Файл: Мобилизация финансовых ресурсов акционерными обществами ОАО «Дальневосточная корпорация».pdf

Таким образом, потенциальные ресурсы финансирования инновационных проектов в 2019 году складываются из:

– чистой прибыли в размере 250894 тыс. руб.;

– нераспределенной прибыли – 716386 тыс. руб.;

– денежных средств на счетах – 17874 тыс. руб.;

– заемных финансовых ресурсов.

Финансовый инструментарий инвестирования в инновационные проекты зависит от текущей экономической деятельности ОАО «Дальневосточная корпорация», но отмечается высокая зависимость от заемных источников финансирования, что определяет негативное состояние финансовой устойчивости и указывает на необходимость поиска новых источников финансирования инноваций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Первая глава работы посвящена теоретическим аспектам формирования источников финансовых средств акционерных обществ. Были рассмотрены такие пункты, как: собственные средства, заемные и привлеченные средства, и акционерный капитал. Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления ее хозяйственной деятельности. Собственный капитал предприятия представлен основными составляющими: уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью.

Привлеченные средства - это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. Заемные средства - это денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Составляющими заемного капитала являются долгосрочные и краткосрочные кредиты и, займы, кредиторская задолженность. Их наличие, размер, тактика использования определяют эффективность работы предприятия в целом. Начало деятельности акционерных обществ основано на собственной финансовой базе, которая образуется путем создания акционерного капитала. При создании акционерного общества вкладами в его капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. Основным признаком акционерного капитала является неприкосновенность, которая состоит в том, что в течение всего времени существования акционерного общества акционерный капитал не может быть возвращен акционерам. Акционерный капитал способствует перераспределению прав собственности в масштабах всего общества.

---

Анализ мобилизации финансовых ресурсов в работе был проведен на примере ОАО «Дальневосточная корпорация».

Представленная динамика финансово-экономических показателей деятельности показывает положительную тенденцию изменения выручки предприятия в исследуемый период времени – рост на 764029 тыс. руб. в 2018 году и на 498072 тыс. руб. в 2019 году. Рост показателя объясняется расширением деятельности, продвижением предприятия на строительном рынке. Себестоимость также в периоде увеличивалась – в 2018 году на 370564 тыс. руб., что составляет 7,55%, а в 2019 году рост составил 121121 тыс. руб. или 2,29%. Так как рост себестоимости в 2017-2019 годы не превышал рост выручки, то доход от реализации стал выше – на 26,79% в 2018 году и на 20,25% в 2019 году. Сумма прибыли от продаж также имела тенденцию роста в 2019 году по сравнению с 2018 годом – на 134077 тыс. руб. или на 17,14%. Темпы роста прибыли от продаж в 2019 году значительно сократились в связи с увеличением коммерческих и управленческих расходов (на 22,49%).

С учетом изменения показателей процентных доходов и расходов, прочих доходов и расходов была сформирована прибыль до налогообложения в размере 328180 тыс. руб. к концу 2019 года. За последний год показатель вырос на 47346 тыс. руб. или на 16,86%.

Таким образом, в исследуемый период у предприятия увеличены объемы выручки, вызванные ростом производственной активности. Для обеспечения основной деятельности потребовалось увеличение коммерческих и управленческих расходов. Коммерческие расходы – это расходы, связанные с основной деятельностью. При росте оборотов коммерческие расходы ОАО «Дальневосточная корпорация» в течение 2017-2019 гг. также увеличивались. Чистая прибыль и, соответственно, рентабельность предприятия значительно выросли за три года, что определяет необходимость в реализации мероприятий поддержания и дальнейшего повышения текущей рентабельности через повышение эффективности производства.

Список источников

1. Агафонова М. С., Спесивцев Д. В., Бочаров Д. С. Предприятие и коммерческий банк: взаимодействие и развитие // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2019. – Т. 17. – С. 150– 154.
2. Асаул А.Н. Особенности инвестиционного планирования инновационных инвестиционно-строительных проектов / А.Н. Асаул, А.А. Горбунов, Д.А. Заварин // Экономика строительства. – 2019. – № 1. – С. 32-42.
3. Ашаганов А.Ю., Цокаева Л.А., Мовтигова М.А. Роль иностранных инвестиций в экономическом развитии РФ // Молодой ученый. – 2019. – № 2. – С. 427-429.
4. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для бакалавриата и магистратуры / Т. И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2019. – 486 с.
5. Екимова К.В. Финансовый менеджмент: учебник для прикладного бакалавриата / К.В. Екимова, И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 381 с.
6. Ендовицкий Д.А. Финансовый анализ: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – 3-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2019. – 300 с.
7. Карзаева Е.А. Оценка платежеспособности предприятия на основе будущих денежных потоков / Е.А. Карзаева, В.А. Карзаев // Финансовый менеджмент. – 2017. – № 1. – С. 17-26.
8. Коваленко Т.Л., Абакумов Р.Г. Проявление инноваций в инвестиционно-строительной деятельности / Коваленко Т.Л., Абакумов Р.Г. // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2019. – № 1 (11). – С. 126-130.
9. Койкова Т.Л. Инновационный аспект развития предприятий в условиях кризиса // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2019. – Т. 2. – С. 636 – 640.
10. Корпоративные финансы: учебник / коллектив авторов ; под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2019. – 318 с.
11. Кравец А.В. Инновационное развитие и становление предпринимательских кластеров: проблемы и пути их решения // Российское предпринимательство. – 2019. – Том 17. – № 22. – С. 3083-3096.
12. Луценко С.И. Прорыв в корпоративных финансах // Финансовый менеджмент. – 2017. – № 2. – С. 14-23.
13. Львова Н.А. Концепция финансовых парадоксов: предпосылки становления и траектории развития / Н.А. Львова, Н.В. Покровская, Н.С. Воронова // ЭКО. – 2017. – № 6. – С. 164-177.
14. Маршев В. Сценарный менеджмент: истоки, основы и направления развития // Проблемы теории и практики управления. – 2019. – № 10. – С. 95-101.
15. Михайленко М.Н. Финансовые рынки и институты: учебник для прикладного бакалавриата / М.Н. Михайленко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 336 с.
16. Незамайкин В.Н. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 467 с.
17. Никитина Т.В. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 118 с.
18. Самылин А.И. Корпоративные финансы: Финансовые расчеты: учебник / А.И. Самылин – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. – 304 с.
19. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. В 2 ч. Ч. 1: учебник и практикум для академического бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 363 с.
20. Урманбекова И.Ф. Улучшение финансового состояния предприятия // Молодой ученый. – 2017. – № 17. – С. 391-394.
21. Усенко А.М. Финансовые ресурсы как объект финансовых отношений коммерческих организаций / А.М. Усенко // Финансовые исследования. – 2015. – № 2 (47). – С. 123-127.
22. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов ; под ред. проф. Е.И. Шохина. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2019. – 480 с.
23. Финансы организаций: учебник / П.А. Левчаев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 386 с.
24. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / коллектив авторов ; под ред. Т.М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2019. – 168 с.
25. Чибисов О. В. Развитие финансового рынка, как ключевого элемента национальной экономики России // Электронный научный журнал. – 2019. – № 11-2 (14). – С. 233-236.
26. Шимко П.Д. Международный финансовый менеджмент: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 493 с.

---

Приложения

Приложение 1

Финансовая отчетность ОАО «Дальневосточная корпорация» за 2017-2019 годы, тыс. руб.

АКТИВ	Код строки	2019 год	2018 год	2017 год
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	938	845	823
Основные средства	1150	829139	851306	854580
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170			828
Отложенные налоговые активы	1180	4305	5078	5263
Прочие внеоборотные активы	1190
ИТОГО по разделу I	1100	834382	857229	861494
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	293052	421666	349210
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	10928	15631	1415
Дебиторская задолженность	1230	2018734	1968501	1779958
в том числе:
расчеты с поставщиками и подрядчиками	12301	1319784	1373552	1193705
расчеты с покупателями и заказчиками	12302	684577	585697	574054
расчеты по налогам и сборам	12303		914	4613
расчеты по социальному страхованию и обеспечению	12304		176	105
расчеты с подотчетными лицами	12305			10
расчеты с персоналом по прочим операциям	12306	2	28	29
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	12307	14371	8134	7442
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	70874	70874	10021
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	17874	7347	13193
Прочие оборотные активы	1260	4704	5306	4528
ИТОГО по разделу II	1200	2416166	2489325	2158325
БАЛАНС (актив)	1600	3250548	3346554	3019819
ПАССИВ	Код строки
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	58480	58480	58480
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340	582782	582782	582794
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360	2989
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	716386	764553	630067
ИТОГО по разделу III	1300	1360637	1405815	1271341
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	1200000	1030000	713646
Отложенные налоговые обязательства	1420	4686	4816	4929
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400	1204686	1034816	718575
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510		150000	415000
Кредиторская задолженность	1520	662730	733164	591670
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540	22495	22759	23233
Прочие обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	685225	905923	1029903
БАЛАНС (пассив)	1700	3250548	3346554	3019819

