации должно постоянно сравнивать потенциальные выгоды от увеличения объема продаж со стоимостью предоставления торговых кредитов, а также с риском возможной потери платежеспособности.

Покупатели продукции организации имеют различные возможности относительно объемов закупок и своевременности оплаты. Для ООО «Елисеевский» будет приведен алгоритм оценки покупателей и определены индивидуальные условия коммерческого кредитования для каждого из них.

Рассмотрим пример оценки эффективности изменения кредитной политики ООО «Елисеевский». Новые кредитные условия, которые рекомендуются к использованию ООО «Елисеевский» при работе с покупателями, предполагают предоставление скидки. Скидка покупателям будет предоставляться в соответствующих размера на следующих условиях:

• в размере 3 % при оплате товаров покупателями в течение 10 дней;
• в размере 2 % при оплате товаров покупателями в течение 20 дней;
• в размере 1 % при оплате товаров покупателями в течение 30 дней.

При этом общий срок отсрочки платежа, предоставляемой покупателям ООО «Елисеевский» составляет 60 дней. Продажи и расходы осуществляются ежедневно в течение года.

3.2 Оценка экономической эффективности

Оценим эффективность предложенных мероприятий.

Мероприятие по осуществлению процедуры распродажи остатков товаров скидкой.

Планируется, что при проведении распродажи, объем реализованных товаров, числящейся в настоящее время на складе организации, вырастет на 1 – 1,5% по товарам весенних закупок и 2,0% по летним закупкам, не проданным за соответствующий сезон. Таким образом, при расчете планируемой суммы выручки от продажи товаров исходим из относительного увеличения на 7,5 % и 4,5 % соответственно.

При этом, необходимым условием предоставления скидки является оплата товаров, т.е. проведение данной акции не предполагает реализацию товаров на условиях товарного кредита.

Размер предоставляемой скидки на товары весенней закупки 15%, летней закупки – 10%.

Планируемый прирост выручки от продажи товаров весенних закупок = 138997 · 1,5 % = 2084,96 тыс. руб.

Планируемый прирост выручки от продажи товаров летних закупок = 138997 · 2 % = 2779,94 тыс. руб.

Сумма выручки от продажи товаров весенних закупок с учетом предоставленной скидки:

2084,96 – 15% = 1772,22 тыс. руб.

Сумма выручки от продажи товаров летних закупок с учетом предоставленной скидки:

2779,94 – 10% = 2501,95 тыс. руб.

Таким образом, организация распродажи остатков товаров прошлого сезона, позволит получить дополнительную выручку от реализации и соответственно, приток денежных средств в размере 4274,17 тыс. руб., а также снизить остатки менее ликвидных запасов товаров на 5 103,59 тыс. руб., что положительным образом сказывается на динамике и структуре запасов организации.

Мероприятие по разработке сбытовой политики, которая предполагает предоставление скидки по стоимости отгружаемых товаров.

Предполагается, что изменение кредитной политики отразится на росте объемов продаж на 5,0 %, величина данного прироста принимается на основании статистических показателей деятельности организации за предшествующее периоды.

Доля продаж, задолженность по которым погашается в период действия скидки, определяется на основании внутренних учетных данных организации за предшествующие периоды, когда ООО «Елисеевский» предоставлялись разовые скидки и проводились акции для покупателей.

В настоящее время для оценки влияния изменения кредитной политики на доходы и затраты компании существует множество моделей и методов.

Как правило, решение о принятии/отклонении изменений кредитной политики зависит от уровня маржинальной прибыли (т.е. разницы между выручкой и переменными затратами), полученной в результате моделирования, выполненного на основе заданных количественных параметров. Такой метод можно считать достаточным и эффективным, однако он не позволяет оценить влияние изменений кредитной политики на стоимость компании.

Метод NPV-анализа заключается в оценке инвестиций в дебиторскую задолженность аналогично оценке любого инвестиционного проекта.

В таблице 3.1 представлены исходные данные для проведения анализа и оценки предлагаемой кредитной политики.

Таблица 3.1

Исходные данные для разработки кредитной политики ООО «Елисеевский» с применением скидки

В качестве притоков рассматриваются поступления денежных средств от реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг). Оттоками средств являются:

• себестоимость реализации;
• расходы на сбор дебиторской задолженности;
• списание безнадежных долгов.

Прогнозный прирост объемов реализации ООО «Елисеевский» при изменении кредитной политики:

138997×5,0% = 6949,85 тыс. руб.

Допустим, прогнозный средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности при изменении кредитной политики:

60 % · 10 дней + 12 % · 20 дней + 18 % · 30 дней + 10 % · 60 дней = 6,0 + 2,4 + 5,4 + 6 = 19,80 дней.

Изменение уровня средней величины дебиторской задолженности ООО «Елисеевский»:

• фактический уровень дебиторской задолженности покупателей на конец отчетного года составляет 9002 тыс. руб.
• прогнозируемый уровень дебиторской задолженности при принятии измененной кредитной политики определяется на основании прогнозной выручки от реализации и планируемого периода оборота дебиторской задолженности:

(138997 + 6949,85)×19,80 дней / 365 дней = 7917,12 тыс. руб.;

• итого высвобождение средств:

9002 – 7917,12 = 1082,88 тыс. руб.

Доля себестоимости по отношению к выручке от продажи 2017 год = 123485 / 138997×100 = 88,84%;

Прогнозное значение показателя себестоимости = (138997 + 6949,85)×88,84% = 129659 тыс. руб.

Прогнозное значение валовой прибыли:

(138997 + 6949,85) – 129659 = 16287,85 тыс. руб.

Альтернативные расходы (потери в выручке за счет предоставления скидки) с учетом сроков поступления денежных средств от покупателей:

• в размере 3 % при оплате продукции покупателями в течение 10 дней = 16287,85×60%×3% = 293,18 тыс. руб.
• в размере 2% при оплате продукции покупателями в течение 20 дней = 16287,85×12%×2% = 39,09 тыс. руб.
• в размере 1% при оплате продукции покупателями в течение 30 дней = 16287,85×18%×1% = 29,32 тыс. руб.