Файл: Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов (АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Надежная финансовая система является стержнем в развитии и успешном функционировании рыночной экономики и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом. Эта система является основой, мобилизующей и распределяющей сбережения общества и облегчающей его повседневные операции. Хотя структурный переход от централизованно планируемой и контролируемой системе к экономике, функционирующей в соответствии с рыночными принципами, включает в себя многие элементы, самое важное – создать надежную финансовую систему. После того, как создана надежная финансовая система, могут развиваться рынки денег и капитала, особенно первичный и вторичный рынки национальных государственных ценных бумаг.

При этом в процессе воспроизводства на разных уровнях, начиная с предприятия и кончая национальной экономикой в целом, образуются и используются фонды денежных средств. Система образования и использования фондов денежных ресурсов, участвующих в обеспечении процесса воспроизводства и составляет финансы общества. А совокупность экономических отношений, возникающих между государством, предприятиями и организациями, отраслями, территориями и отдельными гражданами в связи с движением денежных фондов, образует финансовые отношения. Они сложны, разнообразны и напоминают кровеносную систему живого организма, через которую осуществляется движение товаров и услуг, своеобразный обмен веществ между экономическими клеточками общественного организма.

Поэтому без нормального функционирования финансового механизма рыночная экономика работать не в состоянии. Задача государства состоит в том, чтобы оценить роль финансовых отношений в тот или иной период развития. Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий с государственным регулированием экономики и финансов предприятий. Эти задачи должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что финансовый рынок является важной составной частью любой экономики. Он способствует как мобилизации временно свободных денежных средств и эффективному распределению их между теми экономическими агентами, которые в них нуждаются, способствуя, таким образом, развитию экономики в целом.

Цель курсовой работы – изучить роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов Республики Беларусь, разработать перспективы его развития.

Для достижения поставленной цели следует решить задачи:

-рассмотреть теоретические основы организации деятельности финансового рынка;

-провести анализ основных показателей функционирования финансового рынка Республики Беларусь;

-разработать перспективы развития финансового рынка Республики Беларусь.

Объект исследования – финансовый рынок Республики Беларусь.

Предмет исследования – показатели функционирования финансового рынка Республики Беларусь.

При выполнении работы использованы общенаучные методы системного подхода, анализа и синтеза статистических показателей за 2012-2018 гг.

Информационную основу составили исследования составили работы отечественных и российских авторов, таких как Агапова Т.А., Янов В.В., Несмеянова Н.А., Василега В.Г. и др., материалы сети интернет, данные органов статистики Республики Беларусь, Государственные программы развития финансового рынка и его сегментов, утвержденные правительством Республики Беларусь.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

• 1. 1.1.Понятие, виды и функции финансовых рынков

В условиях рыночной экономики перераспределение финансовых ресурсов между сберегателями, имеющими временно свободные средства, и пользователями, испытывающими недостаток в финансовых средствах, осуществляется через механизм функционирования финансовых рынков.

Финансовый рынок – это совокупность всех финансовых ресурсов в их движении [7, c. 620]. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств. Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги. Соответственно существуют рынок ссудного капитала и фондовый рынок.

Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты – движение основного капитала предприятий.

Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг – акций, облигаций, ипотечных обязательств и др. [20, c. 411].

Финансовый рынок состоит из следующей системы рынков:

1. Валютный рынок – сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле продаже иностранной валюты и ценных бумаг в валюте.

2. Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней – рынок, на котором осуществляется регулярная купля продажа драгоценных металлов (в основном золота), драгоценных камней (как правило алмазов) и ценных бумаг, котируемых в золоте (сертификаты, облигации, фьючерсы, опционы).

3. Рынок ценных бумаг – рынок, на котором совершаются операции с ценными бумагами, котируемыми в рублях.

4. Денежный рынок – рынок, на котором объектами купли-продажи выступают деньги. К товарам денежного рынка России относятся рубль, депозиты, вклады, а также краткосрочные межбанковские кредиты, выдаваемые на срок от нескольких часов, до 14 дней и называемые ”короткие деньги“.

5. Рынок ссудных капиталов – сфера формирования спроса и предложения на ссудный капитал; система отношений, обеспечивающая аккумуляцию временно свободных денежных капиталов и перераспределение их между инвесторами (вкладчиками) и предпринимателями (заемщиками).

6. Рынок недвижимости – рынок, на котором совершаются операции с недвижимостью.

7. Страховой рынок – сфера денежных отношений, в которой объектом купли-продажи выступают услуги страхования, т.е. страховая защита, в том числе – пенсия [20, c. 413].

Финансовый рынок – совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами [3, c. 226]. Основными торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др. Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал [1, c. 252]. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Функциями финансового рынка являются:

1) реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

2) организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

3) финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

4) воздействие на денежное обращение [21, c. 44].

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового рынка заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей. Эта функция проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т.п.).

Содержание третьей функции заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

Современный финансовый рынок Республики Беларусь представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Каждое звено – это рынок одной группы финансовых активов, состоящий из отдельных сегментов, т. е. из рынков отдельного конкретного финансового актива.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется на обычный, на учетный, межбанковский и валютный рынки [21, c. 46].

Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже.

Взаимоотношения государства и финансового рынка многоплановы. Государство может выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила функционирования рынка и осуществлять контроль за ним, проводить официальную денежно-кредитную политику. Государство может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, от которого зависит устойчивость национальной экономики. В первую очередь такая политика проводится через придание рынку организационной завершенности, стандартизацию операций и жесткий контроль. В отдельных европейских странах государство участвует в создании и поддержании рынков отдельных финансовых активов, принимает ”защитные“ законы, ограждающие от иностранного проникновения и излишней конкурентности.

На рынке ценных бумаг обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги. Под ценной бумагой понимается продаваемый и покупаемый финансовый документ, дающий право его владельцу на получение в будущем денежной наличности. К ценным бумагам относятся: вексель, чек, акция, облигация, депозитный сертификат, казначейское обязательство и т.д.

Традиционно рынком ценных бумаг являются фондовые биржи.

Фондовая биржа представляет собой организованную определенным образом часть рынка ценных бумаг, где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи [2, c. 177].

Фондовые ценности – это ценные бумаги, с которыми разрешены операции на бирже. Биржи подразделяются на товарные, валютные и фондовые. С конца 19-начала 20 века фондовые биржи стали важнейшими центрами национальной и международной жизни. В целом роль биржи как нельзя недооценивать, так и не стоит переоценивать. Она зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, что, в свою очередь, определяется многими обстоятельствами, лавным образом в области регулирования банковского кредита.

Таким образом, финансовый рынок – это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом. Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

1.2 Особенности финансовых рынков развивающихся и развитых стран

Если для первой половины XX в. традиционными направлениями потоков капитала были развивающиеся страны, то последние десятилетия характеризуются усилением взаимного переплетения капиталов развитых стран. Среднегодовые темпы роста прямых зарубежных инвестиций в развитых странах превышают темпы роста ВНП и товарного экспорта. В настоящее время во Франции и Англии за счет иностранных инвестиций производится одна пятая всей продукции обрабатывающей промышленности, в Италии – четверть, в Германии – около одной трети. Англия и США, которые традиционно были крупнейшими экспортерами капитала, теперь выступают как главные его импортеры [21, c. 96].