Файл: Финансы как инструмент регулирования экономики (Место и роль финансов в рыночной экономике).pdf

Коэффициент автономии в 2017-2018 годах равен 0,64 и соответствует общепринятому оптимальному значению (оптимальное 0,6-0,7). Значение показателя означает, что 64% активов предприятия обеспечиваются собственными источниками формирования.

Коэффициент финансового левериджа предприятия в 2017-2018 годах составляет 1,81. Это означает, что большую долю в пассивах компании занимают собственные средства, следовательно, можно сделать вывод, что компания финансово независима.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017-2018 годах отрицательный, то есть все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займах, что говорит о неплатежеспособности предприятия в текущем периоде. В 2018 году значение коэффициента незначительно улучшилось на 0,05.

Коэффициент покрытия инвестиций в 2017 г. составляет 0,86, в 2018 снижается на 0,03 и составляет 0,83, но все равно остается в рамках общепринятого нормального значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2017-2018 годах отрицательный, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формируется за счет заемных средств.

3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования финансов ПАО «ЛУКОЙЛ» и их эффект от их внедрения

При анализе структуры капитала компании был выявлен высокий процент нераспределенной прибыли, которую можно использовать на мероприятия с целью повышения экономических показателей компании.

В структуре капитала наблюдается высокая доля обязательств, рекомендуется снизить объем обязательств с целью снижения объема выплаты процентов. Снизить объем задолженности можно при получении средств за счет снижения объема дебиторской задолженности: например, предложить более выгодные условия клиентам, погашающим задолженность вовремя.

При снижении дебиторской задолженности на 3%, вырученные 10826 млн.руб. можно направить на снижение кредиторской задолженности с 550 247 млн.руб. до 539 421 млн.руб., то есть на 2%:

360897*3%/100=10826 млн.руб.

Предложенные мероприятия приведут к снижению объема пассивов, а значит к росту доли собственного капитала в источниках финансирования.

Таблица 8 – Прогнозируемые показатели источников финансирования ПАО «ЛУКОЙЛ»

Предложенные мероприятия уменьшат затраты на проценты банковских кредитов, а значит повысят выручку предприятия.

В структуре источников финансирования произойдут следующие изменения:

- доля нераспределенной прибыли вырастет с 65,86% до 66,01%;

- доля кредиторской задолженности снизится с 10,97% до 10,78% - на 10826 млн.руб.;

- объем пассивов в целом снизится на 10826 млн.руб. – на 0,2%.

Заключение

В 2018 г. выручка Группы от реализации уменьшилась на 522 млрд руб., или на 9,1%, по сравнению с 2017 г. Основной причиной снижения выручки стало снижение мировых цен на углеводороды, а также снижение объёмов торговых операций с нефтепродуктами. Это, однако, было частично компенсировано влиянием снижения среднегодового обменного курса рубля на валютную выручку компаний Группы.

Показатель EBITDA не определяется стандартами МСФО. Группа определяет показатель EBITDA как прибыль от основной деятельности до вычета износа и амортизации. Мы полагаем, что показатель EBITDA предоставляет инвесторам полезную информацию, так как является индикатором эффективности нашей деятельности, включая способность финансировать капитальные затраты, приобретения и другие инвестиции и нашу способность привлекать и обсуживать долг. Показатель EBITDA является показателем, не определённым в МСФО, и не должен рассматриваться в отрыве от прибыли от основной деятельности, чистой прибыли или любого другого показателя, определённого МСФО, либо как альтернатива любому из них.

В результате проведённых в 2016–2018 гг. тестов на обесценение активов на фоне общей негативной макроэкономической ситуации Группа признала убытки от обесценения активов, а также от списания расходов по сухим скважинам.

Самый значительный рост наблюдается в графе краткосрочной задолженности – 26%. Рекомендуется снижать задолженность и увеличивать собственные средства, с целью снижения оплаты процентов по обязательствам. Самые значительные уменьшения наблюдаются в графе прочие резервы – на 259%.

Нераспределенная прибыль занимает в течение двух лет самую большую долю в пассиве – 64% и 65%. Рекомендуется разработать мероприятия с использованием нераспределенной прибыли.

Рентабельность продаж снизилась на 2,38%, оборачиваемость активов уменьшилась на 0,65 %, что привело к общему уменьшению рентабельности активов в 2017 году на 3,03 %.

Самые значительные изменения произошли с показателем рентабельности оборотных активов – снижение на 5 %. Все показатели кроме рентабельности активов по прибыли до налогообложения снижаются. Несмотря на негативные тенденции предприятие платежеспособно и наблюдается высокая экономическая эффективность.

Составной частью общей устойчивости предприятия, сбалансированности финансовых потоков является его финансовая устойчивость. Она позволяет организации поддерживать вою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая кредиты и производя продукцию.

