Файл: Россия в системе международных кредитных отношений.pdf

Введение

Международные финансовые и валютно-кредитные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются основные проблемы мировой и национальной экономики, развитие которых тесно переплетается между собой, а также с исторической точки зрения идет параллельно. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и в особенности кредитов и капиталов.

Международные валютно-финансовые операции служат для обеспечения хозяйственно-экономической деятельности компаний за рубежом. Международные финансовые операции, как средства обеспечения экономических взаимодействий, играют важную роль в процессах стабилизации экономики различных стран и всего мира в целом.  

Большой интерес и важность представляет собой изучение мирового опыта международных финансовых отношений для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Необходимо иметь достаточные знания общепринятого кодекса цивилизованного поведения на мировых рынках кредитов, валют, золота и ценных бумаг для того, чтобы осуществлялась постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР).

Перечисленными выше факторами обусловлена актуальность темы курсовой работы, целью которой является анализ места России в системе международных кредитных отношений. Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1. охарактеризована сущность и роль международных финансовых и международных кредитных отношений;
2. раскрыта история вхождения России в систему международных кредитных отношений;
3. дан анализ места России в международных кредитных отношениях в настоящее время.

Таким образом, объектом настоящего исследования являются международные кредитные отношения, предметом – место России в системе международных кредитных отношений.

В соответствии с поставленными целью и задачами структура работы представлена введением, двумя главами, заключением и списком использованной литературы.

1. Сущность и роль международных кредитных отношений

---

1.1 Международные финансы и их структура

Международные финансы – это комплекс экономических отношений, которые основаны на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных расчетов и операций. Одна из главных ролей в регулировании мировых финансовых потоков принадлежит международным финансовым институтам таким, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ).

Международный валютный фонд – межправительственная организация, регулирующая валютно-кредитные отношения между государствами-членами и оказывающая финансовую помощь при валютных затруднениях, которые вызваны дефицитом платежного баланса, посредством представления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Важное условие получения кредитов от МВФ – проведение государством определенной экономической политики, с целью урегулирования проблем платежного баланса и гарантии обеспечения погашения государством в установленный период времени задолженности перед фондом. Но так же данный порядок придает государству-члену уверенность в том, что в случае выполнения им программы, которая была согласованна с фондом, ему будет гарантировано поступление от фонда^[1].

Операции на международных финансовых рынках управляют финансовыми взаимоотношениями, которые появляются при создании и функционировании финансовых фондов. Международные валютно-финансовые кредитные операции имеют отношение, как к различным платежам и расчетам, так и к движению капиталов (франчайзинг, траст, кредитные операции и др.). При этом понятие «капитал» включает материальные и интеллектуальные средства, которые используются в качестве инвестиционных операций для получения дохода.  Операции с такими средствами между странами или участниками иностранных рынков могут быть выражены в виде перемещения активов. В свою очередь, в качестве финансовых активов мы рассматриваем товар, который может быть куплен или реализован в рамках операций международного финансового рынка. В эту категорию входит российская национальная денежная единица и инвестиционные ценности как инструмент образования денежных средств (рублей). К ценностям инвестиционного характера относят валютные ресурсы (иностранные денежные средства), ценные бумаги, драгметаллы, недвижимые объекты, которые приносят прибыль. Финансовые активы в качестве объекта международных валютно-финансовых операций могут применяться для их классификации. Еще одним важным признаком международных финансовых операций является их целевое назначение, в зависимости от которого различают:

---

1) Международные финансовые операции по перечислению средств. Эти операции содержат полный набор форм и видов расчетов (отношения «товар/деньги»), а также трансферт (движение средств в одном направлении).

2) Инвестиционные операции, включающие передвижение капитала для его приумножения. Этот вид операций, как правило, осуществляется с финансовыми вложениями на средние и длительные сроки. Инвестиционные операции включают кредитные отношения, лизинг, траст, франчайзинг, ренту и т.д. Инвестиционные финансовые операции отличаются продолжительностью, превышающей 180 дней.

3) Спекулятивные операции, для которых характерны короткие сроки проведения и заработок на ценовой или курсовой разнице при покупке/продаже или разнице в процентах по кредитным операциям (полученный кредит передается другому субъекту под более высокие проценты). Спекулятивные операции включают валютный и процентный арбитражи, своп-операции, продажу/покупку валюты.

4) Операции, направленные на сохранение свойств капитала приносить существенную прибыль. Такие операции направлены на эффективное управление капиталом, защиту от рисков и неопределенности. К этому виду относятся операции с залогами (ипотека, диверсификация) и хеджирование^[2].

Классификация международных финансовых операций:

1) Конверсионные валютные сделки (покупка/продажа наличных и безналичных иностранных валют (включая валюты с ограниченной конверсией):

- Взаиморасчеты между предприятиями из разных стран в области торговли.

- Международные кредитно-фондовые операции.

