Файл: Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики.pdf

К отрицательным сторонам относятся:

• увеличение административных расходов;
• усиление бюрократизма;
• усложнение внутриорганизационных связей.

Высшим органом управления ЗАО «Тандер» является Общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относится избрание членов правления и членов контрольного совета. Общее собрание акционеров проводится ежегодно, в сроки, установленные уставом Общества. На годовом Общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета директоров (наблюдательного совета), ревизионной комиссии (ревизора), утверждении аудитора Общества, рассматривается предоставленный советом директоров годовой отчет Общества.

Совет директоров является наблюдательным советом и осуществляет общее руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных Уставом к исключительной компетенции Общего собрания акционеров. Члены Совета директоров избираются годовым Общим собранием акционеров сроком на один год. Лица, избранные в состав Совета директоров могут переизбираться любое количество раз. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется генеральным директором – единоличным исполнительным органом Общества. К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.

Главный бухгалтер подготавливает обязательную финансовую и бухгалтерскую отчётность, обеспечивает взаимодействие между бухгалтерией и аудиторами во время проведения проверок и выполняет ряд других возложенных на него функций. К основным функциям управляющего магазином относятся: организация работы магазина; управление персоналом (адаптация, стажирование и обучение персонала, расчет мотивации, контроль качества работы); контроль товарных остатков, заказ товара через центральный офис; соблюдение стандартов выкладки товара, санитарного состояния магазина, стандартов обслуживания и консультации клиентов; работа с контролирующими организациями города.

Товаровед выполняет основные функции в области коммерческой работы и организации торговли. В его функции входит изучение спроса населения на товары, заключение договоров с поставщиками и контроль над их выполнением, подготовка претензионного материала, контроль над состоянием товарных запасов, проверка качества товаров и соблюдение условий их хранения.

Таким образом, ЗАО «Тандер» является одной из успешных сетей по торговле продуктами питания в России, которая ориентирована на покупателей с разным уровнем доходов.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)

Для того чтобы произвести анализ финансовой деятельности предприятия, можно проанализировать период 2011-2012года. Рассмотрим стоимость чистых активов (в балансовой оценке) ЗАО «Тандер» с помощью таблицы 1. (см. Приложение 1)

Данные свидетельствуют о том, что на конец отчётного года величина чистых активов ЗАО «Тандер» увеличилась на 6974621,0 руб. и составила 20403084,0 руб. Столь существенное увеличение этого показателя происходит на фоне увеличения как активов, принимаемых в расчётах чистых активов, так и обязательств. Вместе с тем, стоимость активов увеличилась в основном за счёт основных средств и дебиторской задолженности, а стоимость пассивов за счёт увеличения долгосрочных обязательств по кредитам и займам и кредиторской задолженности.

Таблица 2.- Структура пассивов (обязательств) ЗАО «Тандер» [5].

Коэффициент финансовой автономии предприятия показывает соотношение величины собственного капитала и валюты баланса. Чем выше доля, тем выше финансовая независимость. В данном случае, коэффициент низкий (нормальное значение 0,6). Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость фирмы от заемных средств. В данном случае, величина долгов превысила величину собственного имущества предприятия, т.к. коэффициент не должен превышать 0,5,а у предприятия-0,81. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости по нормативному значению ≥0,7. В данном случае, нормальное значение превышено - финансовая устойчивость организации ставится под сомнение.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, насколько собственный капитал превышает заемный (или наоборот). Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. В данном случае, величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств). Это свидетельствует об опасности неплатежеспособности и трудностей в получении кредита. Коэффициент финансового левериджа - обратная величина коэффициента финансирования, показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. В данном случае финансовая устойчивость находится в маятниковом состоянии.

Ликвидность определяет возможность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и быстрореализуемых оборотных активов (например, ценные бумаги).

Таблица 3.- Коэффициенты ликвидности ЗАО «Тандер» [5].

Это один из самых важных финансовых коэффициентов, он дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) (характеризует степень зависимости платежеспособности от материальных запасов).

Значение показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Предприятия, имеющие спецификой своей деятельности относительно высокую оборачиваемость оборотных активов, могут позволить себе и относительно меньшее значение коэффициента текущей ликвидности (например, в торговле его рекомендательный ориентир равен 1,5, а для сельскохозяйственного сектора ≥1); ровно обратное рекомендуется фирмам с длительным циклом, когда оборачиваемость низкая ввиду специфики деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Данный коэффициент на протяжении всего анализируемого периода не поддается расчету из-за отсутствия денежных средств на расчетных счетах.

Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности не соответствует нормативному уровню, что говорит о неспособности погасить задолженность наиболее ликвидными активами.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период возрос и составил 2,31, что соответствует нормативному значению. Это обусловлено тем, что темп роста оборотных средств больше, чем темп роста краткосрочных обязательств. Следовательно, оборотные средства должника способны покрыть кредиторскую задолженность и заемные средства.

В соответствии с нормативной системой критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия, анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

• коэффициента текущей ликвидности - структура баланса считается удовлетворительной, если коэффициент больше или равен 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами - нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственными средствами больше или равное 0,1.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже нормативного значения.

Таблица 4.-Значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами ЗАО «Тандер»[5].

Высокая степень банкротства. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами меньше 0,1, коэффициент текущей ликвидности тоже не соответствует нормативному значению, характеризуя показанную выше степень зависимости платежеспособности от материальных запасов.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия ЗАО «Тандер» находится в неустойчивом положении и постоянно изменяется.

2.3 Совершенствование финансового механизма на предприятии ЗАО «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)

Структура управления ЗАО «Тандер» имеет вид линейно-функциональной. Линейно-функциональная структура - это синтез линейного и функционального управления. Функциональные звенья теряют право принятия решений и непосредственного руководства нижестоящими подразделениями. Они принимают участие в постановке задач, подготовке решений, помогают линейному руководителю в реализации отдельных функций управления. Так, например, отдел по закупкам занимается поиском поставщиков, подготовкой, разработкой и заключением договоров поставки, которые в свою очередь затем подписываются директором. Основной задачей бухгалтерии является подготовка бухгалтерской отчетности, также утверждаемой директором. Многолетний опыт использования линейно-функциональных структур управления показал, что они наиболее эффективны в условиях, когда аппарат управления выполняет рутинные, часто повторяющиеся задачи, и посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом. В то же время выявились существенные недостатки, среди которых отмечают следующие:

- невосприимчивость к изменениям, особенно под воздействием научно-технического и технологического прогресса;

- жесткость системы отношений между звеньями и работниками аппарата управления, обязанными строго выполнять установленные правила;

- медленная передача и переработка информации из-за множества согласований (как по вертикали, так и по горизонтали).

Исходя из этого, одним из основных путей совершенствования организационной структуры управления ЗАО «Тандер» является применение достижений информационных технологий. Такие технологии позволяют и работникам, и руководителям высшего звена очень быстро получать необходимую информацию. Распоряжения могут передаваться с одного на другой конец фирмы, а решения способны низшие ее звенья. Благодаря этому повышается оперативность управления, более того, могут быть ликвидированы целые звенья административного аппарата, существовавшие лишь для сбора, структурирования и распространения информации.