Файл: Лизинг как особая форма кредитования.pdf

Таким образом, лизинг как развивающаяся форма инвестиционной деятельности в Российской Федерации представляет научный и практический интерес. В связи с тем, что не существует универсального определения лизинга и его классификации, предлагается множество вариантов конкретизации понятийного аппарата в сфере лизинговой деятельности, а также проводятся исследования эффективности осуществления лизинговых операций, их преимуществ перед кредитованием и чистой покупкой.

Актуальность лизинговой деятельности в Российской Федерации обоснована тем, что, во-первых, не все предприятия могут единовременно изымать денежные средства из оборота для покупки основных средств, а во-вторых, в условиях финансовой нестабильности не все компании соответствуют требованиям кредитных организаций.

Практический интерес сопряжен с возможностью получить имущество в аренду с рассрочкой платежа.

В лизинговые платежи могут включаться дополнительные расходы на страхование, доставку, монтаж и другие услуги, оплачиваемые лизингодателем и закрепленные условиями договора лизинга, что позволяет пользоваться полностью готовым к использованию имуществом и уплачивать платежи за него на протяжении нескольких лет, а далее получить предмет лизинга в собственность или возвратить лизингодателю.

Глава 2. Лизинговые компании на примере АО ВТБ Лизинг

2.1 Характеристика ВТБ лизинг

ВТБ Лизинг - крупнейшая лизинговая компания в России, является частью Корпоративно-инвестиционного бизнеса Группы ВТБ – лидера на рынке инвестиционно-банковских услуг в России.

Сумма обязательств лизингополучателей ВТБ Лизинг по итогам 2018 года составила 458,8 млрд рублей, объем нового бизнеса в отчетном периоде составил 115,7 млрд рублей (по стоимости предметов лизинга без учета НДС, в соответствии с обновленной методикой подсчета емкости рынка, предложенной агентством «Эксперт РА» с 2014 года).

Всего по состоянию на 31 декабря 2018 года действует 58 045 договора лизинга, из них более 29,7 тыс. заключено в течение 2018 года.

В 2018 году основной объем лизинговых сделок, как и в предыдущие годы, приходился на наиболее крупные и промышленно развитые регионы Центрального и Северо-Западного федеральных округов.

---

Таблица 1.

Структура лизингового портфеля по видам имущества, %

Сегменты	2017	2018
Авиатехника	42,0	49,5
Железнодорожный транспорт	37,4	31,9
Легковой и грузовой транспорт, спецтехника	15,9	14,2
Нефтегазодобыча и переработка	2,0	2,2
Недвижимость	2,0	1,8
Энергетическое оборудование	0,5	0,0
Оборудование для добычи прочих полезных ископаемых	0,1	0,0
Прочие виды оборудования	0,1	0,4

В разрезе региональной принадлежности распределение сделок незначительно изменилось. Доля сделок, приходящаяся на Россию, увеличилась с 96,4% до 97,2%. Доля прочих стран в консолидированном лизинговом портфеле ВТБ Лизинг составляет порядка 2,8% сделок.

В портфеле Компании по итогам 2018 года максимальный объем составили сделки в сегменте авиатехники, его доля увеличилась с 42,0% до 49,5%.

Изменилось распределение сделок в текущем лизинговом портфеле по срокам лизинга. В течение 2018 года Компания передала в аренду на срок более 10 лет 12 воздушных судов в рамках сделок с авиакомпаниями ПАО «Аэрофлот – Российские авиалинии». В связи с этим доля сделок сроком свыше 10 лет в портфеле увеличилась на 9 п. п. и составила 63%.

Таблица 2.

Распределение лизингового портфеля по срокам договоров, %

Сроки	2017	2018
Свыше 10 лет	54,0	63,1
От 7 до 10 лет	7,8	13,0
От 5 до 7 лет	7,2	5,6
От 3 до 5 лет	19,1	7,7
До 3 лет	11,9	10,6

По итогам 2018 года претерпела изменение и валютная структура лизингового портфеля. Доля сделок в рублях РФ сократилась с 57% до 50%, а доля сделок в долларах США увеличилась с 43% до 50%. Перераспределение портфеля на 7 п. п. между долларовыми и рублевыми эквивалентами связано с передачей 12 воздушных судов, договоры по которым заключены в долларах США.

---

Таблица 3.

Валютная структура лизингового портфеля, %

Валюта	2017	2018
EUR	0,3	0,2
USD	43,0	49,7
RUR	56,7	50,1

2018 год ознаменовался умеренным ростом рынка автотранспортных средств и усилением конкуренции среди лизинговых компаний отрасли. На этом фоне портфель ВТБ Лизинг по направлению Автолизинг также показал рост - увеличился на 10% - до 51 тысячи единиц техники. Сумма финансирования по сделкам 2018 года составила 38,9 млрд руб., что выше аналогичного показателя за 2017 год на 10,2%. Число клиентов в активном портфеле направления Автолизинг увеличилось за год на 9,4% и к концу 2018 года достигло значения 25,5 тыс. лизингополучателей. Зона присутствия ВТБ Лизинг покрывает всю страну и насчитывает 58 региональных подразделений и московский офис.

