Файл: Анализ эффективности финансовых вложений.pdf

- проведения сделок по секьюритизации, упрощая процедуры государственной регистрации выпуска ценных бумаг;

- обеспечения формирования благоприятного налогового климата для участников системы коллективных инвестиций,

- обеспечения широкого участия розничных инвесторов на финансовом рынке и защиты их инвестиций.

Существенным для эффективного функционирования системы коллективных инвестиций будет:

- создание государственного гарантийного фонда;

- использование различных механизмов компенсации;

- введение обязательного страхования профессиональной ответственности менеджера в управляющей компании паевого инвестиционного фонда.

Необходима комплексная государственная программа, которая включает в себя следующие функции: защита прав инвесторов, что позволяет повысить уровень активности населения, вовлечь в систему коллективные инвестиции, свободные денежные средства и обеспечить эффективное функционирование финансового рынка.

В свою очередь, эффективная система коллективных инвестиций позволяет:

- обеспечить рост валового внутреннего продукта;

- привлечь на внутренний финансовый рынок значительный объем долгосрочных финансовых ресурсов, необходимых для инновационного экономического развития;

- защищать права инвесторов посредством создания гарантийных механизмов компенсации.

Все это способствует устойчивому развитию финансовой системы России.

Также проблема увеличения инвестиционного потенциала ПИФов может быть решена путем участия управляющих компаний в реализации социально значимых инвестиционных проектов государства, реализуемых через механизмы государственно-частного партнерства, что, в свою очередь, не только улучшит использование финансовых ресурсов управляющей компании, но также будет независимой оценкой гарантии и максимальной эффективностью использования бюджета проекта. Дополнительным финансовым инструментом в рамках этого партнерства может стать вопрос об инфраструктурных облигациях и ипотечных ценных бумагах под государственные гарантии, которые позволят фондам наращивать ресурсную базу.

Следует отметить, что сбережения населения, накопленные через паевые инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды, позволяют долгое время формировать значительный капитал, поэтому привлечение экономически активного населения к системе коллективных инвестиций обеспечит реализацию и развитие национальной пенсионной системы.

Таким образом, для повышения эффективности финансовых вложений необходимо системное решение имеющихся проблем функционирования паевых инвестиционных фондов, как с точки зрения отдельной управляющей компании (АО «ВТБ Капитал Управление активами»), так и в целом по рынку. Это, в свою очередь, будет способствовать увеличению инвестиционной активности населения, привлечению значительных финансовых ресурсов в экономику и эффективному развитию российского финансового рынка в целом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе представлены теоретические и практические вопросы анализа эффективности финансовых вложений.

В теоретической части работы рассмотрены такие вопросы как:

- понятие финансовые инвестиций и их классификация;

- показатели эффективности финансовых вложений.

Систематизируя полученные результаты, можно сказать, что:

- под финансовыми инвестициями понимают портфельные инвестиции на фондовом рынке;

- чаще всего финансовые инвестиции осуществляются в виде портфеля – это соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика к минимуму и одновременно увеличить его доход к максимуму;

- основные показатели эффективности управления финансовыми инвестициями - коэффициенты Шарпа, Сортино, волатильность, коэффициент R², α и β;

- в настоящее время финансовые институты и частные инвесторы имеют широкий спектр возможностей для оценки собственных вложений, основанные не только на информации об отдельных фондовых инструментах портфеля, но также и на показателях волатильности доходности рынков;

- проведена оценка эффективности деятельности по доверительному управлению открытыми и интервальными ПИФ в АО «ВТБ Капитал Управление Инвестициями», сделан вывод о довольно низкой эффективности управления открытыми и интервальными ПИФ в АО «ВТБ Капитал Управление Активами»;

- предложены мероприятия по повышению эффективности финансовыми инвестициями, которые касаются как управления ПИФами в АО «ВТБ Капитал Управление Активами», так и решения проблем инвестирования в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг»
2. Владимирова, Э.Э. Особенности понятий «инвестиционная деятельность» и «капитальные вложения» // Международный студенческий научный вестник. – 2015. – № 4-3. – С. 389-390.
3. Еременко, О.В. Управление финансовыми инвестициями // Актуальные проблемы социально-гуманитарного и научно-технического знания. 2014. –№ 1 (2). –С. 35-36.
4. Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания): учеб. пособие / Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. – М.: КНОРУС, 2012. – 368 с.
5. Зимин, В.А. Основные принципы и методы формирования инвестиционного портфеля предприятия // Теория и практика общественного развития. –2013. – № 4. – С. 227-229.
6. Зиненко, А.В. Современные теории финансовых инвестиций/Зиненко А.В., Семенов С.С. // Финансы и кредит. – 2013. – № 25 (553). – С. 48-53.
7. Крюков, П.А. Понятие финансовых инвестиций на международном валютном рынке // Вестник Томского государственного университета. Экономика. – 2016. – № 3 (35). – С. 124-134.
8. Огородников В. И. Инвестиционная политика: Учебное пособие / В.И. Огородников, В. М. Алферов, И.В. Брызгалова, Т. В. Гурунян, Н. С. Епифанова, Т.Г. Скурихина, С. Н. Чирихин. – Новосибирск: СИУ РАНХиГС, 2014. – 226 с.
9. Пенюгалова, А.В. Диалектика понятий «финансовые инвестиции» и «спекуляции» на финансовом рынке // Финансы и кредит. – 2014. – № 23 (599). – С. 2-11.
10. Полтева, Т.В. Анализ финансовых инструментов инвестирования: соотношение риска и доходности // Карельский научный журнал. – 2013. – № 4. – С. 33-36.
11. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. — 6-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2017. – 512 с.
12. Тронин, С.А. Особенности управления финансовыми инвестициями предприятия // Поиск (Волгоград). – 2016. – № 3 (5). – С. 28-30.
13. Финансы. Под ред. Грязновой А.Г., Маркиной Е.В. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: 2012. – 496 с.
14. Чалдаева, Л. А. Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2015. – 341 с. 
15. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебник. URL: http://www.be5.biz/ekonomika/f013/toc.htm (дата обращения: 10.04.2019)
16. Ерыгина Н. С. К вопросу об оценке эффективности паевых инвестиционных фондов в России // Juvenis scientia. 2015. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-otsenke-effektivnosti-paevyh-investitsionnyh-fondov-v-rossii (дата обращения: 10.04.2019). 
17. Национальная лига управляющих URL: http://www.nlu.ru/stat-scha.htm (дата обращения: 10.04.2019)
18. Официальный сайт АО «ВТБ Капитал Управление активами» URL: http://www.vtbcapital-am.ru/ (дата обращения: 10.04.2019)
19. Паевые инвестиционные фонды. Информационный ресурс Investfunds URL: http://pif.investfunds.ru/ (дата обращения: 10.04.2019).
20. Семенкова, Е.В. Операции с ценными бумагами: учебник. URL:https://books.google.ru/books?isbn=5040324456 (дата обращения: 10.04.2019)