Файл: Анализ денежных средств предприятия (Сущность и классификация денежных средств).pdf

Примерами денежных потоков от финансовых операций экономического субъекта могут служить операции по поступлению и выбытию, представленные на рисунке 1.3.

Поступление

Денежные вклады участников, поступления от выпуска акций, увеличения долей

Поступления от выпуска облигаций, векселей, долговых ценных бумаг

Получение кредитов и займов от других лиц

Выбытие (расход)

Платежи собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников

Уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников

Платежи в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг

Финансовые

операции

Возврат кредитов и займов, полученных от других лиц

Рис. 1.3 Примеры денежных потоков от финансовой деятельности

В финансовой отчетности экономического субъекта учетная информация о денежных потоках от финансовых операций должна быть сформирована таким образом, чтобы пользователи отчетности имели представление об объеме требований кредиторов, подлежащих погашению, а также могли осуществлять прогнозы финансовых потоков на перспективу. [4, с.21]

В том случае, если какой-либо денежный поток предприятия не может быть конкретно отнесен к отдельному виду деятельности и однозначно классифицирован, в учете и финансовой отчетности он должен быть включен в движение денежных средств по операционной (текущей) деятельности предприятия. [8, с.19]

1.2 Методические аспекты анализа денежных средств

Информационной основой для проведения анализа движения денежных потоков, как по требованиям российских стандартов, так и в соответствии с положениями МСФО, выступает Отчет о движении денежных средств, который является самостоятельной формой отчетности и обеспечивает информацию для проведения аналитических процедур в разрезе основных видов деятельности экономического субъекта. [13, с.41]

При проведении анализа денежных потоков аналитик может использовать два основных метода: прямой и косвенный. Рассмотрим сущность и основные отличительные особенности данных способов проведения анализа.

Использование прямого метода анализа денежных средств основывается на том, что аналитик исследует положительные и отрицательные денежные потоки, сформированные по требованиям бухгалтерского учета. В ходе осуществления фактических аналитических процедур осуществляется расчет абсолютных и относительных изменений различных показателей, формирование и оценка рациональности структуры денежных потоков, оценка общего изменения показателей за ряд лет.

Информация для проведения анализа денежных потоков прямым методом включает в себя фактические операции поступления и выбытия денежных средств предприятия в разрезе отдельных видов деятельности, представленные в отчете о движении денежных средств, сформированном по данным бухгалтерского учета [7, с.120].

Формирование обоснованного вывода о рациональности и эффективности системы управления денежными потоками в рамках прямого метода анализа денежных средств, основывается на том, что:

• сальдо денежных потоков по текущей деятельности – положительное и растет в динамике;
• сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности - отрицательное, поскольку данных факт говорит о достаточном уровне инвестиционной активности предприятия;
• сальдо денежных потоков по финансовой деятельности - положительное, поскольку это является фактическим подтверждением наличия в достаточном объеме у экономического субъекта необходимых финансовых ресурсов для осуществления непрерывной деятельности;
• платежи и фактические выплаты по текущей деятельности преобладают в совокупной структуре движения денежных потоков, удельный вес расчетов в неденежной форме невысокий. [16, с.60]

Использование косвенного метода анализа денежных средств основывается на использовании аналитиком ряда корректировок, которые применяются в отношении фактически полученной предприятием чистой прибыли. Эти операции включают корректировки на сумму операций неденежного характера, связанные с осуществлением процесса амортизации основных средств и нематериальных активов предприятия, а также на абсолютное изменение стоимости активов и пассивов предприятия. [18, с.13]

Применение косвенного метода анализа денежных средств является привлекательным для аналитиков в связи с тем, что результаты, полученные в ходе проведения аналитических процедур, позволят рассчитать сумму разницы между фактически полученной прибылью предприятия и изменение остатков денежных средств.

Проведение косвенного анализа предполагает использование более широкого спектра информационных источников, поскольку в дополнение к отчету о движении денежных средств привлекаются отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс экономического субъекта. В основе косвенного метода проведения анализа денежных потоков лежит такой прием экономического анализа как балансовая увязка, которые осуществляется для сопоставления притока и оттока денежных средств. [11, с.97]

В соответствии с методическими основами применения данного способа анализа, формирование притока денежных средств возникает в результате абсолютного увеличения статей пассива баланса и уменьшения статей актива. Отток денежных средств возникает в обратной ситуации, когда источники формирования имущества предприятия сокращаются, а стоимость имущества растет, при этом, основой денежного потока выступает фактическая чистая прибыль экономического субъекта и величина амортизационных отчислений отчетного года [12, с.243].

Для формирования показателя притока денежных средств, рассчитанного с применением косвенного метода, целесообразно применять формулу 1.1.

ДП = Потч + АО – (ΔА + АО) + (ΔП- Потч) (1.1)

где Потч – чистая прибыль отчетного года;

АО – амортизационные отчисления отчетного года;

ΔА – прирост статей актива баланса;

ΔП – прирост статей пассива баланса.

