Файл: денежная масса и ее структура (Теоретические аспекты темы «Денежная масса и ее структура»).pdf

Введение

Денежная масса – это очень важное понятие в экономике. Денежная масса не только обозначает и показывает уровень денежных средств в разных видах и формах, но и является важным показателем, от которого зависят разнообразные процессы, например повышение цен, инфляция, кредитная политика и т.д.

В разных странах денежную массу считают по-разному, используя определенные денежные агрегаты. Они составляют структуру денежной массы. Понимание структуры денежной массы очень важно для будущих профессионалов сферы кредитно-денежного регулирования. В общем и целом, изучение денежной массы и ее уровня в России и мире полезно для тех, кто хочет принимать участие в развитии экономики страны. Исходя из вышеизложенного тема данной работы является актуальной.

Согласно с определенной актуальностью поставим цель и задачи данной курсовой работы.

Цель курсовой работы – изучить денежную массу, ее структуру и уровень в разных странах мира.

Задачи курсовой работы:

• • • • Изучить понятие «денежная масса»;
      • Определить роль денежной массы в экономике;
      • Изучить структуру денежной массы;
      • Изучить денежные агрегаты и их классификацию;
      • Изучить методы, с помощью которых регулируют и изучают денежную массу;
      • Оценить уровень денежной массы в мире;
      • Изучить политику оценки денежной массы в странах мира;
      • Проанализировать денежную массу РФ и выявить основные проблемы ее динамики;
• Сделать выводы по проделанной работе.

Предмет курсовой работы –структура денежной массы.

Объект курсовой работы – денежная масса России и мира.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, включающих в

себя 5 параграфов, заключения и библиографического списка. Объём данной курсовой работы – 34 страницы.

В первой главе курсовой работы изучаются теоретические аспекты темы. Рассмотрена роль денежной массы в регулировании экономики, а также в банковской и кредитно-денежной политики. Также в первой главе очень подробно рассмотрены денежные агрегаты М0-М4.

Во второй главе рассматривается динамика денежной массы в России в период с 2010 по 2019 год, а также общий уровень денежной массы и ее составляющий в мире.

При написании данной работы были использованы различные источники, а именно: учебная литература, научная литература, электронные библиотеки, интернет-источники, полный список которых указан в приложении к работе.

---

Глава 1. Теоретические аспекты темы «Денежная масса и ее структура»

Денежная масса, ее сущность и свойства

Денежная масса— это общая стоимость денежных активов, имеющихся в экономике в конкретное время. Существует несколько способов определения «денег», но стандартные меры обычно включают в себя наличные деньги в обращении и депозиты до востребования (легко доступные активы вкладчиков в бухгалтерских книгах финансовых учреждений). Данные о денежной массе записываются и публикуются, как правило, правительством или центральным банком страны. Аналитики государственного и частного секторов давно отслеживают изменения в денежной массе, полагая, что это влияет на уровень цен, инфляцию, обменный курс и деловой цикл.

Эта связь между деньгами и ценами исторически связана с количественной теорией денег. Существуют убедительные эмпирические данные о прямой связи между ростом денежной массы и долгосрочной инфляцией цен. Например, в такой стране, как Зимбабве, в которой наблюдалось чрезвычайно быстрое увеличение денежной массы, также наблюдался чрезвычайно быстрый рост цен (гиперинфляция). Для того, чтобы избежать резкого увеличения денежной массы, используются различные меры денежно-кредитной политики как средства контроля над инфляцией.

Если определять денежную массу более доступным языком, то это весь запас валюты и других ликвидных инструментов, обращающихся в экономике страны на определенный момент времени. Денежная масса может включать наличные деньги, монеты и остатки на текущих и сберегательных счетах, а также другие заменители денег. Экономисты анализируют предложение денег как ключевую переменную для понимания макроэкономики и определения макроэкономической политики.

За изменениями в предложении денег внимательно следят из-за связи между деньгами и макроэкономическими переменными, такими как инфляция.

Денежная масса может измеряться различными способами, используя более узкие или более широкие определения того, какие классы финансовых активов считаются деньгами.

Экономисты анализируют предложение денег и разрабатывают политику, вращающуюся вокруг него путем контроля процентных ставок и увеличения или уменьшения количества денег, поступающих в экономику. Анализ государственного и частного секторов проводится из-за возможного влияния денежной массы на уровень цен, инфляцию и деловой цикл.

Увеличение предложения денег, как правило, снижает процентные ставки, что, в свою очередь, генерирует больше инвестиций и дает больше денег в руки потребителей, стимулируя тем самым расходы. Предприятия отвечают, заказывая больше сырья и увеличивая производство. Повышение деловой активности повышает спрос на рабочую силу. Обратное может произойти, если денежная масса падает или когда темпы ее роста снижаются.

---

Изменение денежной массы долгое время считалось ключевым фактором, влияющим на макроэкономические показатели и циклы деловой активности. Макроэкономические школы мысли, которые в значительной степени сосредоточены на роли денежного предложения, включают количественную теорию денег Ирвинга Фишера, монетаризм и австрийскую теорию делового цикла.

Исторически, измерение денежной массы показало, что существуют отношения между ней и уровнем инфляции и цен. Однако с 2000 года эти отношения стали нестабильными, что снизило их надежность в качестве руководства для денежно-кредитной политики. Хотя меры денежной массы все еще широко используются, они представляют собой один из множества экономических данных, которые экономисты и Федеральная резервная система собирают и анализируют.

Данные о денежной массе собираются, регистрируются и публикуются периодически, как правило, правительством страны или центральным банком. Федеральная резервная система измеряет и публикует общую сумму денежных переводов M1 и M2 на еженедельной и ежемесячной основе. Их можно найти в Интернете, а также они публикуются в газетах.

Структура денежной массы

Денежная масса, как уже было сказано, состоит из наличных и безналичных денежных средств. Деньги используются в качестве средства обмена, расчетной единицы и готового накопителя стоимости. Их функции связаны с различными эмпирическими показателями денежной массы.

Различные типы денег в денежной массе обычно классифицируются как M: существуют разновидности М, такие как M0, M1, M2 и M3, в зависимости от типа и размера счета, на котором хранится инструмент. Не все классификации широко используются, и в каждой стране могут использоваться разные классификации М. Денежная масса отражает различные виды ликвидности, которые каждый тип денег имеет в экономике. Он разбит на разные категории ликвидности или расходуемости.

Например, M0 и M1 также называются узкими деньгами и включают монеты и банкноты, находящиеся в обращении, и другие денежные эквиваленты, которые можно легко конвертировать в наличные. М2 включает в себя М1 и, кроме того, краткосрочные срочные депозиты в банках и некоторые фонды денежного рынка. М3 включает М2 в дополнение к долгосрочным депозитам. Однако M3 больше не включается в отчетность Федеральной резервной системы. MZM, или денежные средства с нулевым сроком погашения, представляют собой меру, которая включает финансовые активы с нулевым сроком погашения и которые немедленно подлежат погашению по номиналу. Федеральная резервная система в значительной степени опирается на данные MZM, поскольку ее скорость является проверенным показателем инфляции.

---

Количество тех или иных денежных агрегатов (М) в структуре денежной массы может меняться в зависимости от страны, а точнее, от уровня развития ее экономики, от мер кредитно-денежной политики и уровня развитости банковской системы.

Общую схему структуры денежной массы рассмотрим на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1. Структура денежной массы^[1]

Рассмотрим некоторые из типов денег подробно.

M0: в некоторых странах, таких как Великобритания, M0 включает банковские резервы, поэтому M0 называется денежной базой или узкими деньгами.

МБ: называется денежной базой или общей валютой. Это основа, на которой создаются другие формы денег (например, проверка депозитов, перечисленных ниже), и она традиционно является наиболее ликвидным показателем денежной массы.

