Файл: Международный валютный фонд: структура, функции, особенности.pdf

Совет Управляющих – высший руководящий орган МВФ, в котором каждая страна-участница представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на пять лет^[24]. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. Совет управляющих обычно собирается на сессии один раз в год, но может собираться или принимать постановления, голосованием по почте и чаще. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда, таких, как внесение изменений в Статьи соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, – «специальным большинством» (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов). Совет управляющих может передавать любые из своих функций Исполнительному совету^[25].

Временный Комитет исполняет решения Исполнительного Совета. Состоит из 24 управляющих МВФ, министров или других официальных лиц сравнимого ранга. Временный Комитет собирается дважды в год и отчитывается Совету Управляющих об управлении и функционировании международной валютной (monetary) системы, а также вносит предложения об изменении Статей Соглашения^[26].

Комитет по развитию так же, как и Временный Комитет состоит из 24 управляющих МВФ, министров или других официальных лиц сравнимого ранга, дает рекомендации и отчитывается Совету Управляющих МВФ. Комитет по развитию проводит совместные с Временным комитетом заседания в целях подготовки докладов и предоставления консультаций по всем аспектам передачи реальных ресурсов^[27].

Большую часть своих полномочий Совет Управляющих делегирует Исполнительному Совету, т.е. директорату, который несет ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности, предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой в отношении валютных курсов. Исполнительный совет работает на постоянной основе в штаб-квартире Фонда в Вашингтоне и обычно проводит свои заседания три раза в неделю. Исполнительный Совет ведает широким кругом вопросов административного и операционного характера, а также занимается вопросами, касающимися политики Фонда в отношении стран-членов. С 1992 г. число исполнительных директоров доведено до 24^[28]. Пять из них назначены, согласно уставу, США, Германией, Японией, Великобританией и Францией, т.е. пятью странами, у которых наибольшие квоты в капитале МВФ; 3 – формально избраны, но представляют каждый одну страну – Саудовскую Аравию, Россию и Китай; 16 – избраны от остальных стран-членов, разделенных на соответствующее количество групп, сформировавшихся с учетом принципа географического представительства либо на основе общих интересов^[29].

Назначения и выборы исполнительных директоров проводятся раз в два года. Директор располагает тем количеством голосов, которым пользуются в совокупности избравшие его управляющие. В большинстве случаев решения в Исполнительном совете принимаются не путем формального голосования, а посредством предварительного достижения консенсуса его членов.

Комитет МВФ по статистике платежных балансов, в состав которого входят представители промышленно развитых и развивающихся стран, разрабатывает рекомендации о более широком применении статистических данных при составлении платежных балансов, координирует проведение базового статистического обследования портфельных инвестиций и осуществляет исследования по регистрации потоков, связанных с финансовыми средствами деривационного характера^[30].

Избранный Исполнительным советом, Управляющий МВФ возглавляет Исполнительный совет и является главой персонала организации. Под управлением Исполнительного совета Управляющий отвечает за повседневную деятельность МВФ^[31]. Управляющий назначается на пять лет и может быть переизбран на последующий срок. Директор-распорядитель председательствует в Директорате (без права голоса, за исключением случаев, когда голоса разделяются поровну) и возглавляет административный аппарат фонда. С 28 сентября 2007 года Директором-распорядителем и Председателем Исполнительного совета является французский экономист Доминик Стросс-Кан.

В функции директора-распорядителя входит ведение текущих дел и назначение должностных лиц МВФ: своего заместителя, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника юридического отдела, заведующих административной службой и штаб-квартирой фонда.

Деятельность МВФ основана на монетарном подходе к регулированию экономической деятельности, что достигается через выполнение организацией следующих основных функций^[32]:

1) Надзор – функция МВФ, предусматривающая его право осуществлять наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой. Каждая страна обязана предоставлять МВФ по его запросу информацию, необходимую для осуществления надзора за ее экономической политикой. Она обычно состоит из детальной информации о реальном денежном, бюджетном и внешнем секторах, а также о структурной политике правительства (приватизация, рынок труда, окружающая среда)^[33].

Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, могущие повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению^[34].

2) Финансовая помощь – использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей. Финансовые ресурсы МВФ состоят из собственных ресурсов (взноса каждой страны в уставный капитал МВФ в соответствии с квотой), процентного дохода за пользование ресурсами МВФ, а также ряда заемных средств. Кредит МВФ представляет собой покупку иностранной валюты за национальную; возврат кредита – обратный обмен^[35].

Кредиты МВФ выдаются долями (траншами). Использование финансовых ресурсов МВФ предусматривает их выделение частями по мере выполнения страной согласованной с МВФ программы экономических реформ. Кредитные транши (начиная со второго) могут быть получены только в случае выполнения установленных в этой программе критериев. Данное свойство траншей МВФ называют обусловленностью финансирования.

Все виды доступа к финансовым ресурсам МВФ основаны на выполнении странами определенных условий, которые разрабатываются совместно экспертами МВФ и правительством страны в рамках программы экономических реформ, направленной на преодоление трудностей с платежным балансом^[36].

