Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (МВФ: становление и динамика развития).pdf

Итак, список крупнейших заемщиков МВФ доказывает тот факт, что эта организация предоставляет кредиты странам, которые терпят финансовые кризисы и другие экономические трудности. МВФ предоставляет кредиты постепенно в течение определенного периода времени.

В 2016 году Международный валютный фонд предоставил кредиты на сумму почти 10 миллиардов долларов на 16 стран, а также 1,2 млрд долларов в качестве займов с нулевой процентной ставкой, предложенных 13-ти развивающимся странам с низким уровнем доходов. Таким образом, Международный валютный фонд предоставляет финансовую помощь и кредиты и другого рода помощь нуждающимся странам. Услуги такихмеждународных финансовых организаций являются действительно полезными и многие страны выиграют от них. Со дня создания МВФ помог многим нуждающимся странам.

2.3 Негативное влияние МВФ на мировой финансовый рынок

Необходимость определения обстоятельств отрицательного влияния программ такого международного финансового института, как МВФ, связана с обусловленностью принятия правительствами решения о подписании программ Фонда, а также может помочь международным финансовым институтам создавать их программы такими, чтобы они оказывали положительный эффект на экономику и государство в целом.

Многие исследователи отмечают, что большое количество программ МВФ не являются успешными. Для обоснования данного утверждения рассмотрим два аспекта: первый - влияние программ МВФ на возможность правительственного кризиса, второй - влияние программ МВФ на темпы экономического роста.

В рамках первого аспекта рассмотрим причины, влияющие на вероятность государственного кризиса, а также переменные, непосредственно связанные с возможностью политического кризиса, вследствие принятия программы МВФ.

Во-первых, причиной роста нестабильности могут являться затруднительные и ущербные для экономики условия программы. Как правило, они могут быть полезными, если рассматривать их действие в долгосрочном периоде, однако в краткосрочном периоде такая политика может нанести серьезный ущерб населению. Рассмотрим ситуацию, в которой программа МВФ может спровоцировать правительственный кризис: большинство политиков одобряет программу, предложенную МВФ, и хочет ее осуществить, другая часть правительства видит в составляющих программы аспекты, которые могут сломить население, и поэтому требует изменения условий. Данная ситуация потенциально может являться причиной кризиса, например, когда какая-либо коалиция угрожает уходом из правительства.

Во-вторых, программа может показать низкое качество проводимой государством политики, а также некомпетентность правительственных чиновников, что также может являться причиной кризиса. В частности, компетентные политики не будут обращаться к международным финансовым организациям для взятия кредита, в то время как экономика находится в затруднительном положении, однако решением некомпетентного правительства будет именно получение кредита.

В-третьих, отрицательное влияние на страну-реципиент оказывают высокие расходы на ведение переговоров с МВФ.

Таким образом, мы можем увидеть, что программы МВФ действительно могут стать причиной государственного кризиса, однако не всегда поводом к нему является программа, в некоторых случаях программа лишь показывает некомпетентность власти и тем самым индуцирует распад.

Что касается переменных, непосредственно связанных с большими политическими кризисами, то согласно исследованиям Мартина Гассебнера и Ричарда Джонг-а-Пина, ими являются: политический режим и его продолжительность, несколько форм политической жестокости (партизанская война, убийства, чистки), массовые гражданские протесты, демонстрации, бунты, забастовки, а также экономический рост на душу населения.

В соответствии с их точкой зрения, государственные кризисы наиболее вероятны в демократических политических системах. Партии в таких системах могут легко выражать свое мнение на противоречивые политику и события, что может послужить импульсом к началу кризиса. Исследователи находят государственные кризисы более вероятными, чем массовые гражданские протесты и политическую жестокость, представленную высоким коэффициентом демонстраций и убийств. Более того экономический рост, предшествующий году внедрения программы сокращает вероятность политического кризиса на один процент.

При рассмотрении второго аспекта, касающегося темпов экономического роста, за основу возьмем работу Джеймса Вриленда и Адама Прзеворски. В своей статье «Влияние программ МВФ на экономический рост» исследователи показывают, что разница средней скорости экономического роста стран (при количестве наблюдений равному 1024), принимающих участие в программах МВФ, и стран, не принимающих участие в данных программах, составляет 2,35 %. Причем, независимо от показателей внутри страны на момент подписания программы. В представленной ниже табл. 1 исследователи рассматривают показатели«размер внутреннего дефицита» и «размер валютных резервов». Необходимо обратить внимание, что в 97 % случаях страны оставались в рамках программ МВФ. Хотя у них были неплохие резервы и низкий дефицит, рост в этих странах был на 1,02 % медленнее, чем в странах, имевших такие жеусловия, но не принимавших участие в программах. А страны, которые не принимали участие в программах, даже с условиями низких резервов и высоким дефицитом имели рост на 1,79 % выше.

Согласно данному исследованию можно сделать вывод, что подписание программ МВФ может повлечь за собой недостаточный экономический рост, при прочих равных условиях.

Положительный вклад программ МВФ в экономики разных стран неоспорим. Однако следует заметить, что большое количество стран сталкивается с отрицательными последствиями влияния программ на экономики. Это говорит как о несовершенстве программ, так и о низком качестве, принятых политиками решений. Поэтому, для того чтобы программа МВФ принесла положительные результаты, необходимо рассматривать соотношение позитивных и негативных влияний программы на экономику, тщательно исследовав программу с разных сторон. В таком случае вероятность нанесения программой ущерба будет минимальной, соответственно не последует государственных кризисов, а темпы экономического роста качественно возрастут.

Таблица 2.3.1

Экономический рост в соответствии с показателями «размер

внутреннего дефицита» и «размер валютных резервов»

Примечания

1 «Good» резервы: размер валютных резервов > двухмесячный объем импорта.

2 «Good» дефицит: профицит государственного бюджета > -5 % от ВВП.

3 «Bad» дефицит: профицит государственного бюджета < -5 % от ВВП.

4 «Bad» резервы: размер валютных резервов < двухмесячный объем импорта.

Так же каждое решение, которое принимается МВФ могут быть запрещены в США. Это связано с тем, что США внесли большую сумму денег в уставный капитал МВФ. Превосходство США в Международном

валютном фонде вызвало большое недовольство среди некоторых стран. Позиции западного блока в МВФ представлена в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2

Позиции западного блока в МВФ

(доля в общем количестве голосов Фонда %)

Источник: imf.org

Например, Россия и Китай хотели даже покинуть МВФ и создать ей альтернативу, однако эта идея не пришла в жизнь, потому что китайская Валюта была признана в качестве резервной валюты внутри МВФ.

Кроме того, есть группа людей, которые предполагают, что МВФ является организацией, которая полностью регулируется и управляется США в целях контроля над развивающимися странами и регулирования глобальной экономики и финансовой системы для собственных нужд и выгоды.

Таким образом, учитывая тот факт, что МВФ доминируют богатые страны, некоторые люди называют данную организацию «клубом богатых стран».

Другое дело, что требования и рекомендации, которые являются обязательными для стран, которые хотят занять деньги у МВФ иногда могут быть вредными для национальной экономики заемщика. Например, чтобы получить кредит от МВФ, Украина обязана была:

- повысить пенсионный возраст, ликвидировать институт специальных пенсионных пособий;

- увеличить цены на газ и электроэнергию для муниципальных предприятий на 50% и 40% соответственно;

- отменить все льготы и повысить налоги на 50% в транспортной деятельности.

Без каких-либо сомнений можно говорить о том, что такие условия и требования, как минимум, являются спорными, особенно для граждан Украины, которые страдают от этих ограничений.

Кроме того, зачастую в МВФ советуют странам ослабить их трудовое законодательство путем исключения законов, коллективных договоров и подавляя заработной платы, например иностранным инвесторам. Принцип МВФ «гибкости труда» позволяет корпорации вести огонь по наитию и двигаться, где зарплаты не самые дешевые.

