Файл: Основные виды валютных рисков и их источники (УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ).pdf

Несмотря на достаточно высокую сложность прогнозирования курса валюты, современная наука достаточно далеко продвинута в методологии оценки вероятности событий. Наряду с политическими и экономическими факторами, на динамику валютного курса достаточно большое значение оказывает и психологический фактор. При этом влияние психологического фактора достаточно часто катализируется информацией из СМИ и специальных источников.

На рисунке 6 представлена схема влияния описанных выше факторов на величину валютного курса.

Рисунок 6. Модель факторного влияния на валютный курс при его прогнозе

При этом, как видно из схемы рисунка 22, при влиянии имеет место быть и обратная связь, при которой непосредственно и сам валютный курс оказывает влияние на факторы, его формирующие.

В современной деловой практике находят применение следующие методы прогнозирования валютных курсов:

• Метод сценариев.
• Стохастический анализ.
• Детерминированный хаос.
• Фундаментальный анализ.
• Технический анализ (волны Эллиота, графические методы).
• Метод экспертного анализа (индивидуальный или коллективный
• прогноз).
• Метод нейронных сетей.

Таким образом, динамика валютного курса, обладая определенной степенью неопределенности, требует комплексного и адаптивного подхода к прогнозированию. С данной позиции, ни один из перечисленных выше методов, не может решить данную задачу самостоятельно, отдельно от других. Наиболее целесообразным представляется прогнозирование валютного курса с использованием специального программного обеспечения и нейронно — сетевых моделей, которые позволяют обеспечить высокую точность и оперативность прогноза. Особое значение имеет также и фундаментальный анализ ключевых макроэкономических показателей, которые обуславливают более или менее точную устойчивость позиций прогнозного валютного курса в среднесрочном или долгосрочном периодах.

Далее в таблицах 2 и 3 рассмотрим важнейшие факторы, оказывающие влияние на величину валютного курса.

Таблица 2

Состав основных индикаторов для фундаментального анализа динамики валютного курса^[11]

Далее в таблице 3 представлены уровни фундаментальных факторов, оказывающих наибольшее влияние на изменение валютного курса.

Таблица 3

Уровни влияния фундаментальных факторов на изменение курсы валюты^[12]

Таким образом, на основании данных таблиц 7 и 8 можно сформулировать следующие основные выводы. На движение курса валют активно влияют всего несколько показателей экономики. Остальные показатели прямого, сиюминутного влияния на это движение не оказывают, они важны больше для экономистов и для других рынков. Они косвенно подтверждают (или не подтверждают) предполагаемые или уже известные тенденции в экономике, не имеющие определяющего влияния, и поэтому просто абсорбируются рынком в его обычных колебаниях.

Также следует отметить, что ожидания рыночных участников обладают свойством реагирования на совокупность макроэкономических показателей, развивающихся эволюционно или демонстрирующих непрогнозируемые значения, что обуславливает достаточно высокую динамику их курсов. В качестве источников данной информации можно отметить, в первую очередь, специализированные программные ресурсы: Bloomberg, Reuter, Telerate и т.п.

Кроме программных компьютерных систем для формирования прогноза применяются следующие данные:

• сведения о различные рода политических событий;
• информация о кризисах в мировой или национальной экономике;
• данные аналитических обзоров;
• статистика макроэкономических показателей;
• психологический анализ, основанный на изучении позиций лидеров мирового валютного рынка^[13].

Таким образом, одной из основных проблем является недостаточно эффективное управление валютными рисками. Во многих банках решения принимаются высшим руководством, которое не всегда обладает необходимыми знаниями и опытом, в отсутствие специальных казначейских подразделений. Но даже если у банка есть казначейство, у специалистов не всегда есть необходимое усмотрение, и чем дольше требуется утверждение и реализация управленческих решений в области валютных рисков, тем менее эффективна такая политика.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Валютный рынок является одним из самых больших финансовых рынков, требующий особого законодательного контроля как внутри страны, так и во всем мире. В работе мы рассмотрели основные понятия валютного рынка, дали им определения. Рассмотрели сущность и содержание рисков на валютном рынке, изучили механизм управления рисками и рассмотрели методы их снижения.

Валютный рынок — это совокупность разнообразных валют обменных операций, которые совершаются на внебиржевой основе в финансовых центрах национального и международного значения, по курсам, которые складываются под влиянием спроса и предложения.

Валютный риск возникает при проведении операций в иностранной валюте и представляет собой возможность снижения стоимости активов (получения убытков), отсутствие получения запланированных доходов, вследствие неблагоприятного изменения валютных курсов.

Глобальный спад национальной валюты имеет последствие кризиса и краха не только какого-либо хозяйствующего субъекта, но и всей страны в целом. Для этого необходимо правильно прогнозировать валютные риски и контролировать их специальными контролирующими органами, а также ежедневно составлять финансовую отчетность. Анализ отчетности Банка России и Международного банка расчетов обязан показывать точную отчетность деятельности для прозрачности финансового рынка страны.

