Файл: Организация Кредитной организации.pdf

На рисунке 2.1 представлена динамка изменения долей количества лизинговых сделок по размерам клиентов.

Рисунок 2.1 – Изменения долей в лизинговых сделках клиентов

по размерам, с 2017 по 2020 гг.

Существенно увеличилась доля сделок, лизингополучателем по которым выступает малый бизнес. С 0 до 1 % выросло количество сделок, оформленных на физическое лицо, колеблется доля среднего бизнеса и государственных учреждений, сокращается количество сделок, по которым лизингополучателем является крупный бизнес [7].

Как мы уже говорили, рост доли малого и среднего бизнеса в 2019 г. произошёл в результате сокращение доли крупного бизнеса и развития автолизинга. Вторичный лизинг автомобилей - высоколиквидная сфера приложения капитала и поэтому остаётся привлекательной даже в условиях финансового кризиса.

На рисунке 2.2 представлена структура лизингового портфеля в зависимости от стоимости сделок по размерам клиента на 01.01.2020 г. [23].

Рисунок 2.2 – Структура лизингового портфеля в зависимости от стоимости сделок по размерам клиента на 01.01.2020 г., млн. руб.

Как видно из диаграммы, подавляющую часть стоимости лизинговых услуг оплачивает крупный бизнес. На него приходится 83,2 млн. руб. стоимости сделок лизинга. Малый бизнес заключил договор лизинга на 11,8 млн. рублей. Для сравнения, в 2019 году на крупный бизнес приходилось 58 % стоимости сделок по оперативному лизингу и 50,5 % по финансовому.

В таблице 2.1 представлена структура договоров по оперативному и финансовому лизингу в зависимости от стоимости по размеру клиента [16].

Таблица 2.1 – Структура нового лизинга в долях в зависимости от стоимости за 2019 г., %

Исходя из таблицы видно, что оперативную форму лизинга средний бизнес и государственные учреждения, а финансовую – малый бизнес и физические лица.

Для наглядности изобразим на рисунке 2.3 распределение лизинговых сделок по финансовому и оперативному лизингу в зависимости от размера лизингополучателя [15].

Рисунок 2.3 – Структура нового лизинга в долях в зависимости от стоимости за 2019 год, %

Можно предположить, что такая диспропорция в используемых формах лизинговых сделок между малым и средним бизнесом заключается в том, что представители среднего бизнеса занимаются большей частью сезонными видами деятельности, а следовательно больше заинтересованы во временном пользовании оборудования, чем в его приобретении.

Проанализируем географическое распределение сделок в 2019 году. Представим данные в виде круговой диаграммы (рисунок 2.4) [22].

Рисунок 2.4 – Географическое распределение лизинговых сделок по стоимости имущества, заключенных в 2019 году по РФ

Как видно из рисунка, 44 % лизинговых сделок по стоимости имущества приходится на Москву, – финансовый центр России. Не развит рынок лизинговых услуг в Северо-Кавказском и Дальневосточном округах. Во многом развитие лизингового рынка обуславливается развитостью кредитно-финансовой сферы отношений, государственными целевыми программами и интенсивностью роста предпринимательства.

Среди лизинговых российских компаний наибольшее количество лизинговых сделок в 2019 году заключили Европлан (29274 шт.), «ВЭБ-лизинг» (28519 шт.), ВТБ Лизинг (23571 шт.) [23].

2.2. Специфика лизинговой деятельности в разных странах

Во многих странах лизинг является эффективным финансовым инструментом, благодаря которому становится более доступным обновление основных производственных фондов, так как упрощается поиск источников финансирования хозяйственной деятельности. В итоге развитие лизинга приводит к внедрению научно-технических достижений и повышению конкурентоспособности национальной экономики в целом. Поэтому во многих странах развитие лизинга является целью государственных инвестиционных программ [8, с. 40].

По состоянию на 2020 г. количество стран – участниц лизинговых операций составляло около девяноста. При этом половина из них – развивающиеся страны, в которых темпы роста лизинга значительны, обусловленные «догоняющим» характером.

Безусловными лидерами на рынке лизинговых услуг являются США, Япония, Великобритания, Италия, Франция Германия. Развитие лизинговых услуг на Западе началось гораздо раньше, чем в России, например, лизинговые операции в США применяются уже около 100 лет. Одной из специфических черт развитие лизинга на Западе является конкуренция между кредиторами и, как следствие, более низкие ставки по лизинговым платежам, чем в развивающихся странах.

Только за десять лет с 1990 г. объем лизинговых операций увеличился в десять раз. К началу 2000 г. объём лизинговых операций в мире составил 545 млрд. долларов США. По структуре объёма лизинговых операций на США приходилось 41 % нового лизингового бизнеса, на страны Азии – 28 %, на Западную Европу – около 19 %. По итогам 2020 года доля США составляет 39,7 % объёма нового лизингового бизнеса. В форме лизинговых операций поступает около тридцати платежей от суммарной стоимости вкладываемых в основные средства инвестиций [16].

В Европе особенно развит лизинг транспортных средств, в том числе и для производственных целей.

В Западной Европе около шестидесяти процентов всех лизинговых операций в стоимостном выражении приходится на транспортные средства. Это, по большему счёту, связано с тем, что стоимость транспортных средств постоянно растёт и лизинг выглядит более предпочтительно, чем приобретение. Более скромную долю занимает производственное оборудование, самолёты, морские суда.

