Добавлен: 01.04.2023
Просмотров: 257
Скачиваний: 2
Введение
В рамках развитых товарно-денежных отношений государство может привлекать к покрытию своих расходов не только доходы бюджета, но и, сформированные на основе займа, средств хозяйственных структур и населения. Особенным способом их получения является государственный кредит. Главная причина его появления - это доходы государственного бюджета, не покрывающие расходы в полном объеме. Поэтому дефицит бюджета восполняет государственный кредит. От состояния в этой сфере кредитно-финансовой системы страны зависят важные показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также положение страны на мировой арене.
Объективная потребность государственного кредита вызвана стремительными темпами роста государственных расходов над возможностями увеличения базы доходов. На возмещение бюджетного дефицита требуются дополнительные средства. Поэтому государство использует займовые возможности. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает благодаря продажам на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.
Актуальность данной темы заключается в том, что государственный кредит и его правовое регулирование - одна из наиболее острых и неоднозначных проблем для нынешней российской экономики. Присутствие бюджетного дефицита ставит перед государством новую цель - отыскать дополнительные финансовые инструменты для его покрытия.
Целью данной работы является изучение государственного кредита, его форм и роли в экономическом развитии страны, а так же влияние на развитие экономики нашего государства. Поставленная цель предусматривает решение определенных важных задач:
- разъяснить понятие государственного кредита
- обозначить формы государственного кредита
- выделить функции государственного кредита
- рассмотреть тенденции развития и значимость государственного кредита
- изучить управление государственным кредитом со всех сторон
Объектом изучения является государственный кредит как составляющая всей финансовой системы. Предметом изучения является значимость, понимание и способы управления государственным кредитом.
Методологической базой исследования являются учебная литература, законодательные и нормативные акты РФ, сеть интернет.
Как бы то ни было эта тема не изучена до конца, требует доработку, вследствие активного роста и достижения наибольшего уровня развития кредитных отношений в современных условиях.
Глава 1. Теоретические основы государственного кредита
1.1 Понятие «государственный кредит» в юридическом аспекте
В юридическом смысле государственный кредит выражается самостоятельным элементом финансовой составляющей государства, реализуемой за счет привлеченных и собственных денежных средств, и состоящей в их размещении на условиях, определенных законом.
Заметим, что государственный кредит в большинстве учебников по финансовому праву определяется как отношения, в которых государство является заемщиком или кредитором. В первом варианте речь идет о "активном", а во втором - "пассивном" кредите.
Тем не менее, Бюджетный кодекс РФ (гл.15) термин "государственный кредит" относит только к отношениям, в которых государство является кредитором (и только иностранных государств). В случаях, когда государство является заемщиком временно свободных денежных средств юридических и физических лиц, иностранных государств, субъектов международного права и т.п., Бюджетный кодекс утверждает об отношениях "по государственному заимствованию", "долговых обязательствах" и т.п.
В финансово-правовой науке на сегодняшний день нет однозначного определения «государственного кредитования», а также не указаны его основные особенности, определение которых позволит рассматривать государственное кредитование как самостоятельный институт госкредита.
Правовой основой государственного кредита прежде всего является Конституция Российской Федерации , где в п.3 ст.104 говорится, что "законопроекты о введении или отмене налогов, освобождении от их уплаты, о выпуске государственных займов, об изменении финансовых обязательств государства, другие законопроекты, предусматривающие расходы, покрываемые за счет федерального бюджета, могут быть внесены только при наличии заключения Правительства Российской Федерации". Пункт 4 ст.75 Конституции Российской Федерации закрепляет, что государственные займы выпускаются в порядке, определяемом федеральным законом, и размещаются на добровольной основе.
Основополагающим правовым документом, в котором закреплены правовые нормы, регламентирующие отношения государственного кредита, является Бюджетный кодекс Российской Федерации.
Следовательно, модернизация системы государственного кредита как финансово-правового института сводится к улучшению и модернизации норм Бюджетного кодекса, принадлежащих сфере государственного долга и кредитования.
1.2 Сущность государственного кредита
В XXI в. большое значение для нормальной работы всей экономической системы имеет государственный кредит. Государственным кредитом является совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство/ местные органы власти в отношении физических и юридических лиц.
В области государственного кредита правительство и местные органы власти играют роль заемщиков, привлекая денежные средства для погашения бюджетных дефицитов. В основном денежные средства привлекают в виде выпуска облигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен в будущем возместить владельцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Физические и юридические лица, покупая облигации, фактически являются кредиторами государства. Рынок государственных ценных бумаг предоставляет кредиторам серию уникальных возможностей, таких как гарантия своевременных платежей в полном объеме; единовременное размещение почти неограниченных сумм денежных средств; высокая ликвидность; относительно высокая доходность; наличие системы безналичных расчетов по бумагам и др.
В нынешнее время государство стало играть роль кредитора, оказывая кредитную помощь тем отраслям, в развитии которых заинтересовано национальное хозяйство. Финансирование жилищного строительства, создание инфраструктуры, экспортного производства реализуется во многих странах мира на льготных условиях с использованием привлеченных средств.