3) Техническая помощь – содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. Техническая помощь осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на 2–3 года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов.

4) Выпуск специальных прав заимствования – международных резервных активов, созданных МВФ в 1969 г. и периодически распределяемых между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ^[37].

В международной экономике СДР, составляя примерно 2% мировых резервов, выполняют функции^[38]:

– международных резервов наряду с золотом и иностранной валютой;

– расчетной единицы, которая используется МВФ и некоторыми другими международными организациями;

– валюты фиксации валютного курса в некоторых странах;

– деноминатора ряда частных финансовых инструментов.

2. Разнообразие форм деятельности МВФ

2.1. Роль и цели МВФ

Международный валютный фонд является составной международной валютной организацией, в которую в настоящее время входят 183 страны мира. Она была создана совместно с Всемирным банком в 1945 году как часть Бреттон-Вудской конференции, созванной после Второй мировой войны. Обязанности МВФ вытекают из основных целей, для которых учреждение было создано, как указано в статье I в перечне соглашений МВФ - уставе, который регулирует всю деятельность МВФ^[39]:

• содействовать международному сотрудничеству путем предоставления консультаций по международным валютным проблемам^[40].

• содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли, и вносить свой вклад в продвижение и поддержание высоких уровней занятости, реальных доходов и развития добычи ресурсов всех стран-участниц в качестве основных целей экономических политика^[41].

• содействовать стабильности обмена валют, поддерживать упорядоченные механизмы обмена среди стран-участниц, а также избегать ослабления конкурентоспособной биржи^[42].

• оказывать содействие в создании многосторонней системы платежей в отношении текущих операций между участниками и устранение валютных ограничений, которые препятствуют росту мировой торговли^[43].

• дать уверенность участникам, выделив общие средства Фонда для временного доступа для них при адекватных гарантиях, таким образом, предоставляя им возможность исправлять нарушения в их балансе платежей, не прибегая к мерам, разрушающим национальное или международное процветания^[44].

• в соответствии с вышесказанным, сократить продолжительность и уменьшить степень неравновесия на международных балансах выплат стран-участниц^[45].

МВФ известен как финансовый институт, предоставляющий ресурсы странам-участницам, испытывающим временные проблемы с платежным балансом, при условии, что заемщик проводит политику экономической корректировки для устранения этих трудностей. В последние годы кредитование МВФ резко возросло, поскольку учреждение играло центральную роль в разрешении ряда экономических и финансовых кризисов в странах с формирующимся рынком в Азии, Латинской Америке и Европе. МВФ также активно участвует в содействии экономическому росту и сокращению масштабов нищеты в своих более бедных странах, предоставляя финансирование на льготных условиях и поддержку усилий по стабилизации экономики, проведению структурных реформ и достижению устойчивых позиций внешнего долга^[46].

МВФ уникален среди межправительственных организаций в плане сочетания регуляторных, консультативных и финансовых функций, которые вытекают из целей, для которых учреждение создано. Поддержка юридического мандата МВФ - это различные добровольные службы и информационные функции, которые облегчают выполнение его официальных задач:

• Регулирующие функции МВФ включают официальную юрисдикцию в отношении мер, которые влияют на ограничение платежей и переводов для текущих международных транзакций. Страны-участницы должны предоставлять МВФ такую информацию и статистические данные, которые она сочтет необходимыми для своей деятельности, включая минимум, необходимый для эффективного выполнения своих обязанностей, как указано в статьях соглашения (статья VIII).
• Консультативные функции обусловлены главным образом ответственностью МВФ за надзор за международной валютной системой и надзор за политикой своих членов, задачей, возложенной на МВФ после краха системы фиксированных обменных курсов в Бреттон-Вудском фонде в начале 1970-х годов^[47]. Эти мероприятия включают регулярный мониторинг и экспертный анализ другими членами экономических и финансовых изменений и политики в каждом из его членов в соответствии со Статьей IV Статей Соглашения, текущие обзоры мирового экономического и финансового развития рынка и полугодовое рассмотрение мировоззренческих перспектив (статья IV)^[48].
• Финансовые функции МВФ являются предметом этой брошюры. Они варьируются от предоставления временного финансирования платежного баланса и управления системой СДР до продления долгосрочного льготного кредитования и облегчения бремени задолженности беднейшим членам (статьи V и VI)^[49].
• Служебные и дополнительные информационные функции являются добровольными, в отличие от обязательного характера участия членов в трех вышеуказанных областях операций МВФ. Эти вспомогательные функции включают в себя широкую программу технической помощи и охватывают целый ряд статистических и нестатистических мероприятий, в первую очередь сбор и распространение экономических и финансовых данных о своих странах-участницах, представление отчетности о её страновых и глобальных надзорных оценках и распространение политики и результатов исследований^[50]. Во многих случаях МВФ является основным источником надежной и актуальной экономической информации об отдельных странах. Все чаще, организация призывает участников разрабатывать и контролировать соблюдение стандартов и передовой практики в нескольких областях, включая своевременную экономическую и финансовую статистику страны, денежную и налоговую прозрачность, оценку устойчивости финансового сектора и поощрение управление^[51].