Файл: Кредитные рейтинги и их значение для коммерческого банка.pdf

- инвестиционные (долгосрочные, краткосрочные);

- рейтинги долговых обязательств банков (облигаций, субординированных кредитов);

- рейтинги банковских продуктов (депозитов, кредитов, ипотечных программ тому подобное);

- внутренние банковские рейтинги (рейтинги заемщиков, рейтинги качества управления, рейтинги отделений и т.п.).

Рейтинги, отражающие текущее финансовое состояние банка и его перспективы (долгосрочные, краткосрочные), а также те, которые используются инвесторами для принятия решения о покупке акций определенного банка в свой инвестиционный портфель, предлагаем называть инвестиционными рейтингами. Понятно, что инвесторы могут иметь разный инвестиционный горизонт.

Спекулятивного (портфельного) инвестора интересуют краткосрочные перспективы банка, чтобы в самые короткие сроки заработать на колебаниях цены акций банка. Такого инвестора будут интересовать краткосрочные инвестиционные рейтинги банков. Институционального (капитального) инвестора интересуют долгосрочные финансовые перспективы банка. Такой инвестор зарабатывает на дивидендах и существенных изменениях цены инвестиционного портфеля, соответственно его интересует долгосрочное качество приобретенных активов, то есть долгосрочные инвестиционные рейтинги банков.

Необходимость выделения в отдельную группу рейтингов долговых обязательств банков объясняется тем, что современные долговые инструменты являются достаточно сложными в юридическом и экономическом аспектах и ключевым моментом в таких рейтингах является надежность долгового обязательства банка. Рейтинги банковских продуктов используются потребителями банковских услуг.

Для рейтинга депозитов важны финансовое состояние банка и надежность депозита, а также процентная ставка, размер застрахованной суммы вклада и другие параметры депозита как банковского продукта. Каждый банковский продукт имеет уникальные свойства, о которых рядовой потребитель банковских услуг может иметь неполную информацию. Рейтинги банковских продуктов должны сориентировать потенциальных клиентов в выборе оптимального для них банка. Внутренние банковские рейтинги составляются на основе внутренних методик банков. Последние могут присваивать рейтинг своим заемщикам с целью принятия решения о сумме кредита, его сроке и процентной ставки^[12].

На основе рейтинговой оценки заемщика формируется также необходимый объем резервов по кредитам, выданных этому заемщику. Рейтинги заемщиков позволяют оценить качество кредитного портфеля банка, который влияет на инвестиционный рейтинг уже самого банка. Банки также могут использовать внутренние рейтинги для управления банком.

---

Таким образом, рейтинговую оценку клиенты и контрагенты банка рассматривают как индикатор его надежности. Поэтому рейтинги кредитных учреждений, с одной стороны, способствуют определению места конкретного банка среди других банков; изучению надежности и деловой активности банка; рекламированию банка и формированию репутации учреждения, а с макроэкономического аспекта формируют доверие и определяют инвестиционную привлекательность банков и банковской системы в целом.

Предложенная классификация банковских рейтингов позволяет однозначно установить потребности и интересы потенциальных пользователей этих рейтингов. Использование указанной классификации регуляторами финансового рынка даст возможность качественнее регулировать рейтинговый процесс в специфических сферах банковской деятельности.

2. РОССИЙСКАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ МЕТОДИКА ПРИСВОЕНИЕ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Методика присвоения рейтинга кредитной организации, согласно зарубежной методологии (на примере ПАО Сбербанк)

В России Moody’s имеет 51 % акций совместного предприятия «Рейтинговое агентство Moody’s Interfax Rating Agency», которое было основано в 1997 году. Российское агентство присваивает рейтинги по той же шкале, прибавляя «ru» в конце, например «AAA.ru».

На первоначальном этапе рейтинговой оценки по методологии Moody’s проведем анализ активов и пассивов, прибылей ПАО Сбербанк, проведем коэффициентный анализ коммерческого банка. Сбербанк сегодня – это кровеносная система российской экономики, треть ее банковской системы. Банк дает работу и источник дохода каждой 150-й российской семье^[13].

На долю лидера российского банковского сектора по общему объему активов приходится 28,7% совокупных банковских активов (по состоянию на 1 января 2020 года). Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю приходится 46% вкладов населения, 38,7% кредитов физическим лицам и 32,2% кредитов юридическим лицам. Сбербанк сегодня – это 14 территориальных банков и более 16 тысяч отделений по всей стране, в 83 субъектах Российской Федерации, расположенных на территории 11 часовых поясов^[14].

---

Позиции ПАО «Сбербанк России» в рейтингах показана в таблице 2.

Таблица 2

Рейтинги ПАО Сбербанк по состоянию на 01.01.2021 года^[15]

Наименование рейтинга	Значение, тыс. руб.	Позиция в рейтинге
По валюте баланса	416 252 630 882	1
По активам агрегированного баланса	35 073 299 228	1
По активам структурного баланса	34 821 593 018	1
По активам формы 806 (очищенных от резервов)	33 911 463 608	1
По капиталу (по ф. 123 и ф. 124)	4 741 066 308	1
По капиталу (по ф. 123 – «Базель – III»	4 741 066 308	1
По источникам собственных средств	4 797 005 292	1
По прибыли до налогообложения	966 740 686	1
По прибыли текущего года после налогообложения	781 587 558	1
По расчетным счетам юридических лиц	4 071 818 185	1
По вкладам физических лиц	15 445 977 447	1
По всем привлеченным средствам	27 410 935 000	1
По средствам в кассе	550 020 993	1
По оборотным средствам в банкоматах	2 667 405 881	1
По средствам на корсчете в банке России	823 831 410	1
По кредитам предприятия (юридические лица и ИП)	14 397 360 781	1
По потребительским кредитам (физические лица)	8 471 928 310	1
По вложению в ценные бумаги	6 067 850 322	1
По вложениям в имущество	590 079 693	1

Таким образом, согласно представленному рейтингу ПАО Сбербанк являются абсолютным лидером банковского сектора. Обозначив положение ПАО Сбербанк на рынке банковских услуг, далее оценим финансовое положение банка с помощью методов финансового анализа.

