Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Учреждение Международного Валютного Фонда).pdf

Общеизвестно, что одной из важнейших характерных черты современного мирового процесса является всесторонняя интернационализация хозяйственной жизни, тесно связанная со стремительным научно-техническим прогрессом. Она проложила путь к образованию транснациональной экономики в качестве какой-то устойчивой общности, существующей наряду с национальными хозяйствами. На базе интенсификации мировых экономических связей — внешней торговли, вывоза капиталов, научно-технического обмена — происходит резкое увеличение масштабов международного сращивания капиталов. Формируются и получают широкое распространение транснациональные корпорации. В результате этого все больший размах приобретают интеграционные процессы в сфере производства, которые выражаются в углублении международного разделения труда, упрочении различных форм межгосударственной специализации и кооперирования. Подобные процессы, ускоренные научно-технической революцией, ведут к усилению взаимозависимости национальных звеньев мирового хозяйства.

Интернационализация производства и капитала, траснационализация экономики, резкое усиление влияния национальных хозяйств друг на друга, возрастание степени взаимозависимости деловой конъюнктуры в различных странах — все это потребовало формирования механизма межгосударственного регулирования мирового хозяйства. Представление о необходимости согласованного воздействия государства на мирохозяйственную сферу стало одной из аксиом современной экономической мысли. Важное место в системе институциональных структур регулирования мировой экономики и мирохозяйственных связей занимают межгосударственные экономические организации. А в числе последних едва ли не первостепенная роль отводится Международному валютному фонду (МВФ).

В 2017 г. исполнилось 25 лет с момента вступления России в Международный Валютный Фонд. Переговоры о присоединении к нему были начаты еще Советским Союзом и явились составной частью политики "нового мышления", интеграции в мировое хозяйство и мировую валютную систему, деидеологизации международных экономических и валютно-финансовых отношений. Однако стремление СССР стать полноправным участником организации, определяющей контуры мировой валютной системы, не встретило адекватной поддержки со стороны США и других ведущих стран Запада. Вступление в МВФ на полноправной основе стало возможным лишь для постсоветской России, которая фазу же приобрела статус заемщика.

В российской экономической литературе кредитные отношения РФ с МВФ получили достаточно широкое освещение, что подтверждает неугасающую актуальность этой темы и по настоящее время. Поэтому в данной курсовой работе ставится задача помимо раскрытия статуса МВФ, показать значение участия в Фонде для экономики и валютной системы России, проследить эволюцию их отношений, которая привела к прекращению выдачи Фондом кредитных ресурсов.

Целью данной курсовой работы является целей, функций и особенностей деятельности Международного Валютного Фонда.

Для достижения поставленной цели нам необходимо решить ряд следующих задач:

- изучить учреждение Международного Валютного Фонда

- рассмотреть цели и направления деятельности МВФ

- изучить сущность механизма кредитования МВФ

- дать понятие специальных прав заимствования (СДР)

- проанализировать недостатки в деятельности МВФ и выявить перспективы их решения.

1. Учреждение, цели и направления деятельности Международного Валютного Фонда

1.1. Учреждение Международного Валютного Фонда

МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции Объединенных Наций, состоявшейся, в период с 1 по 22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). В ней приняли участие представители 44 государств. Конференция приняла «Заключительный акт», который включал так называемые Статьи Соглашения о МВФ и Статьи Соглашения о МБРР, которые выполняют роль их уставов.

27 декабря 1945 г. после ратификации Соглашений о МВФ и МБРР 29 государствами они официально вступили в силу. В марте 1946 г. на учредительной сессии Совета управляющих МВФ в Саванне (США) были приняты дополнительные постановления, регулирующие деятельность МВФ. К осени 1946 г. практическая организация Фонда была завершена, и после опубликования первоначальных валютных паритетов большинства государств-членов 18 декабря 1946 г. было официально объявлено, что МВФ готов приступить к валютным операциям с 1 марта 1947 г.

