Файл: Анализ денежных средств предприятия ( Сущность, содержание и виды денежных средств на предприятии ).pdf

- в целом, оптимизация показателей рентабельности, некоторых показателей деловой активности свидетельствует о повышении эффективности деятельности АО «МХК «ЕВРОХИМ», однако финансовое состояние кризисное. Следовательно, необходимо улучшать процесс финансового планирования на предприятии включением в него политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

2.3 Планирование денежных средств организации

Каждое предприятие заинтересовано в правильном планировании и расчете финансов и финансовых потоков. Верный прогноз поможет выстроить оптимальную финансовую модель работы предприятия. Немаловажно суметь спланировать финансовое состояние предприятия на определенные периоды времени, от квартала до трех и более лет, это позволит и более точно рассчитывать бизнес-планы, и даст определенный инструментарий для руководителей предприятия, как удержаться на плаву в периоды кризисов. Планирование финансового состояния предприятия имеет, скорее справочный характер, а прогнозирование финансовых потоков помогает существенно улучшить финансовое состояние. Не надо думать, что методы финансового планирования различны для таких экономических субъектов как государство и предприятия, прогнозная деятельность использует одни и те же инструменты, просто меняется перечень доходов и расходов.

Для бизнес-субъектов доходами станет выручка от реализации продукции, для государства - налоговые поступления и та же выручка от экономической деятельности. При стратегическом финансовом планировании необходимо точно рассчитать периоды поступлений и периоды расходования средств и так перераспределить потоки, чтобы поступления всегда предшествовали расходам.

Разница между поступлениями и выплатами называется денежной наличностью, и ее нехватка может привести к банкротству предприятия или даже государственному дефолту, как произошло в 1998 году в России, когда правительство было вынуждено прекратить выплаты по ГКО. Только правильное стратегическое планирование может позволить избежать таких критических ситуаций, создавая подушку безопасности, включающую депозиты, краткосрочные привлечения и другие инструменты финансиста.

Финансовое планирование - процесс разработки системы финансовых планов и ключевых показателей эффективности (стандартов) для развития организации с необходимыми финансовыми ресурсами и повышения эффективности ее финансовой деятельности в будущем. Конечным продуктом финансового планирования являются финансовые планы. Финансовый план является особой формой плана, условия которого отражаются в денежном выражении и оправдывают поток финансовых ресурсов на определенный период. В целом понятие финансовых планов представляет собой определенные документы, которые объединяют взаимосвязанные задачи, методы их расчета и реализации

Типы, формы финансовых планов разнообразны и постоянно развиваются, меняются с развитием финансовой науки. Таким образом, финансовое прогнозирование представляет собой предсказание конкретного события, развитие будущих изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей

На практике можно разделить его на прогнозирование финансового состояния объекта в целом и прогнозирование финансовых потоков, второе является базовым, именно на его основе можно прогнозировать изменение показателей финансовой устойчивости предприятия. Любое прогнозирование должно иметь несколько альтернативных моделей, наиболее позитивную, наиболее негативную и усредненную, причем реализация той или иной модели должна зависеть от внешних факторов, которыми воля субъекта не управляет (например, изменение ситуации на рынке, уровень инфляции для предприятия, изменение цены на нефть для государства).

Существует несколько методов финансового прогнозирования, они основаны на количественных показателях деятельности экономического субъекта.

По выбору показателей для прогноза методы делят на две группы:

1. Метод прогнозирования отдельных существенных показателей (выручки, изменения себестоимости, объема продаж). Метод используется аналитиками для краткосрочного оперативного прогнозирования.

2. Метод построения прогнозных форм отчетности. Аналитик работает с отчетностью субъекта и на основании анализа динамики изменения статей баланса за определенный период и внешних показателей строит прогнозные балансы на длительные периоды. Стандартно строятся прогнозные формы баланса, БДДС (бюджета движения денежных средств для прогнозирования финансовых потоков) и БДС (бюджета доходов и расходов).

По использованию взаимосвязи показателей между собой методы прогнозирования также различаются. Предполагается, что изменение одного показателя, например, выручки, при стабильном другом показателе, например, себестоимости, невозможно, поэтому все показатели анализируются в комплексе, но разным способами. Выделяются методы:

Экспертных оценок. Прогноз делается на основании опроса различных экспертов и их прогнозах по изменению рынков. Метод имеет недостаток в том, что эксперты, как правило, не несут ответственности за свои расчеты и доля достоверности в их оценках может быть минимальной.

Стохастические методы. Как правило, это методы машинного прогнозирования, основанные на большом количестве статистических данных. Точность прогноза зависит от количества и значимости исследуемых факторов. Другое название этих методов - методы эконометрического прогнозирования [2].

Детерминированные методы. Для прогноза используется четко фиксированная в программе зависимость изменения итогового показателя от изменения текущего. Широко применяются стандартизированные коэффициенты. Примером их является известная модель факторного анализа Дюпона.