Коэффициент автономии в 2017-2018 годах равен 0,64 и соответствует общепринятому оптимальному значению (оптимальное 0,6-0,7). Значение показателя означает, что 64% активов предприятия обеспечиваются собственными источниками формирования.

Коэффициент финансового левериджа предприятия в 2017-2018 годах составляет 1,81. Это означает, что большую долю в пассивах компании занимают собственные средства, следовательно, можно сделать вывод, что компания финансово независима.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017-2018 годах отрицательный, то есть все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займах, что говорит о неплатежеспособности предприятия в текущем периоде. В 2018 году значение коэффициента незначительно улучшилось на 0,05.

Коэффициент покрытия инвестиций в 2017 г. составляет 0,86, в 2018 снижается на 0,03 и составляет 0,83, но все равно остается в рамках общепринятого нормального значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2017-2018 годах отрицательный, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формируется за счет заемных средств.

При анализе структуры капитала компании был выявлен высокий процент нераспределенной прибыли, которую можно использовать на мероприятия с целью повышения экономических показателей компании.

В структуре капитала наблюдается высокая доля обязательств, рекомендуется снизить объем обязательств с целью снижения объема выплаты процентов. Снизить объем задолженности можно при получении средств за счет снижения объема дебиторской задолженности: например, предложить более выгодные условия клиентам, погашающим задолженность вовремя.

При снижении дебиторской задолженности на 3%, вырученные 10826 млн.руб. можно направить на снижение кредиторской задолженности с 550 247 млн.руб. до 539 421 млн.руб., то есть на 2%:

360897*3%/100=10826 млн.руб.

Предложенные мероприятия приведут к снижению объема пассивов, а значит к росту доли собственного капитала в источниках финансирования.

Предложенные мероприятия уменьшат затраты на проценты банковских кредитов, а значит повысят выручку предприятия.

В структуре источников финансирования произойдут следующие изменения:

- доля нераспределенной прибыли вырастет с 65,86% до 66,01%;

- доля кредиторской задолженности снизится с 10,97% до 10,78% - на 10826 млн.руб.;

- объем пассивов в целом снизится на 10826 млн.руб. – на 0,2%.

Библиография

1. Абрамова А.Р., Титов С.Р. Концептуальные подходы к сущности и функциям финансов в российской науке, их развитие. В сборнике: Проблемы финансов, кредита и бухгалтерского учета в условиях реформирования экономики Материалы студенческой международной научно-практической конференции. Под редакцией проф. В. А. Федорова, проф. Е. А. Карловской. 2015. С. 66-69.
2. Бадрудин А.В. Финансы предприятий как экономическая категория, сущность и функции финансов. Структура инвестиций предприятий России // Наука без границ. 2019. № 6 (34). С. 5-11.
3. Козырев М.С. Функции финансов и их роль в современной рыночной экономике. В сборнике: АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ ФИНАНСОВ, УЧЕТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Негосударственное образовательное учреждение высшего образования "Московский экономический институт". 2015. С. 5-10.
4. Коробков Р.Г. Сущность и роль финансов в рыночной экономике. В сборнике: СОВРЕМЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НАУКА: АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ, ДОСТИЖЕНИЯ И ИННОВАЦИИ Сборник научных трудов по материалам Всероссийской научно-практической конференции студентов, аспирантов, молодых ученых. Ставрополь, 2018. С. 58-61.
5. Лебедева А.Д., Зимовец Е.А. Финансовый контроль. виды финансового контроля. В сборнике: Актуальные вопросы экономических наук Сборник материалов LVII Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией С.С. Чернова. 2017. С. 219-227.
6. Макарова Г.А. Роль системы государственных финансов в рыночной экономике // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2016. № 12 (63). С. 220-222.
7. Османов К.М., Асанова А.Р. Финансы организаций. Сущность функции и принципы организации. В сборнике: СОВРЕМЕННЫЕ УСЛОВИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ НАУКИ И ТЕХНИКИ сборник статей Всероссийской научно-практической конференции. Уфа, 2019. С. 11-14.
8. Привалова Е.Д. Методика повышения эффективности деятельности предприятия за счет финансовых ресурсов // Экономика и управление: новые вызовы и перспективы. 2015. № 8. С. 131-134.
9. Рачкова Е.Н. Сущность финансов и их роль в рыночной экономике. Аллея науки. 2018. Т. 7. № 11 (27). С. 476-479.
10. Рафаилова Д.Д., Блохина И.М. Финансы корпораций и их функции // Аллея науки. 2017. Т. 4. № -9. С. 449-455.
11. Романова С.В., Сафарова Ш.С. Оценка эффективного использования источников финансирования. В сборнике: НАУЧНАЯ ВЕСНА-2018. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Сборник научных трудов. Научное электронное издание. Шахты, 2018. С. 95-99.
12. Самаруха В.И., Самаруха И.В. К вопросу о сущности и функциях денег и финансов: Дискуссионный аспект // Сибирская финансовая школа. 2018. № 1 (126). С. 3-10.
13. Чигарев Г.Г. К вопросу о сущности и функциях финансов как экономической категории. В сборнике: Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции (пятое заседание). Под редакцией Е.Ф. Сысоевой. 2018. С. 78-83.
14. Шильников А.А. Финансы корпораций: подходы к определению сущности, функции и направления повышения эффективности управления // Вестник Луганского национального университета имени Владимира Даля. 2019. № 4 (22). С. 197-201.
15. Электронный ресурс: Российский статистический ежегодник: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1135087342078. Дата обращения: 20.08.2019 г.

