Файл: Виды, структура и принципы коммерческой деятельности предприятия.pdf

На рис. 2 представлена организационная структура ТОО «Авангард».

Рис. 2. Организационная структура ТОО «Авангард»

Проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности на основании данных финансовой отчетности за последние два года [26]. Цель анализа финансового состояния заключается в оценке сильных и слабых сторон в финансовом положении ТОО «Авангард» и динамики его развития.

Финансовый анализ деятельности ТОО «Авангард» был начат с экспресс-оценки основных статей бухгалтерского баланса компании. Результаты исследования динамики и структуры активов ТОО «Авангард» представлены в таблице 3.

Таблица 3

Динамика и структура активов ТОО «Авангард» за 2017-2018 годы, тыс. тенге

Источник: составлено по данным [26]

Как видно из данных таблицы, валюта баланса ТОО «Авангард» за анализируемый период выросла на 627 млн. тенге, или более чем в 8 раз, составив в 2018 году 713 млн. тенге. Основное увеличение приходится на краткосрочные активы, прирост которых за период 2017-2018 годы составил 626,9 млн. тенге, что связано в основном с ростом суммы запасов на 385 млн. тенге в сравнении с 2017 годом [21].

Если рассматривать долгосрочные активы, наблюдается их рост с 795 тыс. тенге в 2017 году до 1 054 тыс. тенге в 2018 году (изменение за два года составило 259 тыс. тенге или 32,53%), что было обусловлено ростом суммы основных средств компании [15].

Более наглядно динамика изменения активов ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг. приведена на рисунке 3.

Рис. 3. Динамика изменения активов ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг., тыс. тенге

Относительно структуры активов ТОО «Авангард», следует отметить что за последние два года она практически не изменилась – на протяжении 2017-2018 годов наибольший удельный вес в структуре активов ТОО «Авангард» занимают краткосрочные активы (99,08% в 2017 году, 99,85% в 2018 году) [23]. Высокий удельный вес краткосрочных активов можно объяснить отраслевой особенностью деятельности ТОО «Авангард», наличием на балансе значительной суммы запасов. По долгосрочным активам наблюдается снижение их удельного веса с 0,92% в 2017 году до 0,15% в 2018 году [20].

Далее необходимо проанализировать изменения в источниках формирования активов – в собственном капитале и обязательствах ТОО «Авангард» за 2017-2018 годы по данным таблицы 4.

Таблица 4

Динамика изменения собственного капитала и обязательств ТОО «Авангард» за 2017-2018 годы, тыс. тенге

Источник: составлено по данным [26]

Из данных таблицы видно значительный рост собственного капитала ТОО «Авангард» за 2017-2018 годы – за два года капитал вырос почти в 3 раза. Причем, основной рост приходится на нераспределенную прибыль, сумма которой увеличилась с 42 млн. тенге в 2017 году до 119 млн. тенге в 2018 году [13].

Уставный капитал ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг. не изменился и составлял 141 тыс. тенге.

Сумма краткосрочных обязательств ТОО «Авангард» выросла с 43 млн. тенге в 2017 году до 595 млн. тенге в 2018 году. Увеличение краткосрочных обязательств компании связано в основном с изменениями по статье «Прочие краткосрочные обязательства», сумма которых за два последних года выросла на 593,9 млн. тенге [5].

Долгосрочные обязательства на балансе ТОО «Авангард» на протяжении анализируемого периода отсутствуют.

Более наглядно динамика изменений капитала и обязательств приведена на рис. 4.

Рис. 4. Динамика капитала и обязательств ТОО «Авангард» за 2017-2018 годы, млн. тенге

Анализ пассивов баланса показал изменения в структуре, выражающиеся в значительном росте доли заемного капитала с 50,4% в 2017 году до 83,4% в 2018 году при значительном снижении удельного веса собственного капитала. Наблюдаемая тенденция роста удельного веса заемного и снижения удельного веса собственного капитала свидетельствует о наличии у компании риска потери платежеспособности и финансовых трудностей, а также риска получения в дальнейшем убытков за счет значительных выплат по долговым обязательствам. Кроме того, превышающие темпы роста заемного капитала над темпами роста собственного капитала указывают на высокую зависимость ТОО «Авангард» от внешних заимствований [1].