Специфическим направлением кредитования является международный кредит. Это перемещение капитала в рамках сферы международных экономических отношений, заключающееся в предоставлении валютных и товарных активов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. Кредиторами и заемщиками в таких случаях выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные учреждения.
1.3 Формы государственного кредита
Государственный кредит может быть выражен двумя формами: сберегательное дело и государственные займы.
Сберегательное дело относится к государственному кредиту, если привлеченные средства направляются в доходы бюджета. Но обычно банки, независимо от формы собственности, действуют на коммерческой основе, и привлеченные средства формируют их собственные кредитные ресурсы. Некоторая часть этих средств может направляться на покупку государственных ценных бумаг, и следовательно принадлежать к государственному кредиту.
Государственные займы считаются основной формой государственного кредита. По правовому оформлению выделяют государственные займы, которые передаются на основании правительственных соглашений и обеспечиваются выпуском ценных бумаг. Соглашениями оформляются чаще всего кредиты от правительств других стран, Международных организаций и финансовых институтов.
Оформление государственных займов осуществляется двумя видами ценных бумаг - облигациями и казначейскими обязательствами (векселями).
Облигации - это долговое обязательство государства, по которому в определенные установленные сроки возвращается долг и выплачивается доход в форме процента. Бывают обезличенными (для покрытия бюджетного дефицита) и целевыми (под определенные проекты). У облигации есть номинальную стоимость - обозначенная сумма долга - и курсовую цену, по которой она продается и перепродается в зависимости от ее доходности, ликвидности и надежности.
Казначейские обязательства (вексели), являются долговым обязательством, направленным только на погашение бюджетного дефицита. Выплата дохода – в виде процентов. Казначейскими обязательствами в основном оформляются займы (среднесрочные - казначейские ноты), облигациями - средне - и долгосрочные.
Исходя из места размещения займов, их делят на внутренние - на внутреннем финансовом рынке (представляются юридическими и физическими лицами данной страны и нерезидентами) - и внешние - поступают извне от правительств, юридических и физических лиц, других стран, международных организаций и финансовых институтов.
По праву эмиссии разделяют на государственные и местные займы. Государственные займы выпускаются центральными органами управления. Финансовые ресурсы по ним направляются в Государственный бюджет. Местные займы выпускаются местными органами управления и отчисляются в соответствующие местные бюджеты.
По роду использования ценных бумаг делятся на рыночные и нерыночные займы. Облигации (казначейские обязательства) рыночных займов свободно покупаются, продаются и перепродаются на рынке ценных бумаг. Нерыночные займы не допускают появления ценных бумаг на рынок, т. е. их владельцы не имеют возможности их перепродать.
В зависимости от установления обеспеченности государственные займы делят на залоговые и беззалоговые. Залоговые займы определяют один из основных принципов кредитования - материальной обеспеченности. Обеспечением залоговых займов являются государственное имущество или конкретный доход. У беззалоговых займов нет конкретного материального обеспечения. Надежность определяется только авторитетом государства.
Исходя из сроков погашения задолженности, выделяют краткосрочные (срок погашения до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет) займы.
По характеру выплаты дохода государственные займы бывают процентные, выигрышные и дисконтные (с нулевым купоном). По процентным займам доход выражается в виде заемного процента. Может устанавливаться как четко фиксированная на весь период займа ставка, так и плавающая, изменяющаяся в зависимости от самых разных факторов, в первую очередь от спроса и предложения на кредитном рынке. Выплаты процентного дохода проходят на купонной основе. Может осуществляться ежегодно, раз в полугодие, ежеквартально. При выигрышных займах выплата дохода исполняется на основании проведения тиражей выигрышей. Доход в таком случае, получают только те кредиторы, те чьи облигации выиграли. Дисконтные займы характеризуются тем, что государственные ценные бумаги покупаются с конкретной скидкой, а погашаются по номинальной стоимости. Данная разница составляет доход кредитора. У таких ценных бумагах нет купонов, в связи с чес их так же называют облигациями с нулевым купоном.
По характеру погашения задолженности существует два вида: одноразовая выплата и выплата частями. При погашении частями могут действовать три случая. Первый - займ погашается равными частями на протяжении нескольких лет. Второй - займ погашается постоянно возрастающими суммами. Третий – сумма постоянно уменьшается.
По обязательствам государства в части погашения долга выделяют займы с правом и без права долгосрочного погашения. Право долгосрочного погашения дает возможность государству принимать во внимание ситуацию на финансовом рынке.
Следовательно, государственный кредит является совокупность очень разных форм и методов финансовых отношений. И ему необходим особый контроль, распространяющийся не только на привлечение заемных средств, но и на их погашение.
1.4 Основные функции государственного кредита
Государственный кредит осуществляет три функции: распределительную, регулирующую и контрольную.
Распределительная функция.
Реализуется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Положительное влияние распределительной функции государственного кредита состоит в том, что с ее помощью налоговая ноша равномернее распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не повышаются. Однако, когда кредиты погашаются, налоги взимаются как для их уплаты, так и для погашения процентов по задолженности. При низкодоходном использовании активизированных в результате государственных займов ресурсов, например, финансирования за их счет военных или социальных нужд, источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга.