Файл: Финансы акционерных обществ (Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности кредитной организации).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Корпоративные финансы - это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств, образующихся в процессе производства и реализации продукции, работ и услуг.

Актуальность данной работы заключается в важности корпоративного финансирования. С одной стороны, именно здесь в финансовой системе создается большая часть национального богатства общества и валового национального продукта; с другой стороны, в рамках корпоративного финансирования формируются основные источники доходов государственного бюджета - налоговые платежи юридических лиц; в то же время он закладывает основы для развития технологий, а также для научно-технического прогресса, поскольку именно здесь формируется большинство производственных, экономических и финансовых отношений общества. Несомненно, здесь создаются основные рабочие места, которые служат основным источником дохода для другого члена финансовой системы - финансирования домохозяйств (населения).

Одной из особенностей корпоративных финансов является наличие средств производства, функционирование которых зависит от особенностей финансовых отношений.

Целью данной работы является - изучение сущности корпоративных финансов, её принципов и управления.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить ряд задач:

-раскрыть сущность, специфические особенности и функции корпоративных финансов;

-определить принципы корпоративных финансов;

-обосновать управление финансами организации;

-провести анализ деятельности банка;

-провести анализ финансовой устойчивости;

-провести анализ ликвидности кредитной организации;

-провести анализ результативности деятельности ПАО «Сбербанк»;

-разработать рекомендаций по повышению эффективности деятельности кредитной организации .

Цели и задачи работы предопределили её структуру, которая состоит из введения, трех частей, заключения и списка литературы.

Предмет – показатели деятельности организации.

Объект – деятельность ПАО «Сбербанк».

Теоретико-методологическую основу исследования составили работы отечественных и зарубежных ученых и практиков в области исследования корпоративных финансов таких как Ю.Ф. Бригам, Т.В. Кашанина и т.д.

В качестве основных методов исследования использовались системный подход, статистический и экономический анализ и другие общенаучные методы. Информационную базу исследования составляют аналитические отчеты, фактологический материал, содержащийся в отечественной и зарубежной литературе.

В первой главе определена теоретическая база данного исследования и раскрыты аспекты корпоративных финансов.

Во второй главе проведён анализ коммерческого банка и определены основные направления развития в области корпоративных финансов.

В третьей главе даны практические рекомендации по повышению эффективности организации в области корпоративных финансов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность, специфические особенности и функции финансов

Понятие корпорации в отечественной и зарубежной экономической литературе трактуется весьма неоднозначно, что в основном связано со значительными различиями в правовом регулировании экономического оборота и экономических отношений в России и за рубежом. Гражданский кодекс Российской Федерации не трактует такой термин, как правовая форма юридического лица, в контексте которого в отечественной учебной литературе принимаются общепринятые зарубежные научные публикации, когда раскрывается сущность предприятий и их финансы. Итак, Бригам Ю.Ф. В своей знаменитой работе «Энциклопедия финансового менеджмента» определяет компанию как «зарегистрированное государством экономическое или юридическое лицо, которое существует независимо от жизни его владельцев, имеет неограниченный срок полезного использования и ограниченную ответственность и легко делегирует некоторую ответственность» [17]. Такая же точка зрения отражена в российских учебниках по финансовому менеджменту на основе зарубежных источников - Ковалева В.В., Тарасевича Л.С. и т.д.

Например, в учебнике «Закон о компаниях» российский экономист Т. В. Кашанина предлагает понимать общество как «любую организацию, которая является автономным субъектом, объединением отдельных лиц или капитала для осуществления общественно-полезной деятельности». Более того, автор не указывает основную цель бизнеса, из чего следует, что это может быть, как коммерческая, так и некоммерческая организация [23].

Согласно общепринятому зарубежному подходу, все компании делятся на финансовые и нефинансовые [18].

Нефинансовая корпорация включает в себя следующие элементы:

- Производственные единицы, которые составляют основу бизнеса и, как правило, не являются юридически независимыми (отдельные структурные единицы). Внутри компании они могут иметь собственный бюджет и операционную независимость при принятии решения о внедрении контрольных показателей. Вам может быть предоставлено право действовать с высокой степенью риска, но всегда в рамках установленного или согласованного бюджета [1].

- ряд структур, в основном управленческого характера, которые могут иметь ограниченные правовые полномочия (филиалы);

- дочерние и зависимые общества, в которых компания участвует напрямую или в портфеле;

- ассоциативные (временные) соглашения с другими компаниями и разработка индивидуальных программ;

- головная организация (головной офис), под руководством которой находятся производственный и координационный отделы.

Таким образом, предприятие можно рассматривать как наиболее развитую форму организаций (юридических лиц), финансовая деятельность которых характеризуется разнообразными финансовыми отношениями и сложными процессами перераспределения [2].

В соответствии с российским законодательством юридическое лицо (статья 48 Гражданского кодекса Российской Федерации) - это организация, которая владеет отдельным имуществом, которое находится в собственности, владении или управлении его предприятия и которое несет ответственность за свои обязательства по этому имуществу. Он может приобретать права от своего имени и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, выступать в суде в качестве истца и ответчика. Аналогом иностранной компании в России можно считать такое юридическое лицо юридического лица, как открытое акционерное общество, содержащее элементы, обсуждавшиеся ранее [3].

Хотя юридическая форма и механизм финансирования компаний и торговых организаций практически идентичны, их нельзя рассматривать как синонимы понятий. По мнению отечественных авторов, организация может быть создана непосредственно в форме компании (например, холдинговой компании) или стать компанией в процессе своего развития (если это является целью менеджеров). и владелец бизнеса) [4].

Таким образом, специфическими характеристиками компании являются:

1) Это коммерческая организация, которая может осуществлять любую предпринимательскую деятельность (производство, торговля, финансы, консалтинг).

2) сфера деятельности велика;

3) часто создается в форме открытого акционерного общества или позднее преобразовывается из других форм в открытое акционерное общество;

4) имеет филиалы, представительства и филиалы;

5) создает, привлекает и распределяет огромные финансовые ресурсы;

6) активно занимается не только основной, но и финансовой и инвестиционной деятельностью [5].

Поскольку характер финансов объективен и не зависит от специфики субъекта финансовых отношений, в дальнейшем будет рассмотрены финансы компаний (организаций), поскольку финансы компаний имеют только их вид (конкретные проявления) [6].

Предпринимательская деятельность организаций охватывает производство и реализацию продукции, оказание услуг и оказание услуг. В процессе предпринимательской деятельности возникают экономические отношения с контрагентами: поставщиками и заказчиками, партнерами по совместной деятельности, акционерами, членами ассоциации, кредитными системами, бюджетными системами и т.д., из которых возникают финансовые отношения. Материальной основой финансовых отношений являются деньги, а необходимым условием их возникновения является фактическое движение денежных средств, в ходе которого средства создаются и используются организациями [8].

Финансы организаций имеют сущность и внешние проявления. По сути, это относится к внутреннему содержанию финансов, которое определяет его как особую категорию стоимости - финансовую. Природа и формы проявления взаимосвязаны. Степень их устойчивости, однако, не одинакова. Формы проявления финансов подвержены более частым изменениям, чем их природа. Финансовые отношения предприятий к национальному бюджету в части распределения прибыли, таким образом, проявлялись вплоть до 1965 года в виде отчислений из прибыли в доходы из государственного бюджета. В годы экономической реформы эти отношения обрабатывались в трех формах: оплата производительных активов; фиксированные (арендные) платежи; Отчисления из бюджета на баланс свободной прибыли. При выходе на рынок эти отношения осуществляются за счет налогов. Однако суть финансов не одна и та же раз и навсегда. Это связано не только с производственными отношениями в целом, но и с состоянием их развития, масштабами и ролью государства в экономических и социальных процессах. В результате меняются состав и структура финансовых ресурсов организаций, способ их формирования и направление их использования. После М.И. Ткачева "Сложность управления финансовыми ресурсами по существу делает корпоративные финансы переходной связью между государственными финансами и корпоративными финансами" [11]. Корпоративные финансы выражают внутренние перераспределительные отношения между компаниями и социальные аспекты финансирования.

Корпоративные финансы, таким образом, представляют собой денежные отношения, в ходе которых происходит формирование, привлечение, распределение и использование средств для обеспечения финансовой деятельности компании [7].

Сущность финансов наиболее полно проявляется в его функциях. Большинство экономистов признают, что финансы организаций имеют две основные функции: распределение и контроль. Обе функции работают в тесном сотрудничестве.

Функция распределения формирует начальный капитал, распределяет его на основной и оборотный капитал, определяет основные затраты на получение доходов и доходов и обеспечивает оптимальное сочетание интересов компании, ее подрядчиков, работников, акционеров и государства. Распределительная роль корпоративных финансов может играть различную роль в зависимости от аспектов их реализации: накопление, обеспечение, регулирование, стимулирование, социальные, репродуктивные, инвестиционные и т.д. Некоторые экономисты видят в них самостоятельные функции финансирования предприятий [10].

Функция контроля корпоративных финансов заключается в присущей ей способности объективно отражать и контролировать экономическое состояние организации, отрасли и экономики в целом и активно влиять на ее деятельность. Финансы детально отражают финансовое положение с точки зрения своих финансовых категорий (прибыль, прибыльность и т.д.), тем самым реализуя присущую им функцию контроля. Реализация контрольной функции основана на показателях финансовой эффективности, их оценке и разработке необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений [6].

Корпоративные финансы являются важной частью финансовой системы. Финансы коммерческих организаций во многом отличаются от других частей финансовой системы:

1) иметь различные проявления;

2) непосредственно участвуют в процессе простого и продвинутого рендеринга;

3) являются основой всей финансовой системы страны.

В дополнение к вышеперечисленным функциям, корпоративные финансы также имеют следующие функции [4]:

1) иметь сложную структуру перераспределения за счет множества взаимоотношений общества;

2) централизовать часть финансовых ресурсов организаций внутри компании в корпоративных фондах;

3) обслуживать процесс проникновения промышленного и финансового капитала;

4) играть важную социальную роль в удовлетворении потребностей населения (корпоративные социальные программы) [3].

Таким образом основным финансовым преимуществом ведения бизнеса по сравнению с индивидуальным предпринимательством или небольшими организациями является способность увеличивать рыночную стоимость бизнеса. Бригам Дж. Ф. объясняет это по следующим причинам: