Файл: Денежная система России и ее элементы (Оценка денежной системы РФ за 2016-2018 гг.).pdf

В структуре денежной массы значительно сократилась доля наличных денег – с 22,68% на 01.01.2016 г. до 20,13% на 01.01.2019 г. (рисунок 3.)

Рисунок 3. Изменение структуры денежной массы в РФ^[24]

С ростом доступности банковских услуг безналичные платежи постепенно вытесняют наличные расчеты. Темп роста денежной массы составил 109,21% в 2017 г. и 104,42% в 2018 г. при уровне инфляции 5,4 в 2017 г. и 2,5% в 2018 году. В 2016 году показатель составлял 12,9%. Темпы роста денежной массы превышают рост инфляции по данным Росстата.

Следующий элемент - денежный оборот, его организация и структура. Динамика денежного оборота представлена в таблице 2.

Таблица 2

Динамика денежного оборота в РФ^[25]

По итогам 2018 года наличный денежный оборот, проходящий через кассы учреждений Банка России и кредитных организаций, увеличился по сравнению с предыдущим годом на 0,8% и составил 100,2 трлн. рублей, в то время как в 2017 году наблюдалось увеличение данного показателя на 0,4%.

В структуре денежного оборота доля наличного оборота сократилась с 6,8% в 2016 г. до 6,52% в 2018 г. В таблице 3 приведена структура наличной денежной массы по состоянию на 1 января 2019 г.

Таблица 3

Сумма, количество и удельный вес банкнот и монеты, находящихся в обращении^[26]

Показатели, представленные выше являются одними из основных при анализе денежной системы РФ.

Следующим компонентом этой системы является государственный аппарат, или каким образом различные образования регулируют денежное обращение. Ключевым элементом является Центральный Банк РФ. Он занимается проведением всей кредитно-денежной политики, организует наличное денежное обращение, управляет золотовалютными резервами, устанавливает правила расчётов и банковских операций, осуществляет надзор над коммерческими кредитными организациями^[27]. Осуществляя организацию денежного оборота, ЦБ также имеет исключительное право на эмиссию наличных денежных средств^[28].

Механизм эмиссионно-кассового регулирования денежной массы включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из обращения, а также их перераспределение между территориями и регионами страны в зависимости от экономических потребностей^[29]. Функцию эмиссионного кассового регулирования денежной массы в регионах выполняют расчетно-кассовые центры при головных территориальных управлениях Банка России^[30]. В них по его разрешению создаются резервные фонды денежных знаков и монет. Основное назначение этих фондов состоит в обеспечении эмиссии денег, регулировании покупюрной структуры денежной массы, замене поврежденных банкнот и монет на новые, экономии расходов на перевозку из центра и хранение денежных знаков^[31].

Денежно-кредитное регулирование осуществляется посредством следующих инструментов и методов^[32]:

1) процентные ставки по операциям Банка России. Устанавливая процентные ставки по совершаемым им операциям (кредитование, купля-продажа ценных бумаг и др.), Банк России воздействует на рыночные процентные ставки;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования).

Кредитные организации обязаны депонировать в Центральном банке РФ денежные средства, сумма которых определяется в процентах (не более 20) от суммы обязательств кредитной организации перед третьими лицами. Изменение нормативов обязательных резервов кредитных организаций представлено на рисунке 4.

Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

Рисунок 4. Изменение нормативов обязательных резервов кредитных организаций

Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.

Рисунок 5. Динамика ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 - 2019 гг.^[33]

С начала 2019 года ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 17 июня 2019 года - 7,50%, с 29 июля 2019 года - 7,25%, с 09.09.2019 - 7,00%, с 28.10.2019 г. - 6,50%, а с 16.12.2019 года - 6,25% и которая пока будет действовать по 07 февраля 2020 года. Динамика ключевой ставки Банка России в 2019 году впечатляет, так как в течении года она сменилась уже шестой раз. Общее понижение за год составило 1,50 п.п.

Следующий элемент функционального блока денежной системы - порядок установления валютного курса. Банк России устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю в соответствии со ст. 53 Закона о Банке России. Порядок установления официальных курсов определен в Положении об установлении и опубликовании Банком России официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю. В качестве примера динамика курса валюты Доллар США представлена на рисунке 6.

Рисунок 6. Динамика курса валюты Доллар США

В течение 2016-20189 гг. Доллар США имел максимальное значение 83,59 и минимальное 49,18 рублей. Разница в изменении курса за этот период между минимальным и максимальным значением составляет 34,41 руб. В начале периода курс Доллара составлял 69,66 руб., в конце - 62,39 руб. Разница составила -7,27 руб.

Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций. Банки являются юридическими лицами, самостоятельно определяют направления своей работы, принимают решения по всем вопросам своей деятельности. Они также самостоятельно разрабатывают внутренние документы, в том числе правила и порядок определения уровня комиссий и тарифов за совершение операций и предоставление услуг, в том числе относительно установления уровня обменного курса валют.

2.2 Проблемы функционирования денежной системы России

В мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

1. Из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демонетизации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства.

2. Из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть так называемые квази деньги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты.

3. С дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (евро).

4. В денежном обороте все большая роль отводится электронным деньгам.

Наличное денежное обращение относится к важнейшим характеристикам уровня развития экономики государства, которые в значительной мере влияют на эффективность экономического развития страны, сбалансирование спроса и предложения товаров и услуг, уровень жизни населения, социальную стабильность и т.п.^[34]

Существенное влияние на увеличение объемов денежной наличности в обращении, как и раньше, оказывают такие факторы:

1) высокий уровень теневой экономики и большое количество неконтролируемых стихийных рынков;

2) неразвитость финансовых рынков;

3) низкий уровень доходов населения;

4) незначительная частица безналичных форм расчетов населения;

5) экономическая и политическая нестабильность;

6) девальвационные и инфляционные ожидания.

Учитывая это, его оптимальная организация есть одним из первоочередных задач деятельности центральных банков.

На протяжении последних лет во всем мире наблюдается постоянная тенденция к росту объемов денежной наличности в денежном обращении национальных валют.

Проблема эмиссии денег, обеспечение эффективного механизма эмиссионно-кассового регулирования денежной массы и его влияния на развитие экономики является одной из главных задач в деятельности центральных банков всех стран.

Процессы общеэкономического роста, социальная направленность экономики оказывали содействие увеличению спроса на деньги и повлияли на динамику показателей наличного обращения страны.

После проведения денежной реформы объем денежной наличности вне банков увеличился почти в 39 раз и представлял на начало текущего года 157 млрд.руб., причем наиболее интенсивный рост внебанковского оборота денежной наличности наблюдается в последние годы.

Только за пять последних лет денежная наличность вне границ банковской системы увеличилась в 3,7 раза, а ее прирост за этот период в 2,7 раз превышал прирост денежной наличности вне банков за все предыдущие годы, начиная с 1991 года^[35].

В тот же время, удельный вес денежной наличности в денежной массе, вследствие более быстрого роста других агрегатов и денежной массы в целом, имел положительную тенденцию к сокращению с 43,2% на начало 1997 года до 32,2% на начало 2019 года, тем не менее, это намного выше, чем в странах с развитой рыночной экономикой, где он составляет до 10% от общей денежной массы^[36].

Быстрый рост денежной наличности связан, в первую очередь, с ростом денежных доходов населения, поскольку большая часть выдач денежной наличности из касс банков приходится на выплату заработной платы, пенсий и других социальных выплат.

На протяжении 2016-2018 гг. основные доходы населения (среднемесячная номинальная заработная плата и средний размер пенсии) возросли соответственно в 2,4 раза и в 2,8 раза.

Факторами увеличения внебанковского обращения денежной наличности был, также рост потребительских цен (почти в 2 раза с 2009 по 2018 год), из-за чего население для осуществления текущих покупок постоянно увеличивает объемы «карманных» денег и таким образом влияет на рост денежной наличности вне касс банков; увеличение количества предприятий малого бизнеса (торговля, сфера услуг), физических лиц-предпринимателей; активизация продажи товаров на организованных и неорганизованных рынках, где расчеты полностью осуществляются за наличный расчет, а также интенсивный рост объемов кредитов, предоставленных домохозяйствам на потребительские цели. В частности, последние на конец 2018 года составили 137 млрд.рубл. ^[37]

При таких условиях уменьшить динамику роста денежной наличности вне касс банков можно было бы за счет развития безналичных форм расчетов. Однако это кардинально не влияет на сокращение в России объемов внебанковского обращения денежной наличности, поскольку платежные системы в основном развиваются путем внедрения «зарплатных» проектов, по которым платежные карты используются для получения со счетов средств денежной наличностью, а не как платежное средство.

Тенденция роста физического объема денежной наличности вне касс банков наблюдается и в других странах мира. За 2016-2018 года денежная наличность в странах Еврозоны (агрегат М0) вырос в 1,6 раза, в Канаде - в 1,3 раза, в Германии - в 2,8 раза.