Результатом эффективного управления валютным риском является снижение убытков в связи с изменениями мировых валютных курсов, снижение неопределенности будущих финансовых потоков, обеспечение более эффективного финансового управления и уменьшение колебаний прибыли.

Валютные рынки всегда были основаны на ликвидности, стандартизации инструментов и прозрачности ценообразования. Кризис подверг испытанию инфраструктуру рынка и господствующие на нем тенденции. Шел процесс «заражения кризисом» с других рынков, где «здоровое» функционирование прекратилось. На мировом рынке валюта в целом реже торгуется как класс активов сам по себе. Валютные операции в большей степени являются следствием сделок с другими активами, в том числе фондовыми или процентными, а также служат для хеджирования денежных потоков.

В настоящее время российские промышленные компании, банки и другие финансовые институты не только работают с инструментами, номинированными в разных валютах, на внутреннем валютном сегменте финансового рынка, но и являются активными участниками международного валютного рынка. Таким образом, проблема управления рисками становится все более актуальной для российских участников валютного рынка.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Валютные рынки / Н. М. Артемов: Профобразование, 2016 г. – 110с.
2. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие / Н.И. Аксенова. – Новосибирск: НГТУ, 2018. – 80 с.
3. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / Т. Г. Гурнович, Е. А. Остапенко. – Ставрополь: СЕКВОЙЯ, 2017. – 290 с.
4. Валютное регулирование в экономике РФ: учебное пособие / Е. А. Алонцева. — Самара: СГТУ, 2018. — 91 c.
5. Международные валютно-финансовые отношения: учебное пособие / Н. Н. Щебарова. – 3-е изд.: Флинта, 2016 – 224 с.
6. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой.— Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015.— 296 с.
7. Балабуркина Д.С. Оценка валютных рисков и управление ими на примере телекоммуникационного предприятия // Молодой ученый. 2015. №3
8. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ, справочно-правовая система «Консультант Плюс» [Электронный ресурс] / URL: https://www.consultant.ru (Дата обращения 20.06.2020 г.)
9. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1, справочно-правовая система «Консультант Плюс» [Электронный ресурс] / URL: https://www.consultant.ru (Дата обращения 20.06.2020 г.)
10. Большой экономический словарь [Электронный ресурс]; URL: https://rus-big-economic-dict.slovaronline.com/4751(Дата обращения 27.06.2020 г.)

Негосударственное образовательное частное учреждение высшего образования Московский финансово промышленный университет «Университет»

Факультет Управления

Направление/Профиль Экономика / Финансы и кредит

Кафедра ЭТиМЭ

РЕЦЕНЗИЯ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

Обучающийся Лашкова Ксения Максимовна

(ФИО полностью)

Группа ЗБЭ-401фк

Тема курсовой работы: Основные виды валютных рисков и их источники

Рецензент: ____________________________________________________________________________

(Ф.И.О. полностью, ученая степень, звание)

_____________________________________________________________________________

Работа не может быть рекомендована к защите, если сумма баллов составляет менее 50.

Курсовая работа к защите рекомендуется с оценкой ___________ / не рекомендуется (нужное – подчеркнуть).

Подпись рецензента _________________/ ______________ /

Дата __________________________

1. Аксенова Н. И. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // Новосибирск, 2018 год ↑

2. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой.— Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015. ↑

3. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой.— Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015. ↑

4. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ ↑

5. Большой экономический словарь [Электронный ресурс]; URL: https://rus-big-economic-dict.slovaronline.com/4751 ↑

6. Большой информационный портал для студентов вузов [Электронный ресурс] URL: https://studopedia.ru ↑

7. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.] ; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой.— Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015. ↑

8. Якимкин В.Н. Новый подход к прогнозированию на рынке Forex. M.: SmartBook, 2018, ↑

9. Данные сформированы на основании ЦБ РФ на сайте [Электронный ресурс] URL: https://ratestats.com/day/20200101 ↑

10. Статья. Работа с валютными рисками [Электронный ресурс] URL: http://www.cbr.ru ↑

11. Состав основных индикаторов для фундаментального анализа динамики валютного курса [Электронный ресурс] URL: http://www.mister-forex.ru/zanyatie-13-indikatory-fundamentalnogo-analizafundamentalnyj-analiz-valyutnogo-rynka/ ↑

12. Уровни влияния фундаментальных факторов на изменение курса валюты [Электронный ресурс] URL: http://www.mister-forex.ru/zanyatie-13-indikatory-fundamentalnogo-analizafundamentalnyj-analiz-valyutnogo-rynka/ ↑

13. Балабуркина Д.С. Оценка валютных рисков и управление ими на примере телекоммуникационного предприятия // Молодой ученый. 2015. №3 ↑

14. Необходимо прокомментировать каждый критерий ↑