Файл: Центральный Банк РФ (РОЛЬ И ФУНКЦИИ ЦБ РФ В СОВРЕМЕННОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ ).pdf

Резервы выполняют две основные функции:

• как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов Центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации;
• являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране.

Определение резерва на возможные потери по ссудам формируется на основе внутренней политики банка и Положения Банка России №254-П и состоит из нескольких этапов:

• оценка уровня финансового риска, бизнес-риска и кредитной истории банка-контрагента;
• вынесение профессионального суждения об уровне кредитного риска путем присвоения кредитного рейтинга банку-контрагенту;
• на основе полученного кредитного рейтинга и результатов оценки качества обслуживания долга определяется категория качества ссуды (стандартная, нестандартная, сомнительная, проблемная, безнадежная) и соответственная величина резерва на возможные потери по ссуде;
• расчет величины минимального резерва с учетом обеспечения^[21] .

В рамках денежно-кредитного регулирования Банк России применяет широкий спектр процентных ставок, в том числе ломбардная, ставка овернайт и пр. Варьирование ими позволяет решать вопрос абсорбирования и предоставления ликвидности в зависимости от выбранного курса денежно-кредитной политики^[22].

В системе процентных ставок Банка России особое место занимает ключевая ставка, которая с 2013 года выступает центральным инструментом регулирования ликвидности банковского сектора.

В настоящее время в мировой практике применяются два варианта манипулирования ключевой ставкой в ходе денежно-кредитного регулирования:

1. Система коридора процентных ставок (применяется в России), когда ключевая ставка становится центральной позицией коридора и приближение к ней достигается путем проведения аукционов, обеспечивающих абсорбирование и предоставление ликвидности.

2. Система нижней границы (Floor System), когда ключевая ставка рассматривается в качестве минимального значения, от которого отталкиваются ставки межбанковского рынка^[23].

Несмотря на то, что и тот и другой вариант доказали свою действенность, будучи использованными в практике денежно-кредитного регулирования разных стран мира, в российской практике представляется целесообразным применение именно системы коридора ставок. Она позволяет сохранить работающий и управляемый межбанковский рынок, который способен реагировать на импульсы денежнокредитного регулирования Банка России.

Если углубиться в вопрос и начать рассматривать сущностное значение ключевой ставки, то она представляется процентным инструментом, который задействован в процессе абсорбирования и предоставления ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. Эти условия позволяют сформировать процентный коридор, который обеспечивает пределы колебаний значений этого показателя (см. рисунок 8)^[24].

Рисунок 8 - Коридор изменений процентной ставки Банка России

Следует подчеркнуть, что существующий коридор колебаний ключевой ставки Банка России работает по принципу передвижения границ при изменении значения ключевой ставки. В результате происходит регулирование величины банковской ликвидности вне зависимости от того, имеет место ее профицит или дефицит.

Операции на открытом рынке, под которыми понимаются купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается советом директоров.

В соответствии с законом от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ (ред. от 27 октября 2008 г.) «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)» Банк России имеет право покупать и продавать векселя, имеющие товарное происхождение со сроком погашения не более 6 месяцев, покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и прочие ценные бумаги со сроком погашения не более 1 года^[25].

Основная цель при этом — контроль над краткосрочными процентными ставками и размером денежной базы, чтобы таким образом влиять на денежную массу. Целевая процентная ставка достигается путём покупки или продажи государственных ценных бумаг, либо других финансовых инструментов. Такие индикаторы, как инфляция, процентные ставки и валютный курс, используются при проведении операций на открытом рынке.

Операции на открытом рынке - наиболее действенный и гибкий рыночный инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, обеспечивающий эффективное воздействие на денежный рынок и банковский кредит, а следовательно, и на всю экономику. Механизм операций на открытом рынке не сложен, что делает его привлекательным для использования.

Наряду с экономическими методами регулирования деятельности коммерческих банков ЦБ может использовать в этой области и административные методы воздействия.

К ним относится, например, использование количественных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. Добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений в настоящее время используется не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще был отменен.