МБРР начал свою деятельность с 25 июня 1946 г. Вместе с созданной позднее в качестве его филиала Международной ассоциацией развития (МАР) МБРР стали называть Мировым, или Всемирным банком. С ним тесно связана Международная финансовая корпорация (МФК), которая практически также является его филиалом^[1].

После второй мировой войны обстоятельства сложились таким образом, что СССР и страны, являвшиеся его союзниками, не стали полномасштабными участниками мировой экономической и валютно-финансовой системы. Некоторые из этих стран поначалу вступили в МВФ и МБРР. Однако впоследствии они покинули эти организации.

1.2. Цели и направления деятельности МВФ

Как уже говорилось выше МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Конференция приняла Соглашение, которое выполняет роль его Устава. Соглашение вступило в силу в 1945 г., практическая деятельность Фонда началась в 1947 г. Соглашением определяются отношения ООН и МВФ; последний выступает как специализированное учреждение ООН. В Соглашении содержится положение о том, что ООН не имеет права давать Фонду рекомендации, относящиеся к проводимой им политике.

Статьи Соглашения изменялись трижды: в 1969, в 1978 и в 1992 гг. В 1969 г. — в связи с введением специальных прав заимствования (СПЗ). В 1978 г. — в результате изменения порядка валютного регулирования: вместо права утверждать валютные паритеты было введено наблюдение за функционированием мировой валютной системы и состоянием валютных курсов. В 1992 г. — в связи с предоставлением Фонду права временно приостанавливать права членов на участие в голосовании и других связанных с этим прав в тех случаях, когда страна-должник с просроченной задолженностью, которую МВФ лишил права заимствовать его ресурсы, продолжает уклоняться от выполнения своих уставных обязанностей^[2].

Членами МВФ являются 181 государство (1997 г.). Членство в МВФ открыто для любой страны, способной и готовой выполнить связанные с ним обязательства. В МВФ вступили страны, ранее входившие в СЭВ. В 1972 г. в МВФ вошла Румыния, в 1982 г. — Венгрия, в 1986 г. — Польша, в 1990 г. — Чехословакия и Болгария. ГДР воссоединилась с ФРГ; последняя состояла членом МВФ с 1952 г. В 1992 г. в МВФ вступили все страны, бывшие ранее в составе СССР, кроме Таджикистана. Российская Федерация официально стала членом МВФ с 1 июня 1992 г.

Цели Фонда:

• содействие международному сотрудничеству в валютной сфере;

• содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли и соответственно росту занятости и улучшению экономических условий стран-членов;

• обеспечение функционирования международной валютной системы путем согласования и координации валютной политики и поддержания валютных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечивать упорядоченные отношения в валютной области между странами-членами;

• определение паритетов и курсов валют; не допускать конкурентного обесценения валют;

• оказание содействия в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений;

• оказание помощи странам-членам путем предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов;

• сокращение длительности и уменьшение степени неуравновешенности международных платежных балансов стран-членов;

• предоставление консультационной помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам;

• осуществление контроля за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях^[3].

Практически МВФ служит институциональной основой международной валютной системы. Он призван осуществлять регулирование валютно-расчетных отношений между государствами-членами и оказывать им финансовую помощь при возникновении валютных затруднений путем предоставления краткосрочных займов в иностранной валюте.

Основными направлениями деятельности Фонда являются:

• обеспечение международного сотрудничества в валютной сфере, которое осуществляется путем поддержания общей системы расчетов и системы расчетов по специальным правам заимствования. Фонд предоставляет краткосрочные, среднесрочные и частично долгосрочные займы в рамках счета общих ресурсов. Оплаченный капитал образуется из взносов стран-членов и специального счета в условных расчетных единицах — СПЗ (специальные права заимствования)^[4]. СПЗ являются международными резервными активами, созданными МВФ в 1970 г. в целях удовлетворения глобальных потребностей в обеспечении средств, дополняющих существующие международные резервы. Стоимость СПЗ определяется ежедневно на основе рыночного обменного курса пяти основных валют мира. Государства-члены берут на себя обязательства о сотрудничестве между собой и с Фондом с целью обеспечения заключения соглашений об упорядоченном валютном обмене, создании стабильной системы валютных курсов наряду с многосторонней системой расчетов, свободной от ограничений; создание многосторонней системы платежей и устранение ограничений на обмен валюты обеспечивают сбалансированность платежей между странами и способствуют росту международной торговли;