Тем не менее, детерминированные методы критикуются и применяются достаточно редко, так как они слишком мало значения придают изменению внешних факторов. Наиболее часто для прогнозирования применяется один из стохастических методов - метод простого динамического анализа. Он основан на том, что экономические ритмы подвержены циклическим колебаниям, и любое изменение в одну сторону рано или поздно будет скомпенсировано изменением в другую сторону. Денежные потоки - это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

Общее состояние денежных средств представлено в таблице 12.

Таблица 12 - Общее движение денежных средств АО «МХК «ЕВРОХИМ», 2016-2018гг.

Как видно из таблицы 12, кредиторская задолженность в течение 3-х лет сократилась в 2 раза или на 998,0 тыс. руб., что больше абсолютного снижения денежных средств, т. е. можно сделать предварительное заключение о том, что у АО «МХК «ЕВРОХИМ» был избыток средств, которые не участвовали в обороте, т. е. были «заморожены».

Мы проанализируем основные источники притока и оттока средств (таблица 13).

Таблица 13 - анализ источников притока и оттока средств АО «МХК «ЕВРОХИМ», 2016-2018 гг. (Тыс. Руб.)

Продолжение таблицы 13

Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:

1. АО «МХК «ЕВРОХИМ» За анализируемый период в общем за каждый год преобладал над оттоком приток денежных средств.

2. Доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг - соответственно 99,36%, 93,07% и 100% за 2016 - 2018 гг. Для поддержания этой тенденции нужно стремиться максимально быстро превратить в денежные средства дебиторскую задолженность, (которая по годам равна в процентах от выручки от реализации соответственно 10,8%, 9,6%, 9,1%). Видно, что снижается в выручке доля дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе представлена теоретическая и практическая основа планирования и управления средствами компании.

Денежная стоимость, полученная и распределенная в настоящее время в процессе оценки финансовых отношений, позволяет реализовать контрольную функцию денежных средств. Рассчитанные аналитические показатели являются инструментом финансового анализа, проведенного для определения финансового состояния субъекта хозяйствования. Таким образом, взаимосвязь финансовых ресурсов с производственной и хозяйственной деятельностью позволяет оценить эффективность реализации последних.

В исследовании использованы материалы официальной финансовой отчетности АО «МХК «ЕВРОХИМ». В статье использованы общие научные методы: - систематический подход, экономический анализ, статистическая группировка, а также выборочное статистическое исследование.

Анализ финансового состояния компании

АО «МХК «ЕВРОХИМ» позволило сделать следующие выводы:

- выявлено увеличение прибыли до налогообложения в 1791 тыс. Руб., или более, чем в 9 раз. Увеличение прибыли связано с ростом прибыли от продаж до 4389 тыс.

- можно констатировать тот факт, что рост выручки от продаж в 2017 году на 63,6% с увеличением валютного баланса составил 94,5%. Это указывает на пустую трату денег, поскольку крупные инвестиции капитала приносят меньший доход. Положительное снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости активов - 0,8%, в конце 2017 года - 73,46%. В нем говорится о крупных инвестициях в иммобилизованные активы, что говорит об отсутствии ликвидности баланса. В оборотных активах увеличилась дебиторская задолженность на 4,45%, равная 14,35%, и составила 81033 тыс. Руб. Это не очень хорошо характеризуется ликвидностью на балансе, поскольку эти средства не работают для компании;

- в течение года произошло увеличение собственного капитала предприятия на 29362 тыс. руб. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. В большей степени только увеличение нераспределенной прибыли в 2017 году 29362 тыс. Руб. За отчетный период произошло сокращение доли капитала и резервов в 2017 году на 13,27%, в 2017 году - на 26,59%, это было равно 38, 85%. Следовательно, менее 50% собственности предприятия принадлежит владельцам, что отрицательно характеризует финансовую стабильность;

- в целом, в АО «МХК «ЕВРОХИМ» за отчетный период наблюдается оптимизация показателей деловой активности по использованию оборотных активов в целом и запасов, а также собственного капитала, что оценивается положительно. Однако снижение эффективности использования денежных средств, а также замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Для эффективности управления задолженностями предприятия необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику;

- в целом, оптимизация показателей рентабельности, некоторых показателей деловой активности свидетельствует о повышении эффективности деятельности АО «МХК «ЕВРОХИМ», однако финансовое состояние кризисное.

На основе проведенного анализа финансового состояния мною были обнаружены проблемы увеличения сумм кредиторской и дебиторской задолженностей, и меньшая сумма дебиторской задолженности, если сравнивать с кредиторской, что говорит о нерациональности на предприятии финансовой политики. Был сделан вывод о том, что необходимо улучшить на предприятии процесс управления финансовыми средствами, которые входят в систему финансового планирования политики управления кредиторской и дебиторской задолженностью.