Центральный банк может также устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, ликвидности баланса, максимального размера риска на одного заемщика и еще ряд некоторых дополняющих.

При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов, Центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.

Очевидно, что использование административного воздействия со стороны Центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а может применяться в порядке исключительно вынужденных мер^[26].

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Одним из ключевых показателей, которые характеризуют денежно-кредитную политику Банка России, в частности денежный оборот, выступает денежная масса.

Под денежной массой принято понимать совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации), государство.^[27]

Она имеет огромное экономическое значение. Изменение темпов роста денежной массы влияет на: занятость, процентные ставки, цены и объем производства. Следовательно, правительство государств в лице Центральных банков регулируют экономику страны посредством изменения денежной массы.

Для анализа происходящих изменений в денежной массе в финансовой статистике России используются денежные агрегаты:

• агрегат M0 — наличные деньги в обращении;
• агрегат M1 — агрегат M0 + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний;
• агрегат M2 — агрегат M1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации;
• агрегат M3 — агрегат M2 + сертификаты и облигации государственного займа^[28].

В рамках данной работы проанализируем изменения агрегата М2 в РФ за 10-летний период на основе данных ЦБ РФ^[29] (см. таблицу 2)

Таблица 2

Динамика изменения денежной массы (М2) в РФ за 2009-2018 гг.

(на начало года), млрд. руб.

Анализ табличных данных показывает, что в структуре денежной массы России за рассматриваемый период доля наличных средств уменьшилась более чем на 10%, что свидетельствует о развитие безналичных расчетов и электронных денег. Но удельный вес наличных денег в денежной массе России еще достаточно велик. В начале 2018 года удельный вес наличных денег составил практически 20%.

Высокая доля наличных денег в России может свидетельствовать о возможных проблемах:

• развита теневая экономика,
• динамика инфляция относительно высока,
• существует недоверие населения к банковской системе и пр.

Перейдем к рассмотрению непосредственно динамики денежной массы (см. рисунок 8)

Рисунок 8 – Динамика денежной массы в РФ за 2009-2018 гг.,
млрд руб.

На диаграмме прослеживаем положительную динамику денежной массы, она увеличилась более чем в 3 раза за исследуемый период.

Таким образом мы можем сделать вывод, что Банк России осуществляет стимулирующую монетарную политику, увеличивая денежную массу и темпы роста валового внутреннего продукта, путем снижения ставки рефинансирования и нормы обязательного резервирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная работа посвящалась изучению деятельности ЦБ РФ.

Центральный банк Российской Федерации — особый публично-правовой институт России, главный банк первого уровня, имеющий особые привилегии и полномочия. Банк России состоит из центрального аппарата, главной инспекции кредитных историй, 22-х департаментов, трех главных управлений, Банка РФ, 20-ти национальных банков и почти 800 расчетно-кассовых центров.

ЦБ РФ выполняет ряд функций, которые обеспечивают эффективное воздействие в нужном государству направлении на кредитно-денежную сферу, а именно:

• эмиссия кредитных денег – банкнот;
• обеспечение платежного оборота;
• контроль за деятельностью коммерческих банков;
• их рефинансирование;
• денежно-кредитное регулирование экономики;
• хранение официальных золотовалютных резервов

Этими функциями определяется роль ЦБ РФ в современной финансовой системе.

Денежно–кредитная политика является направлением экономической политики, включает в себя все мероприятия, методы, инструменты, действия регулирующего характера, которые осуществляются непосредственно Центральным Банком.

Вид денежно-кредитной политики зависит от ситуации в стране. Стимулирующая политика проводится в период спада экономики, сдерживающая в период подъема экономики. Если причиной изменения спроса на деньги является инфляция – проводится жесткая политика, если изменение скорости обращения – мягкая.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

• установление обязательной нормы резервирования;
• регулирование процентной ставки;
• операции на открытом рынке;
• административные меры.

Проведя анализ динамики денежной массы, мы вывили, что что Банк России осуществляет стимулирующую монетарную политику, увеличивая денежную массу и темпы роста валового внутреннего продукта, путем снижения ставки рефинансирования и нормы обязательного резервирования.