В 2018 году Компания по аналогии с предыдущими годами приняла активное участие в Программе субсидирования лизинга колесных транспортных средств «Льготный лизинг» Министерства промышленности и торговли РФ. Программа пользовалась очень высоким спросом: лимиты по основным видам техники были исчерпаны уже в апреле, поэтому доля сделок, реализованных на условиях льготной лизинговой Программы Минпромторга РФ (с учетом подпрограмм) составила 12,7% от всего объема нового бизнеса направления, существенно ниже аналогичного показателя 2017 года. По программе Льготного Лизинга Министерства Промышленности и Торговли России ВТБ Лизинг вошло в тройку лидеров, реализовав более 3 500 договоров.

Также среди особенностей года можно отметить повышенный спрос со стороны клиентов в конце года, вызванный ожиданием повышения НДС, что привело к рекордному количеству переданных транспортных средств в декабре.

В 2018 году компания ВТБ Лизинг подтвердила свой статус в работе с автопроизводителями, став официальным оператором программы LADA Leasing и заняв первое место по продажам марки в России. Помимо этого, Компания стала лидером по продажам легковых и грузовых автомобилей следующих марок: Renault, Mercedes-Benz LCV, Ford, УАЗ, Hino, Peugeot, Citroen, Hyundai легковые и по ряду других брендов.

Также усилены позиции Компании в качестве официального оператора лизинговых программ (Private Label) KIA Leasing, Jaguar Land Rover Financial Services и КАМАЗ Finance и сохранены максимальные условия по скидкам по большинству российских и иностранных автомобильных брендов.

---

Новый бизнес направления Автолизинг в 2018 году охарактеризовался увеличением доли сделок в сегменте легкового транспорта и ее снижением в сегменте грузового транспорта по отношению к 2017 году, что можно объяснить коротким сроком реализации льготной лизинговой Программы Минпромторга РФ в 2018 году.

Для увеличения объемов продаж и привлечения новых клиентов было проведено несколько глобальных клиентских мероприятий на специализированных площадках автопроизводителей, а также организована конференция «Цифровая трансформация авторитейла 2018», прошедшая в Центре международной Торговли при поддержке Российской Ассоци- ации Экспертов Рынка Ритейла и Министерства Промышлен- ности и Торговли России.

2.2 Перспективы развития ВТБ лизинг

В 2018 году рынок лизинга РФ продолжал рост, начавшийся в 2016 году, но существенно более низкими темпами (как следствие исчерпания эффекта низкой базы).

Таблица 4.

Динамика нового бизнеса

Показатели	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Объемы нового бизнеса, млрд рублей	741	770	783	680	545	742	1 095	1 310
Темпы прироста (к предыдущему году)	64,7%	3,9%	1,7%	-13,2%	-19,9%	36,1%	47,6%	19,6%

Согласно данным «Эксперт РА» номинальный объем нового бизнеса (стоимость приобретаемого имущества без учета НДС) вырос до 1 310 млрд руб. (+19,6% по отношению к 2017 году), размер совокупного портфеля лизинговых компаний увеличился до 4 300 млрд руб. (+24,6%) - максимальный в рублевом выражении за всю историю рынка. Доля лизингового бизнеса в ВВП достигла 1,3%.

Основными драйверами роста выступили сегменты ж. д. вагонов и автолизинга (суммарная доля 61% в общем объеме нового бизнеса).

В 2018 году снизилась активность развития направления операционного лизинга, формировавшегося в основном за счет сегмента авиационной техники (80% от всего объема сделок), как следствие окончания ряда крупных контрактов. По оценке «Эксперт РА» доля нового бизнеса, приходящегося на этот вид лизинга снизилась до менее 10% (против 21% по итогам 2017 года и 16% по итогам 2016 года).

---

Совокупный лизинговый портфель на 01.01.2019 составил 4,300 трлн рублей (на 24,6% больше по отношению к концу 2017 года).

Таблица 5.

Индикаторы развития российского рынка лизинга

Показатели, млрд руб.	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Объем нового бизнеса 1	770	783	680	545	742	1 095	1 310
темпы прироста, %	3,9%	1,7%	-13,2%	-19,9%	36,1%	47,6%	19,6%
Объем новых договоров лизинга	1 320	1 300	1 000	830	1 150	1 620	2 100
темпы прироста, %	1,5%	-1,5%	-23,1%	-17,0%	38,6%	40,9%	29,6%
Объем полученных лизинговых платежей	560	650	690	750	790	870	1 050
темпы прироста, %	3,7%	16,1%	6,2%	8,7%	5,3%	10,1%	20,7%
Объем профинансированных средств	640	780	660	590	740	950	1 300
темпы прироста, %	-13,2%	21,9%	-15,4%	-10,6%	25,4%	28,4%	36,8%
Совокупный портфель лизинговых компаний	2 530	2 900	3 200	3 100	3 200	3 450	4 300
темпы прироста, %	36,0%	14,6%	10,3%	-3,1%	3,2%	7,8%	24,6%
Номинальный ВВП России 2	68 164	73 134	79 200	83 387	85918	92082	103 627
Доля лизинга (объем нового бизнеса) в ВВП	1,1%	1,1%	0,9%	0,7%	0,9%	1,2%	1,3%
Концентрация новых сделок на ТОП-10	63,0%	65,0%	66,4%	66,0%	62,2%	65,9%	73,9%
Доля розничного сектора в новом объеме	28,0%	34,7%	43,9%	44,0%	45,2%	46,0%	44,4%

---