---

Отчет о финансовых результатах

Наименование показателя	Код строки	2019 год	2018 год	2017 год
Выручка	2110	7637847	7139775	6375746
Себестоимость продаж	2120	5398962	5277841	4907277
Валовая прибыль (убыток)	2100	2238885	1861934	1468469
Коммерческие расходы	2210	1098904	888936	717754
Управленческие расходы	2220	223678	190772	231296
Прибыль (убыток) от продаж	2200	916303	782226	519419
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320	14872	6456	549
Проценты к уплате	2330	184249	118338	119199
Прочие доходы	2340	431835	241830	97134
Прочие расходы	2350	850581	631340	417672
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	328180	280834	80231
Текущий налог на прибыль	2410	-76641	-62532	-19333
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	11649	6437	5152
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	129	113	-2738
Изменение отложенных налоговых активов	2450	-773	-185	872
Прочее	2460	-1	-34	-3575
Чистая прибыль (убыток)	2400	250894	218196	55457

---

Отчет о движении денежных средств

Наименование показателя	Код строки	2019 год	2018 год	2017 год
Денежные потоки от текущих операций
Поступления - всего в том числе:	4110	7 491 633	7 846 110	6 822 900
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	4111	7 332 571	6 923 095	6 161 825
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	4112	15 193	19 020	19 806
от перепродажи финансовых вложений	4113	0	0	0
прочие поступления	4119	143 869	903 995	641 269
Платежи - всего в том числе:	4120	(7 001 603)	(7 792 554)	(6 927 598)
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	4121	(6 133 633)	(6 236 594)	(5 673 519)
в связи с оплатой труда работников	4122	(544 724)	(411 330)	(382 220)
процентов по долговым обязательствам	4123	(184 249)	(118 338)	(119 199)
налога на прибыль организаций	4124	(89 676)	(54 906)	(6 246)
прочие платежи	4129	(49 321)	(971 386)	(746 414)
Сальдо денежных потоков от текущих операций	4100	490 030	53 556	-104 698
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего в том числе:	4210	1 161	395 176	0
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	4211	1 161	6 225	0
от продажи акций других организаций (долей участия)	4212	0	0	0
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)	4213	0	387 447	0
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	4214	0	1 504	0
прочие поступления	4219	0	0	0
Платежи - всего в том числе:	4220	(122 881)	(483 141)	(81 752)
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	4221	(122 881)	(34 841)	(71 731)
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)	4222	(0)	(0)	(0)
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	4223	(0)	(448 300)	(10 021)
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	4224	(0)	(0)	(0)
прочие платежи	4229	(0)	(0)	(0)
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	4200	-121 720	-87 965	-81 752
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего в том числе:	4310	1 280 000	2 413 286	1 817 055
получение кредитов и займов	4311	1 280 000	2 413 286	1 817 055
денежных вкладов собственников (участников)	4312	0	0	0
от выпуска акций, увеличения долей участия	4313	0	0	0
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.	4314	0	0	0
прочие поступления	4319	0	0	0
Платежи - всего в том числе:	4320	(1 637 786)	(2 361 932)	(1 658 367)
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников	4321	(0)	(0)	(0)
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	4322	(377 786)	(0)	(0)
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	4323	(1 260 000)	(2 361 932)	(1 658 367)
прочие платежи	4329	(0)	(0)	(0)
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	4300	-357 786	51 354	158 688
Сальдо денежных потоков за отчетный период	4400	10 524	16 945	-27 762
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	4450	0	0	0
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	4500	0	0	0
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю	4490	3	-22 791	0

---