Приложение

Приложение 1

Приложение 2

1. Козырев М.С. Функции финансов и их роль в современной рыночной экономике. В сборнике: АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ ФИНАНСОВ, УЧЕТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Негосударственное образовательное учреждение высшего образования "Московский экономический институт". 2015. С. 5-10. ↑

2. Рачкова Е.Н. Сущность финансов и их роль в рыночной экономике. Аллея науки. 2018. Т. 7. № 11 (27). С. 476-479. ↑

3. Коробков Р.Г. Сущность и роль финансов в рыночной экономике. В сборнике: СОВРЕМЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НАУКА: АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ, ДОСТИЖЕНИЯ И ИННОВАЦИИ Сборник научных трудов по материалам Всероссийской научно-практической конференции студентов, аспирантов, молодых ученых. Ставрополь, 2018. С. 58-61. ↑

4. Привалова Е.Д. Методика повышения эффективности деятельности предприятия за счет финансовых ресурсов // Экономика и управление: новые вызовы и перспективы. 2015. № 8. С. 131-134. ↑

5. Романова С.В., Сафарова Ш.С. Оценка эффективного использования источников финансирования. В сборнике: НАУЧНАЯ ВЕСНА-2018. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Сборник научных трудов. Научное электронное издание. Шахты, 2018. С. 95-99. ↑

6. Лебедева А.Д., Зимовец Е.А. Финансовый контроль. виды финансового контроля. В сборнике: Актуальные вопросы экономических наук Сборник материалов LVII Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией С.С. Чернова. 2017. С. 219-227. ↑

7. Макарова Г.А. Роль системы государственных финансов в рыночной экономике // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2016. № 12 (63). С. 220-222. ↑

8. Абрамова А.Р., Титов С.Р. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ К СУЩНОСТИ И ФУНКЦИЯМ ФИНАНСОВ В РОССИЙСКОЙ НАУКЕ, ИХ РАЗВИТИЕ. В сборнике: Проблемы финансов, кредита и бухгалтерского учета в условиях реформирования экономики Материалы студенческой международной научно-практической конференции. Под редакцией проф. В. А. Федорова, проф. Е. А. Карловской. 2015. С. 66-69. ↑

9. Самаруха В.И., Самаруха И.В. К вопросу о сущности и функциях денег и финансов: Дискуссионный аспект // Сибирская финансовая школа. 2018. № 1 (126). С. 3-10. ↑

10. Абрамова А.Р., Титов С.Р. Концептуальные подходы к сущности и функциям финансов в российской науке, их развитие. В сборнике: Проблемы финансов, кредита и бухгалтерского учета в условиях реформирования экономики Материалы студенческой международной научно-практической конференции. Под редакцией проф. В. А. Федорова, проф. Е. А. Карловской. 2015. С. 66-69. ↑

11. Чигарев Г.Г. К вопросу о сущности и функциях финансов как экономической категории. В сборнике: Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции (пятое заседание). Под редакцией Е.Ф. Сысоевой. 2018. С. 78-83. ↑

12. Шильников А.А. Финансы корпораций: подходы к определению сущности, функции и направления повышения эффективности управления // Вестник Луганского национального университета имени Владимира Даля. 2019. № 4 (22). С. 197-201. ↑

13. Османов К.М., Асанова А.Р. Финансы организаций. Сущность функции и принципы организации. В сборнике: СОВРЕМЕННЫЕ УСЛОВИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ НАУКИ И ТЕХНИКИ сборник статей Всероссийской научно-практической конференции. Уфа, 2019. С. 11-14. ↑

14. Электронный ресурс: Российский статистический ежегодник: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1135087342078. Дата обращения: 20.08.2019 г. ↑

15. Электронный ресурс: Российский статистический ежегодник: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1135087342078. Дата обращения: 20.08.2019 г. ↑