Использование данной формулы предполагает, что основой для проведения расчетов и аналитических процедур предприятием может использоваться не чистая прибыль, фактически полученная в отчетном периоде, а прибыль до налогообложения. Данное условие объясняется тем, что в данном случае, к вышеприведенным фактором добавляется сумма начисленных отложенных налогов и платежей налога на прибыль. [15, с.25]

Проведенное исследование особенностей применения прямого и косвенного метода анализа движения денежных средств позволяет сделать вывод, что полученные результаты являются несопоставимыми в абсолютном выражении по следующим причинам:

• признание при использовании косвенного метода чистой прибыли или убытка, фактически полученного предприятием в отчетном году за основу потока по текущей деятельности. Это связано с тем, что этапы формирования чистой прибыли / убытка предприятия предполагают не только определение финансового результата от текущей деятельности, но и корректировки на доходы и расходы от прочих операций;
• на полученные результаты оказывает серьезное влияние величина косвенных налогов (НДС и акцизов). Данная проблема обусловлена тем, что при использовании прямого метода поступления и расходование денежных средств определяется на основании показателей, содержащих косвенные налоги, в то время как применение косвенного метода предполагает проведение расчетов на основании показателей-нетто;
• на конечные значения показателей существенное влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период. Так, использование косвенного метода предполагает отнесение средств в расчетах и текущих обязательств к операционной деятельности, т.е. связанной с осуществлением основного направления деятельности, указанного в уставе. На самом деле, дебиторская и кредиторская задолженность на предприятии может возникнуть в результате операций, осуществляемых в рамках инвестиционной деятельности;
• использование экономическим субъектом неденежных форм расчетов. Данная причина связана с тем, что косвенный метод не позволяет вычленить и отследить наличие неденежных форм расчетов, т.е. прибыль формируется без учета данного фактора. Применение же прямого метода анализа основано на фактических денежных потоках, имевших место в деятельности предприятия за анализируемый период, т.е. неденежные формы расчетов в данном случае просто не учитываются. [16, с.66]

Осуществление аналитиком оценки полученной информации в отношении чистых денежных средств предприятия, полученное по итогам применения прямого и косвенного метода анализа денежных средств, необходимо производить исходя из того, что более точными и объективными признаются результаты анализа, проведенного прямым методом, поскольку он в большей степени точно определяет денежные потоки, исключая возможные искажения о данных показателях. [4, с.29]

Следует сказать об основных отличиях форм отчета о движении денежных средств, составленных с использованием описанных выше методов. Основным критерием, лежащим в оценке проведения сравнительного анализа является уровень информативности, аналитичности и качества отчетов с позиции пользователей. Так, если потребителем аналитической информации является внутренний пользователь отчетности экономического субъекта, для него предпочтительным будет группировка данных осуществленная прямым способом, поскольку она позволяет сформировать информацию о фактическом поступлении и выбытии денежных средств, что является неоценимым при планировании и прогнозировании, составлении планов и бюджетов денежных средств.

Для внешнего пользователя возможны различные варианты составления отчета о движении денежных средств, в зависимости от той цели, которую он преследует, проводя изучение отчетов. Важным акцентом, в данном случае, является тот факт, насколько отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом, зависит от факторов, перечень которых был проанализирован выше [6, с.57-59].

На основании проведенного исследования и осуществленного сравнения методов анализа движения денежных средств можно сделать вывод, что положительное движение денежных средств на предприятии, т.е. их приток, выступает одним из важнейших залогов финансового благополучия предприятия.

В том случае, если экономический субъект не обладает достаточным объемом остатка денежных средств, необходимых для выполнения условия непрерывности деятельности и финансирования текущих потребностей, это может являться свидетельством наличия финансовых трудностей и ухудшения сложившейся ситуации в перспективе.

Аналогично негативной оценки заслуживает и значительный остаток денежных средств предприятия, которые не используются в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности, поскольку это говорит об обесценении денежных средств, нерациональном управлении ими и отсутствии возможности эффективного размещения с целью получения дополнительного дохода.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ООО «ЕЛИСЕЕВСКИЙ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Объектом исследования данной работы является общество с ограниченной ответственностью «Елисеевский». ООО «Елисеевский» создано в соответствии с требованиями Гражданского кодекса РФ, имеет организационно-правовую форму общества с ограниченной ответственностью и является самостоятельным юридическим лицом. Организация имеет расчетный счет в банке, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки с фирменным наименованием.

Организация на рынке существует с 2005 года, специализируясь главным образом на оказании дистрибуторских услуг заводам производителям соков и безалкогольной продукции.

Численность работников организации составляет 23 человека, организационная структура ООО «Елисеевский» представлена на рисунке 2.1.

Генеральный директор

Главный бухгалтер

Старший менеджер отдела продаж

Ведущий специалист

Торговые представители

Зав. складом

Бухгалтер материальной группы

Кадровый делопроизводитель

Бухгалтер по расчетам

Рис. 2.1 - Организационная структура ООО «Елисеевский»

Функции руководителя организации осуществляет генеральный директор, в подчинении у которого находятся два заместителя: главный бухгалтер и старший менеджер отдела продаж.

Обязанности старшего менеджера отдела продаж заключаются в организации процесса приобретения и реализации товаров. В состав отдела продаж входят торговые представители и заведующий складом.

Торговые представители работают с клиентами-покупателями, формируют заявки на ассортимент и количество товаров.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Елисеевский» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные технико-экономические показатели