По данным 1995 года доклад о торговле и развитии ООН, работодатели используют эту дополнительную «гибкость» трудового законодательства, увольняя рабочих, а не создавая рабочие места. В Гаити, правительство было приказано ликвидировать закон в Трудовом кодексе, который обязывал увеличивать минимальную заработную плату когда инфляция превышал 10 процентов. К концу 1997 года, минимальная зарплата на Гаити была только 2,40 $ в день.

И последнее, но не менее важный недостаток скрывается в размерах процентных ставок, которые на самом деле считаются достаточно большими.

Например, начиная с 1982 года процентная ставка по кредитам составляет около 6%. Процентные ставки на кредиты из заемных средств составляют 14%. Итак, нет никаких сомнений, в развивающихся странах сталкиваются с серьезными трудностями погашения своих кредитов, привлеченных от МВФ.

Таким образом, подводя итог негативному влиянию МВФ, можно выделить следующие основные проблемы в деятельности организации:

- доминирование стран, с большим резервом в капитале МВФ;

- высокие процентные ставки кредитов странам-участникам с менее стабильной экономикой;

- требования и рекомендации, предъявляемые странам-заемщикам, зачастую несут негативные последствия для экономики страны-заемщика.

На основе выявленных негативных сторон деятельности МВФ в следующей главе были разработаны рекомендации по совершенствованию деятельности МВФ по данным направлениям.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

МВФ является ведущей организацией в сфере международного сотрудничества в валютной сфере. Данная организация в настоящее время включает 187 государств-членов с общим объемом квот в 237,9 млрд SDR и совокупным количеством голосов 2 517 592 единицы.

Главная цель деятельности МВФ состоит в сохранении стабильности международной валютной системы – системы обменных курсов и международных платежей, позволяющей странам покупать друг у друга товары и услуги. Если в момент учреждения МВФ он рассматривался как элемент послевоенной валютной системы, необходимый для восстановления мировой экономики и роста мирового товарооборота, то в настоящее время Фонд значительно изменил приоритеты своей деятельности. Важнейшей уставной функцией МВФ при его создании была определена финансовая помощь странам-членам в целях ликвидации возникающих дефицитов платежных балансов. В современных условиях на первый план выдвинулись программы поддержки структурных преобразований отдельных национальных экономик, необходимых для обеспечения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни населения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1) Вестник Банка России / Центральный банк РФ. 14 мая 1999 года. № 29 (373). –10, 12. c.

2) Газета Известия: избранные выпуски;

3) Газета Коммерсант-Власть: избранный выпуски;

4) Газета Коммерсантъ: избранные выпуски;

5) Заявление Правительства и Центрального банка Российской Федерации о среднесрочной стратегии и экономической политике на 1997 год // Вестник Банка России. – М.: Наука, 1997. №40. – 1-10 c.

6) Заявление Правительства Российской Федерации и ЦБ РФ об экономической политике в 1994 году // Деньги и кредит. – М.: Эксмо, 1994. – №4. – С. 3-6.

7) Официальный сайт МВФ [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.imf.org, свободный

8) Статья 1 [Электронный ресурс] // Официальный сайт МВФ. Режим доступа: http://www.imf.org, свободный. (Дата обращения: 12.05.18.).

9) Статья 4 [Электронный ресурс] // Официальный сайт МВФ. Режим доступа: http://www.imf.org, свободный. (Дата обращения: 12.05.18.).

10) IMF Survey. 2017. April 5. Vol. 28. № 7. –97 p.

11) IMF Survey. 2017. August 2. Vol. 28. № 15. – 241 p.

12) IMF Survey. A Publication of the International Fund. Washington. 2017. April 1. Vol. 25. № 7. – 119 p.

13) IMF Survey. Special Supplement. International Monetary Fund. Washington. 2016. October 19. Vol. 27. № 19. – 2 p.

14) IMF Survey. Special Supplement. International Monetary Fund. Washington. 2015. October 19. Vol. 27. № 19. –. 2 p.