2) Экспортные ссуды (финансирование, направленное на поддержку экспорта готового производства и технологий):

- Иностранные ссуды (кредитование в поддержку импорта ресурсов, товаров промышленного производства и технологий);

- Внешнее инвестиционное кредитование (займы в поддержку иностранных инвестиций);

- Несвязанные кредиты (материальная помощь, которая предоставляется правительственным и иным учреждениям стран с развивающейся экономикой для осуществления структурных преобразований и т.п.);

- Краткосрочные кредиты, предоставляемые на предварительном этапе основного финансирования (ссуды правительственным организациям стран с развивающейся экономикой, направляемые для краткосрочного обеспечения международных финансово-экономических операций);

- Рефинансирование (ссуды правительственным учреждениям стран с развивающейся экономикой, которые выделяются после принятия решений о погашении их задолженностей перед другими странами или международными кредитными организациями);

---

- Долевое участие (внесение финансов в акционерный капитал совместной компании);

- Гарантии (кредитные гарантии коммерческих банковских организаций и гарантии по гособлигациям).

Офшорные операции как еще один вид международных финансовых операций

Офшорные финансовые операции служат основой финансовых и торговых операций компаний, регистрация которых произведена на территориях стран со статусом налоговой га­вани, одним из вариантов которой служит офшорная зона. Офшорные международные финансовые операции - эффективный финансовый инструмент, обеспечивающий низкие ставки налогообложения и охрану коммерческой тай­ны. Механизм офшоров состоит из следующих операционных услуг:

- Спекулятивные операции, используемые для управления финансами (валютный дилинг, инвестирование, обладание и распоряжение имуществом движимым и недвижимым, которое расположено за границей страны);

- Создание, регистрация, купля-продажа иностранных офшорных компаний по регистрации р/с в банках и так далее;

- Консультации по вопросам налогообложения для оптимизации налоговых выплат.

Основой операций офшорного типа является строгая конфиденциальность. Обеспечивается сохранность коммерческой тайны специальными акциями, которые выпускаются на предъявителя либо на доверительного управляющего, который является номинальным владельцем.

Налоговой гаванью называют территорию страны, которая осуществляет привлечение иностранных кредитных средств, используя привлекательные налоговые ставки и предоставляя другие льготы для иностранного и национального бизнеса. В некоторых случаях налоговые льготы могут предоставляться на выборочные виды хозяйственно-экономических операций (торговые, банковские организации и так далее). Компании, работающие в офшорных зонах некоторых стран, могут и вовсе освобождаться от налогообложения (Ирландия) или выплачивать несущественный паушальный на­лог одной суммой (Панама). Отличием офшоров от налоговой гавани является предоставление льготы по фи­нансовым операциям с иностранными контрагентами в зарубежной валюте. Политика офшорных зон направлена на привлечение иностранных кредитных капиталов. При этом местный рынок кредитных ресурсов изолирован от мирового путем отделения счетов нерезидентов от резидентских счетов, а также за счет отсутствия экспортно-валютного контроля и специальными льготными ставками налогов^[3].

Офшорные компании имеют возможность проводить торгово-финансовые операции во всем мире. Они получают существенные преимущества:

---

 - Возможность быстрого проведения операций в соответствии с валютными средствами экспортера и импортера;

- Списание затрат, понесенных в процессе проведения сделок и так далее. До 2003 года самым популярным и известным офшором был Кипр. Здесь иностранным компаниям предоставлялся выгодный налог на прибыль, нулевая ставка налогообложения процентов и дивидендов, отсутствие валютного контроля, беспошлинное перемещение продукции, а также льготное начисление подоходного налога.

1.2 Организация международных кредитных отношений

Международный кредит представляет собой операции, связанные с движением ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением валютных и торговых ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредиторами и заемщиками при международном кредитовании выступают частные предприятия, государственные учреждения, правительства государств, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит выполняет следующие функции:

1. перераспределение ссудных капиталов между странами, регионами, отраслями с целью обеспечения потребностей расширенного воспроизводства;
2. экономия на издержках обращения в сфере международных расчетов посредством замены действительных денег кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями;
3. ускорение концентрации и централизации капиталов благодаря использованию иностранных кредитов.

Существует несколько подходов к классификации форм международного кредита, которые представлены ниже.

По источникам выделяют внутренний кредит, кредит за счет иностранного капитала, смешанных кредит.

В соответствии с критерием назначения выделяют коммерческий, финансовый и промежуточный кредит.

По видам различают товарный и валютный кредит.

В соответствии с признаком объекта кредитования выделяют инвестиционные и неинвестиционные кредиты.

По признаку валюты займа различают кредит в валюте страны-должника, кредит в валюте страны-кредитора, кредит в валюте третьей страны и кредит в корзине валют.

В соответствии с критерием срока различают сверхкраткосрочный кредит (от суток до 3 месяцев), краткосрочный (до года, иногда до полутора лет), среднесрочный (до пяти лет) и долгосрочный (более 5 лет).

---