M1 — это денежная масса, которая включает в себя физическую валюту и монеты, депозиты до востребования, дорожные чеки, другие проверяемые депозиты и оборотные счета для снятия. Наиболее ликвидные части денежной массы измеряются M1, поскольку они содержат валюту и активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства. «Почти деньги» и «около денег», которые подпадают под М2 и М3, не могут быть конвертированы в валюту так быстро.

При использовании M1 в качестве определения денежной массы страны деньги называются средством обмена, при этом депозиты до востребования и текущие счета являются наиболее часто используемыми средствами обмена после разработки дебетовых карт и банкоматов. Из всех составляющих денежной массы М1 определяется наиболее узко. М1 не включает финансовые активы, такие как сберегательные счета. Это показатель денежной массы, наиболее часто используемый экономистами для определения количества денег, находящихся в обращении в стране.

Наиболее значительная составляющая часть денежной массы страны в рамках М1 состоит из банкнот Федерального резерва, также называемых векселями или бумажными деньгами, и монет, находящихся в обращении за пределами Федерального резервного банка, и хранилищ депозитарных учреждений. Дорожные чеки (небанковских эмитентов), депозиты до востребования и другие проверяемые депозиты, включая счета в депозитных учреждениях и проекты счетов кредитных союзов, являются другими важными компонентами M1.

Есть небольшие различия в определении М1 по всему миру. Например, M1 в еврозоне также включает депозиты овернайт. В Австралии он включает текущие депозиты частного небанковского сектора. В Соединенном Королевстве в принципе нет денежной массы класса M1, а есть только две меры денежной массы: M0 (широкая денежная база - наличные за пределами Банка Англии) и M4 (широкие деньги).

---

M2 является более широкой денежной классификацией, чем M1, потому что она включает активы, которые являются высоколиквидными, но не являются денежными средствами. Потребитель или компания обычно не используют сберегательные депозиты и другие компоненты M2, не относящиеся к M1, при совершении покупок или оплате счетов, но могут конвертировать их в наличные в относительно короткие сроки. M1 и M2 тесно связаны, и экономисты предпочитают включать более широкое определение M2 при обсуждении предложения денег, потому что современная экономика часто включает переводы между различными типами счетов. Например, компания может перевести 10 000 долларов со счета денежного рынка на текущий счет. Этот перевод увеличил бы M1, который не включает фонды денежного рынка, сохраняя M2 стабильным, поскольку M2 содержит счета денежного рынка.

М2 внимательно отслеживается как индикатор предложения денег и будущей инфляции, а также как цель денежно-кредитной политики центрального банка.

М2 как измерение денежной массы является критическим фактором в прогнозировании таких вопросов, как инфляция. Инфляция и процентные ставки имеют серьезные последствия для экономики в целом, поскольку они сильно влияют на занятость, потребительские расходы, инвестиции в бизнес, укрепление валюты и торговый баланс.

M3 — это показатель денежной массы, которая включает в себя M2, а также крупные срочные депозиты, институциональные фонды денежного рынка, краткосрочные соглашения и более ликвидные активы. Измерение M3 включает активы, которые являются менее ликвидными, чем другие компоненты денежной массы, и называются «близко, близко к деньгам», которые более тесно связаны с финансами крупных финансовых учреждений и корпораций, чем с финансами малых предприятий и частных лиц.

Классификация M3 является самой широкой мерой денежной массы экономики. М3 делает акцент на деньгах как на хранителе стоимости, а не на средстве обмена - отсюда включение менее ликвидных активов. М3 традиционно используется экономистами для оценки всей денежной массы в экономике, а правительством - для направления политики и контроля над инфляцией в среднесрочные и долгосрочные периоды. В последнее время M3 затмевается денежным нулевым сроком погашения (MZM) в качестве предпочтительного показателя денежной массы. MZM рассматривается как лучшая мера легкодоступных денег в экономике и более наглядная иллюстрация расширения и сокращения этого предложения.

M3 до сих пор публикуется как источник экономических данных, но в основном для удобства исторических сравнений.

---