Файл: Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов (АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ).pdf

Уменьшению долларизации финансовых контрактов способствовало поэтапное увеличение Национальным банком Республики Беларусь норматива обязательных резервов по привлеченным средствам в иностранной валюте (с 7,5% на начало 2017 года до 17% с 2018 года), а также изменение подходов к классификации и формированию специальных резервов на покрытие возможных убытков по кредитам в иностранной валюте, не обеспеченным валютными поступлениями для своевременного и полного погашения задолженности кредитополучателем.

Рисунок 2.2 – Доля валютной составляющей в депозитах банков и требованиях банков в Республике Беларусь к экономике за 2015-2018 гг., %

[на основе 18]

В 2018 г. в стране продолжились мероприятия по либерализации валютных отношений, реализация которых была начата в 2017 г.:

-например, в 2018 г. размер обязательной продажи валютной выручки субъектами хозяйствования резидентами составил 10 % вместо 30 %;

-11 апреля 2018 г. вступило в силу постановление Правления Национального банка от 28 декабря 2017 г. № 538 ”О некоторых вопросах валютного регулирования и валютного контроля“, которое отменило ограничения по целевой покупке иностранной валюты субъектами хозяйствования – резидентами;

-с 3 августа 2018 г. в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 31 июля 2018 г. № 301 ”Об отмене обязательной продажи иностранной валюты“ отменено требование по проведению юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями, являющимися резидентами Республики Беларусь, обязательной продажи валютной выручки;

-в целях дальнейшей либерализации валютных отношений Национальным банком принято постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 19 декабря 2018 г. № 612 ”О некоторых вопросах проведения валютных операций“ (вступило в силу с 1 марта 2019 г.), которым введен регистрационный порядок совершения юридическими лицами – резидентами валютных операций, связанных с движением капитала, для проведения которых ранее требовалось получение разрешения Национального банка.

Однако в целом даже такие показатели не позволяют иметь на современном этапе достаточно валюты, чтобы строить свою политику на валютном рынке и стабилизировать ситуацию.

2.2 Кредитно-депозитный рынок Республики Беларусь

Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

В целях усиления работы процентного канала Национальный банк проводил политику сужения коридора процентных ставок, задаваемого ставками по постоянно доступным операциям, обеспечивая его изменение в сторону большей симметричности относительно уровня ставки рефинансирования. В течение 2018 года ставка рефинансирования снизилась с 11 до 10 % годовых, ставки по операциям поддержки текущей ликвидности банков – с 12 до 11,5% годовых, ставки изъятия ликвидности сохранились на уровне 8% годовых. Средние процентные ставки по новым кредитам юридическим лицам в декабре 2018 г. составили 11,1 % годовых (в декабре 2017 г.– 11,4 % годовых), новым срочным депозитам физических лиц – 9,8 % годовых (в декабре 2017 г. – 7,5 % годовых) [13].

На рынке депозитов продолжается сокращение вкладов в иностранной валюте при росте срочных депозитов в белорусских рублях. Данное явление отражает процессы дедолларизации. Валютное замещение, как правило, является следствием периодов высокой инфляции и/или девальвации и создания ожиданий о дальнейшей инфляции/девальвации. То есть, экономические агенты выбирают иностранную валюту в качестве средства обращения, если, по их мнению, национальная валюта не может в полной мере обеспечить выполнение данной функции, что происходит как следствие реальной долларизации.

Рассмотрим данные, отражающие объем, стоимость и сроки новых банковских вкладов в национальной валюте за 2016-2018 годы в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Информация об объемах, стоимости и сроках новых банковских вкладов физических лиц в национальной валюте в Республике Беларусь за 2016-2018 гг. [на основе 10]

По данным таблицы 2.3 можно сказать, что в Республике Беларусь наиболее популярными вкладами в национальной валюте на период 2016-2018 годов являются депозиты со сроком 1-3 месяцев. В целом сумма вкладов в 2017 по сравнению с 2016 уменьшилась на 67,5%, а в 2018 увеличение суммы составило лишь 18,8% по сравнению с 2017 годом. Данное явление связано с уменьшением величины годовой ставки процента в общем на 15,4 % в 2017 году по сравнению с 2016 годом, в 2018 году последовало снижение ставки еще на 9,6% по сравнению с 2017 годом. Таким образом, вклады в национальной валюте стали менее привлекательны для физических лиц.

Можно отметить изменения в структуре депозитов: несмотря на значительный удельный вес краткосрочных вкладов, существует динамика увеличения долгосрочных вкладов населения, что позитивно влияет на работу банков, так как данный тип вкладов является важным инвестиционным ресурсом, который позволяет банку выдавать учреждениям, организациям и предприятиям долгосрочные кредиты, не нарушая при этом своей ликвидности. Так, в 2017 году произошел рост удельного веса долгосрочных депозитов на 4,2% по сравнению с 2016 годом, а в 2018 по сравнению с 2017 годом увеличение составило 2,5%, что в целом является позитивным трендом. Стимулом для возрастания доли долгосрочных вкладов, вероятно, является Декрет Президента Республики Беларусь от 11 ноября 2015 г. № 7 ”О привлечении денежных средств во вклады (депозиты)“ [5]. В соответствии с Декретом, налогом в 13 % облагаются доходы в виде процентов, полученных по счету банковского вклада или текущего счета при одновременном соблюдении трех условий: договор заключен с 1 апреля 2017 года, срок фактического размещения денежных средств составляет менее 1 года в белорусских рублях или менее 2 лет в иностранной валюте, доход начисляется по процентной ставке выше ставки вклада до востребования [5].