Низкий удельный вес собственного капитала в обороте ТОО «Авангард» является отрицательным фактом и говорит о том, что все оборотные средства компании, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников финансирования.

Проведем коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности. Данные для коэффициентного анализа ликвидности ТОО «Авангард» представлены в таблице 5.

Таблица 5

Динамика коэффициентов ликвидности ТОО «Авангард» за 2017-2018 годы

Источник: составлено по данным [26]

За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности снизился с 1,96 в 2017 году до 1,2 в 2018 году, что ниже нормативного значения (2) это является свидетельством того, что структура баланса на конец исследуемого периода неудовлетворительная, а ТОО «Авангард» является неплатежеспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности также снизился с 1,68 в 2017 году до 0,28 в 2018 году, что ниже нормативов допустимого (0,7 - 0,8), следовательно, ТОО «Авангард» не способно в установленные сроки рассчитаться по своим обязательствам.

За 2017-2018 годы коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 1,68 в 2017 году и до 0,28 в 2018 году, следовательно, 28% обязательств ТОО «Авангард» может погасить немедленно, при нормативном значении 20% [24].

В целом, два коэффициента их трех подтверждают низкий уровень ликвидности и платежеспособности ТОО «Авангард». Связано это в основном с наличием на балансе исследуемого экономического субъекта большой суммы краткосрочных обязательств и низким уровнем краткосрочных активов. В качестве негативной тенденции можно отметить отрицательную динамику изменения коэффициентов ликвидности на протяжении последних двух лет, это позволяет предположить, что в перспективном периоде ликвидность исследуемой компании продолжит своё снижение [2].

Таким образом, в структуре баланса ТОО «Авангард» наблюдаются определенные положительные тенденции, наблюдается рост активов и собственного капитала. Однако, значительный удельный вес заемного капитала и его рост за последние два года свидетельствуют о наличии риска потери финансовой устойчивости в анализируемом периоде.

2.2 Расчет показателей эффективности коммерческой деятельности предприятия

С целью оценки эффективности коммерческой деятельности ТОО «Авангард» по данным отчета о прибылях и убытках, приведенного в Приложении, проанализируем изменения в финансовых результатах деятельности ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг. по данным таблицы 6.

Таблица 6

Динамика изменения в финансовых результатах деятельности

ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг., тыс. тенге

Источник: составлено по данным [26]

Как видно из данных таблицы, доход от реализации продукции и оказания услуг ТОО «Авангард» за последние два года вырос на 158% и достиг в 2018 году 1 млрд. тг. Рекордный темп роста выручки был достигнут благодаря проведенным мероприятиям по расширению ассортимента товарных позиций спецтехники [27].

Динамика выручки, себестоимости и валовой прибыли ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг. приведена на рис. 5.

Чистая прибыль за 2018 год выросла на 85,87% относительно 2017 года, до 79,2 млн. тг., в основном, из-за роста выручки компании, генерирующей денежные средства, что отражает повышение доходности деятельности компании [9].

Рис. 5. Динамика изменений выручки, себестоимости и валовой прибыли ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг., млн. тенге

Таким образом, в целом, проведенный анализ показывает положительные тенденции в показателях эффективности деятельности исследуемой компании – наблюдается рост выручки и чистой прибыли за последние два года.

С целью более подробной оценки эффективности деятельности ТОО «Авангард» на рынке необходимо проанализировать показатели рентабельности деятельности предприятия, результаты расчета которых приведены в таблице 7.

Таблица 7

Показатели рентабельности деятельности ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг., в процентах

Источник: составлено автором по данным [26]

Как видно из данных таблицы рентабельность собственного капитала за анализируемый период значительно снизилась и составила на конец 2018 года 66,74%, по сравнению с 99,67% в 2017 году. Уменьшение рентабельности собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала и связано, прежде всего с тем, что темпы роста собственного капитала превышают темпы роста чистой прибыли [18].

Рентабельность активов ТОО «Авангард» за 2017-2018 гг. также снизилась на 38,31% и составила на конец анализируемого периода 11,1%. Из данных расчета рентабельности активов видно, что с каждого тенге активов предприятие получило в 2018 году 11 тенге прибыли, а в 2017 году 49 тенге прибыли [20].