Файл: Бухгалтерская отчетность как основной источник информации о деятельности организации (Сущность и цель разработки бухгалтерской отчетности).pdf

Рассмотрим изменение коэффициентов платежеспособности предприятия.

Расчет требуемых финансовых коэффициентов приведен в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Показатели платежеспособности «Хендэ Центр»

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть в пределах 0,2 - 0,7.

Нормальный уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть не менее 0,7, предпочтительный – более 1.

Нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 1,5 – 3 и не должен опус­каться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше дове­рия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффи­циент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

Как показывают расчеты, динамика коэффициентов, характеризующих платежеспособность «Хендэ Центр», отрицательная. Все показатели платежеспособности снизились по сравнению с предыдущим периодом. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 28% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Так, коэффициент абсолютной ликвидности в начале периода соответствовал требуемому значению, но в конце опустился ниже уровня нормального ограничения.

Коэффициент критической оценки ни в начале, ни в конце периода не соответствовал нормативному.

Значение коэффициента текущей ликвидности в результате снижения приближается к минимально допустимому значению.

Кроме того, динамика вспомогательных показателей платежеспособности свидетельствует о продолжающемся ухудшении ситуации. Ни один из них не удовлетворяет критерию улучшения платежеспособности предприятия.

Так, общий показатель ликвидности, не достигавший нормального ограничения вначале периода, еще более снизился к концу года, прирост показателя маневренности функционирующего капитала в динамике расценивается как отрицательное явление, доля оборотных средств в активах не претерпела изменений за указанный период, коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился к концу периода до минимально допустимого значения.

Описанная динамика говорит об ухудшении ситуации на предприятии.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о критическом положении. Предприятие не имеет средств для оплаты краткосрочных обязательств. В случае поступления средств по дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами только на 28%.

2.2.3. Анализ финансовой устойчивости и независимости

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.

2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП).

НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным.

СОС < ЗЗ < НИП

4. Кризисное состояние предприятия.

НИП < ЗЗ.

В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Финансовое состояние предприятия определим после проведения расчетов.

Н₁ – наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат.

Н₁ = капитал и резервы - внеоборотные активы.

Н₂ – Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

Н₂ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы.

Н₃ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Н₃ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы.

Наличие собственных оборотных средств СОС.

Общая величина запасов и затрат ЗЗ.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов; излишек (+) или недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов; излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Анализ обеспеченности запасов источниками приведен в таблице 2.8.

Данные анализа говорят о невозможности обеспечить формирование запасов источниками, имеющимися на предприятии.

Так, испытывается острая нехватка собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования оборотных средств. Причем за истекший период наметилась тенденция к ее увеличению.

К началу 2021 года недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов составляет 21 906 тыс. руб., а недостаток общей величины основных источников формирования запасов – 12 406 тыс. руб.

Таблица 2.8

Анализ обеспеченности запасов источниками

Таким образом, у рассматриваемого предприятия можно констатировать кризисное финансовое состояние, т.к. по критерию оценки финансовой устойчивости предприятия на основании абсолютных величин отмечается недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).

Кроме того, за анализируемый период ситуация ухудшается: отмечается увеличение недостатка средств формирования запасов. Предприятию необходимо предпринимать меры по оздоровлению финансового состояния и антикризисному управлению, иначе предприятие может оказаться на грани банкротства.

Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

Для расчета ос­новных коэффициентов, характеризующих уровень финансо­вой независимости предприятия, сначала определим величины собственных оборотных средств и собственного капитала (поскольку они принимают участие в расчете последующих показателей).

Собственный капитал.

На 01.01.2019 - 28026 тыс. руб.

На 01.01.2020 - 30526 тыс. руб.

На 01.01.2021 - 31435 тыс. руб.

Наличие собственных оборотных средств СОС.

На 01.01.2019 - 4773 тыс. руб.

На 01.01.2020 - 3811 тыс. руб.

На 01.01.2021 - 3576 тыс. руб.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости и независимости представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Анализ финансовой независимости «Хендэ Центр»

Анализ финансовой независимости показал следующее. Коэффициент финансовой независимости (автономии) соответствовал нормальному ограничению. Однако по состоянию на 01.01.2021 г. он сократился на 0,03, и его значение находится практически на минимально допустимом уровне нормального ограничения.