---

ПАО Сбербанк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. Согласно финансовой отчетности, опубликованной на сайте ПАО Сбербанк, чистая прибыль группы Сбербанк за 2020 год составила 760,3 млрд. рублей. Для сравнения, за соответствующий период 2019 года чистая прибыль составила 845,0 млрд. рублей^[16].

Данные бухгалтерского баланса и финансовых результатов деятельности ПАО Сбербанк представлены в Приложениях 1 и 2 (см. Приложение 1, Приложение 2).

Для начала наглядно рассмотрим динамику активов и капитала банка. В целом активы банка за предшествующие периоды стабильно растут. Динамика активов ПАО Сбербанк представлена на рисунке 2 (см. рис. 2).

Рисунок 2. Динамика активов ПАО Сбербанк за 2015-2020 гг. (млн. руб.)^[17]

На рисунке 5 мы видим, что в динамике активов за 5 лет, наименьший уровень наблюдается в мае 2015 г., который, постепенно повышаясь из года в год до января 2016 года, далее сменился спадом в 2016 году. Однако, как видно из рисунка, тенденция спада не сохранилась, и в мае 2017 года активы вновь превысили показатель 22 222 189 млн. рублей. В 2018 году также наблюдается положительный рост. Мы видим, что рост активов в 2018 году достиг своего максимального значения за проанализированные 5 лет, превысив 35 000 000 млн. рублей. Таким образом, можем сказать, что активы банка растут из года в год с незначительным спадом в 2016 году.

Затем проведем анализ работы ПАО Сбербанк в сфере использования собственного капитала, привлечённых ресурсов и заёмных средств. Анализ использования банковских ресурсов предполагает выявление состояния, структуры и динамики ресурсной базы (собственных и привлечённых средств). Структура ресурсного наполнения банка во многом предопределяет особенность его функционирования на денежном рынке. Традиционно оптимальной считается структура, где доля собственного капитала банка колеблется в пределах от 20 % до 30 %, а на долю привлечённых и заёмных средств приходится соответственно 60-70 % и 10 %. Проанализируем структуру и динамику пассивов ПАО Сбербанк за 2017-2019 гг. (см. табл. 3).

Таблица 3

Анализ динамики пассивов ПАО Сбербанк за 2018-2020 гг.^[18]

Пассивы, млн. руб.	2018	2019	2020	Изменение, % 2019/2018	Изменение, % 2020/2019
Источники собственных средств	3826067	4431608	4797005	115,8	108,2
Резерв на возможные потери	1505249	1433839	1792925	95,3	125,0
Привлеченные средства	22585470	22607097	27410935	100,1	121,2
Прочие обязательства	310677	421378	518896	135,6	123,1
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости	133852	131816	287762	98,5	218,3
Итого пассивов	28361315	29025739	34821593	102,3	120,0

---

Как видно из анализируемой таблицы 3, за три рассматриваемых года произошли следующие изменения: собственные средства с 2018 года по 2020 год увеличились сначала на 15,8 % в 2019 году, а затем на 8,2 % в 2020 году. Резервы на возможные потери по ссудам выросли на 25,0 %. Доля привлеченных средств в структуре пассивов стабильно растет. В абсолютном выражении с 2018 года по 2020 год их доля возросла на 4825465 млн. рублей, в процентном соотношении это составило 0,1 % в 2019 году и 21,2 % в 2020.

Теперь проанализируем долю каждого вида пассивных источников в структуре пассивов (см. рис 3).

Рисунок 3. Структура пассивов ПАО Сбербанк на 01.01.2021 год^[19]

Исходя из данных, представленных на рисунке 4, в структуре пассивов на 01.01.2021 год собственные средства занимают небольшой удельный вес – 13,78 %. Привлеченные средства в пассивах занимают 78,75 % в том же году.

Проанализируем объем и структуру активов ПАО Сбербанк и выявим среди них долю работающих активов (см. табл. 4).

Таблица 4

Анализ доли работающих активов для ПАО Сбербанк за 2018-2020 гг.^[20]

Показатель	Сумма, млн. руб.			Удельный вес, %
	01.01.2019	01.01.2020	01.01.2021	2018	2019	2020
Наличность	1772444	1849601	1891394	6.2%	6.4%	5.4%
Обязательные резервы	187878	202846	234302	0.7%	0.7%	0.7%
Ссудная задолженность	21122176	21402645	24963001	74.5%	73.7%	71.7%
Финансовые инструменты	4011631	4292677	6324876	14.1%	14.8%	18.2%
Дебиторская задолженность	464023	374975	366943	1.6%	1.3%	1.1%
Требования по получению процентов	132686	190690	247726	0.5%	0.7%	0.7%
Имущество	515467	519952	590080	1.8%	1.8%	1.7%
Прочие активы	111830	150562	198028	0.4%	0.5%	0.6%
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	11166	17229	5244	0.0%	0.1%	0.0%
Итого активов	28361319	29025739	34821593	100.0%	100.0%	100.0%

---