Далее рассмотрим данные, отражающие объем, стоимость и сроки новых банковских вкладов (депозитов) в иностранной валюте за 2016-2018 годы, в таблице 2.4. Данные таблицы 2.4 позволяют сделать вывод о том, что наиболее пользующиеся спросом вклады в периоде 2016-2017 годов – от 1 до 3 месяцев, в 2018 произошло изменение в сторону увеличения удельного веса депозитов сроком 1-2 лет.

Таблица 2.4 – Информация об объемах, стоимости и сроках новых банковских вкладов (депозитов) в иностранной валюте в Республике Беларусь за 2016-2018 гг. [на основе 16]

Суммы вкладов за год имеют тенденцию к уменьшению: в 2017 году общая сумма снизилась на 42% или на 5935,4 млн. долларов США по сравнению с 2016 годом, а в 2018 общее падение составило 31% или 2508 млн. долларов США по сравнению с 2017 годом. Очевидна взаимосвязь данного сокращения и падения годовой ставки: в 2017 году по сравнению с 2016 годом снижение ставки на 2,1%, в 2018 году по сравнение с 2017 уменьшение на 1,4%.

Можно проследить тенденцию к увеличению долгосрочных вкладов населения в иностранной валюте: в 2017 году произошел рост удельного веса долгосрочных депозитов на 7,5% по сравнению с 2016 годом, а в 2018 увеличение составило 3,1% по сравнению с 2017 годом.

По итогам 2018 года цель по инфляции была выполнена: прирост потребительских цен в 2018 году составил 5,6 % (при прогнозном показателе 6 %). Росту потребительских цен в наибольшей мере способствовали два ключевых фактора: неблагоприятная конъюнктура рынка сельскохозяйственной продукции, а также значительное повышение цен на топливо.

Причины инфляции достаточно разнообразны, а формы ее проявления зависят от конкретной экономической ситуации. В Приложении Б представим таблицу 2.5, в которой по каждому периоду отразим характеристику инфляционных процессов и меры по их минимизации.

Данные таблицы 2.5 показывают, что среди множества инструментов антиинфляционной политики в нашей стране в основном инфляция регулируется с помощью монетарных инструментов денежно-кредитной политики. Для ограничения широкой денежной массы были введены лимиты на ее прирост. Например, в 2012 году, согласно ”Основным направлениям денежно-кредитной политики на 2012 год“, прирост широкой денежной массы не должен превысить 22-24 % [9]. А уже в 2018 году прирост средней широкой денежной массы прогнозируется на уровне 9-12 % [10].

Кроме того, в Республике Беларусь активно используется инструмент инфляционных ожиданий. В основном, субъекты хозяйствования при выборе стратегии и тактики своего поведения ориентируются не на инерционные показатели, а на прогнозные показатели. Соответственно, для стабилизации инфляционных процессов Национальный банк и Правительство Республики Беларусь проводят политику стабилизации валютного курса, который является основным индикатором перспективных инфляционных ожиданий в Республике Беларусь.

Таким образом, в Республике Беларусь наблюдается устойчивое снижение темпов инфляции за последние годы, следовательно, экономическое положение страны становится более устойчивым, однако с понижением уровня инфляции снижается и благосостояние населения.

2.3 Рынок межбанковских кредитов

На 1 января 2019 г. банковский сектор Республики Беларусь включал 24 действующих банка. В 19 банках присутствовал иностранный капитал, при этом в 14 банках доля участия иностранных инвесторов в уставном фонде превышала 50%, в том числе 4 банка со 100% иностранным капиталом.

На территории Беларуси находилось 5 представительств иностранных банков (российские – 2, китайские – 1, немецкие – 1, представительство Межгосударственного банка). Совокупный зарегистрированный уставный фонд действующих банков за 2018 год увеличился на 270,6 млн. рублей и на 1 января 2019 г. составил 5 452,53 млн. рублей, или порядка 2,5 млрд. долларов США в эквиваленте.

Активы действующих банков на 1 января 2019 г. составляли 73 661,5 млн. рублей (прирост за 2018 год – 10,7%). Доля активов в иностранной валюте уменьшилась с 56% на 1 января 2018 г. до 55,2% на 1 января 2019 г. Объем нормативного капитала действующих банков по состоянию на 1 января 2019 г. составлял 10 673,3 млн. рублей, увеличившись на 820,2 млн. рублей или на 8,3% в номинальном выражении с начала 2018 года [18].

Основной объем капитала действующих банков был сосредоточен в пяти крупнейших банках – 71,5 %.

По итогам работы за 2018 год все коммерческие банки сработали с прибылью в размере 1096,3 млн. рублей. Снижение стоимости кредитных ресурсов способствовало росту задолженности клиентов и банков по кредитам и иным активным операциям, которая увеличилась за 2018 год на 15,5% и составила 48 791,4 млн. рублей на 1 января 2019 г. (на 1 января 2018 г. – 42 249,8 млн. рублей).

В 2018 году банковский сектор сохранял устойчивость по отношению к наиболее значимым рискам. В целом соблюдались ключевые показатели финансовой стабильности и нормативы безопасного функционирования (таблица). Норматив достаточности капитала в среднем по банковской системе оставался высоким (17,7% на 1 января 2019 г.) по сравнению с установленным регулятором нормативным значением для отдельного банка на уровне не менее 10,0% (с учетом консервационного буфера – 11,875%) [18].

Во II кв. 2018 г. вступила в силу новая редакция Инструкции о порядке формирования и использования банками, открытым акционерным обществом ˮБанк развития Республики Беларусь“ и небанковскими кредитно-финансовыми организациями специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе, которой было введено понятие ”необслуживаемые активы“ (NPA). К необслуживаемым активам отнесены активы, подверженные кредитному риску, классифицированные в V – VI группы риска, а также реструктуризированная задолженность, классифицированная в IV – VI группы риска.