• обеспечение финансовой помощи странам-членам опирается на разработанный в рамках МВФ механизм и соответствующую финансовую политику;

• оказание консультационной и технической помощи предполагает предоставление консультаций по вопросам валютных операций, совершенствования финансовых систем стран-членов; координацию технической помощи как в рамках МВФ, так и при сотрудничестве с другими международными организациями.

На современном этапе значительно вырос в мирохозяйственной сфере удельный вес стран Западной Европы и Японии. В изменившихся условиях США лишились возможности монопольно определять политику МВФ. Теперь они должны согласовывать политику МВФ совместно со своими главными партнерами — странами Западной Европы и Японии. Практика показывает, что все решения, касающиеся вопросов, которые принимаются в рамках МВФ, фактически разрабатываются и согласовываются в небольшом кругу промышленно развитых стран, принадлежащих к «Группе десяти» (Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Канада, Нидерланды, США, Франция, Швеция, Япония) или «Группы семи» (те же страны, исключая Бельгию, Нидерланды и Швецию) во главе с США. Воздействие США на решения, принимаемые МВФ, продолжает оставаться достаточно сильным и без согласия США практически ни одна сколько-либо значительная мера не осуществляется.

2. Механизм кредитования и финансовая политика МВФ

2.1. Сущность механизма кредитования

Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов в виде валют стран-членов и СПЗ, формируемые как по подписке, так и мобилизуемые с помощью займов, находящиеся на Счете общих ресурсов. Через посредство этого счета производятся финансовые операции Фонда, которые делятся на два вида: (1) сделка - предоставление валютных средств странам из ресурсов Фонда и (2) операция - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств. Финансовые операции МВФ осуществляются только с официальными органами стран-членов — казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами^[5]. Правила, регулирующие доступ к общим ресурсам МВФ, единообразны для всех членов. Они сводятся к следующему: страна, нуждающаяся в иностранной валюте для платежей по текущим операциям, должна представить Фонду подтверждение того, что валюта необходима ей в связи с состоянием ее платежного баланса и международных ликвидных резервов или в связи с тенденцией к сокращению этих резервов. Она производит покупку или, иначе, ее заимствование, либо в СПЗ либо в иностранной валюте со Счета общих ресурсов. Одновременно страна предоставляет в обмен эквивалентное количество своей национальной валюты, которое зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. Таким образом, в результате этой операции Фонд увеличивает запас национальной валюты страны, прибегающей к кредиту у него; в то же время запас валют других стран или СПЗ сокращается на сумму, которую получает в свое распоряжение страна-заемщик^[6]. Поскольку в МВФ обращаются за кредитами главным образом страны с неконвертируемыми валютами, Фонд предоставляет валютные кредиты как бы под залог соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют, на которые нет спроса со стороны других стран, и они остаются на Счете общих ресурсов. По истечении установленного периода страна-член обязана произвести обратную операцию — выкупить свою национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в иностранной валюте или СПЗ. Обычно эта операция, означающая на практике погашение ранее полученного кредита, должна быть произведена в течение срока от 3 1/4 до 5 лет со дня покупки валюты. Кроме того, действует условие, по которому страна-заемщик обязана производить досрочно выкуп своей излишней для Фонда валюты по мере улучшения своего платежного баланса и увеличения валютных резервов. Если находящаяся в МВФ национальная валюта страны-должника покупается другой страной-членом, то тем самым погашается ее задолженность Фонду^[7].