США превосходит страны Западной Европы по всему спектру показателей касательно лизинговой деятельности.

Лизинговый рынок Англии начал развиваться значительно позже, чем в США – в семидесятых годах. Развитию лизинга в Великобритании способствовало государственное стимулирование в форме налоговых льгот. Инвестиции вообще не подлежали налогообложению. Компании имела право на налоговые льготы в конце отчетного периода (года). Если предприятие сначала продавала основное средство лизинговой компании, а потом – брала это ОС в аренду, и если у лизинговой компании финансовый год заканчивался ранее, то быстрее получала косвенные льготы. В связи с этим во многих английских лизинговых компаниях открывались филиалы, у которых окончание финансового года датировалась разными сроками [15].

В 1966 году во Франции был введён закон о лизинге. Во Франции с 1967 г. создавались «Общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли». По форме это были акционерные общества. Они имели восьмидесяти пяти процентную льготу по налогу на прибыль и возможность проводить ускоренную амортизацию. Средний срок лизинга «Обществ по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли» составлял от пятнадцати до двадцати лет.

Проанализировав опыт развития лизинга в зарубежных странах можно выделить следующие общие факторы воздействия [22]:

• конъюнктурные особенности рынка инвестиций;
• степень развитости банковской системы;
• государственное регулирование лизинга (целевые программы, налоговые льготы, возможность ускоренной амортизации и т.п.);
• правовое и нормативное регулирование лизинговой деятельности.

Следует отметить, что в отличие от РФ в таких государствах как Великобритания, Дания, Германия нет специального законодательства, регулирующего лизинговые операции, там преимущественно используются нормы коммерческого права.

Сравним США, Великобританию и Францию по критериям балансового учёта предмета лизинга и переходу права собственности на предмет лизинга по окончанию договора. Результат сравнительного анализа представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 ­­­– Сравнительный анализ лизинговых услуг

Развитие лизинга является целью государственных программ во многих странах. В США государство оказывает значительную поддержку предпринимательства в сфере долгосрочных арендных отношений с 1950-х годов. Наиболее привлекательные правовые и нормативные условия для развития лизинговых операций созданы государством в Великобритании, Германии, Дании, Нидерландах [19].

Можно выделить следующие основные мировые тенденции развития лизинга [6]:

• приведение законодательства стран к единым стандартам;
• финансовая глобализация;
• увеличение числа лизинговых компаний.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1) По российскому законодательству лизинг дефинируется как вид инвестиционной деятельности. Лизинг – это форма использования основных фондов на платной основе, организованной путём периодических выплат владельцу (лизингодателю, имеющему право владения этими фондами) эксплуатируемых основных фондов. Таким образом, не включается в понятие лизинга долгосрочное потребительское кредитование (покупка автомобилей для личного пользования по лизингу). В принципе, потребительское кредитование не включается и в понятие лизинга, изложенное в Гражданском Кодексе.

2) Выделяют два сформировавшихся в мире концептуальных подхода к системе лизинговых операций – концепцию экономического собственника и концепцию юридического собственника. В отличие от России в таких государствах как Великобритания, Дания, Германия нет специального законодательства, регулирующего лизинговые операции, там преимущественно используются нормы коммерческого права. Безусловными лидерами на рынке лизинговых услуг являются США, Япония, Великобритания, Италия, Франция Германия.

3) Международное сопоставление специфик лизингового рынка позволило выделить основные мировые тенденции развития лизинга: приведение законодательства стран к единым стандартам; финансовая глобализация; увеличение числа лизинговых компаний. На основе опыта развитых стран были определены эффективные меры, способствующие развитию лизинга: отсутствие двойного налогообложения; налоговые льготы при инвестировании средств в форме лизинга; выравнивание условий осуществления лизинговых операций для участников резидентов и участников нерезидентов.

2.3. Перспективы функционирования лизинговых операций в инвестиционной деятельности

Объём новых договоров лизинга достиг минимального значения с периода с 2018 года. По сравнению с 2020 годом объём новых договоров лизинга сократился на 23 %, а объём нового бизнеса – на 13 %.

По прогнозным данным агентства РА сужение рынка лизинговых услуг продолжится и в 2021 году, падение объёма нового бизнеса в стоимостном выражении составит около двадцати процентов.

На рисунке 2.5 изобразим основные риски деятельности лизинговых компаний [13, с. 263].

Рисунок 2.5 – Основные риски функционирования лизинговых компаний

Общее снижение спроса произойдёт в результате уменьшения общего уровня деловой активности субъектов предпринимательской деятельности, и ограниченным взаимодействием с иностранным бизнесом.

Можно также говорить о проблеме развития лизинга, связанной с отсутствием подготовленных профессионалов, рынок лизинга до сих пор относительно непонятен для своих потенциальных субъектов.

Большая степень износа основных средств (согласно данным «Сбербанк Лизинг» износ ОС в России около 50 %) и секвестрование бюджета (как следствие сворачивание многих инвестиционных программ) увеличит потребность предприятий в поиске дополнительных источников финансирования, а, следовательно, повысит спрос на лизинговые услуги.