Файл: Спрос и предложение денег (Понятие и структура денежной масс).pdf

ВВЕДЕНИЕ

С появлением и распространением денег как всеобщего эквивалента, зарождается процесс денежного обращения, заключающийся в непрерывном движении денег при выполнении ими своих функций: средство платежа, накопления, мера стоимости, средство обращения. Поэтому с момента возникновения и по сей день денежное обращение является кровеносной системой экономики. От его успешного функционирования зависят хозяйственная активность, экономический рост, благополучие общества.

Актуальность темы определяется тем, что роль государственного регулирования экономики, несколько заниженная в период начальных этапов реформирования экономической системы страны, в настоящее время заметно повышается. Более того, государственное регулирование экономических процессов, происходящих в обществе сегодня занимает ведущее место среди остальных направлений деятельности российского Правительства. 

Современная политика российского государства ориентирована на регулируемый рынок и активную роль государства в экономике. Причина этого состоит как в осознании сложности переходного процесса, так и в глубоких традициях высокой роли государства в преобразовании российской экономики во все исторически значимые моменты его развития.

Тема курсовой работы актуальна также тем, что состояние денежного обращения является основным показателем здоровья экономики, а от объема и структуры зависят остальные показатели функционирования экономики, в том числе: инфляция, безработица, уровень цен. Эти показатели играют важную роль в жизни каждого человека, и отражают состояние общества, как в экономическом, так и в социальном плане.

Объект исследования: денежная масса.

Предмет исследования: спрос на деньги и предложение денег.

Цель курсовой работы - проанализировать особенности спроса и предложения денег.

Задачи работы:

• изучить понятие и структуру денежной массы;
• охарактеризовать особенности спроса и предложения денег;
• проанализировать динамику денежной массы РФ за 2015-2017 гг.;
• провести анализ динамики инструментов и индикаторов состояния денежной системы РФ за 2015-2017 гг.;
• сформулировать основные проблемы денежного оборота РФ;
• предложить пути преодоления проблем денежного обращения РФ.

Теоретическую основу курсовой работы составили работы российских и зарубежных учёных, специалистов-практиков по проблемам денежной массы и ее обращения в РФ, таких, как Березина М.П., Красавина Л.А., Медведев Н.Н., Лаврушин О.И., Илларионов А., Романовский М.В. и другие.

Информационной базой данной работы является совокупность законодательных и нормативных материалов, учебники, учебные пособия, а также публикуемая отчетность Банка России на официальном сайте.

В ходе исследования были использованы метод анализа литературных источников по теме исследования, метод классификации и структуризации, сравнительный метод, графический метод, метод построения таблиц и графиков, математико-статистические методы и другие.

Структурно, курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе рассматривается теоретические основы денежной массы, дается характеристика ее структуры, а также изучаются особенности спроса на деньги и предложения денег.

Во второй главе в первом параграфе проводится анализ динамики и структуры денежной массы РФ 2015-2017 гг., во втором параграфе анализируются основные инструменты и индикаторы состояния денежной системы России.

В третьей главе изучаются основные проблемы, связанные с денежным обращением в РФ, а также предлагаются возможные пути их преодоления.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ

1.1 Понятие и структура денежной массы

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса - это совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство [6].

Иными словами, денежная масса - это совокупность наличных денег и денег безналичного оборота, наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство [20].

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами (рисунок 1).

Рисунок 1 - Структура денежной массы [12]

Следовательно, структура денежной массы очень непроста и далеко не однообразна. Стоит отметить, что бумажный вид денежных средств на практике используется всего лишь примерно на 25 %, что составляет лишь малую часть всего денежного обращения [6].

Кроме всего прочего, существует доля денежной массы, которая не используется в покупательской и платежной сфере, а находится во вкладах на короткие сроки.

 Довольно долгое время финансовые системы многих государств имели непосредственную привязку денежных оборотов к золотым запасам. Цены на этот драгоценный металл носили безусловное влияние на состояние экономики и конъюнктуры рынка в целом, именно поэтому длительное время золото напрямую оказывало влияние на важный критерий денежного обращения. С течением времени не только золото, но и другие драгоценные металлы, активы и стоимость товаров и услуг выявляются в виде устойчивого обеспечения денежных средств [20].

Для измерения денежной массы применяют специальные показатели, называемые агрегатными - это так называемые денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги) [18]. Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему - каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены четыре денежных агрегата (таблица 1).

Таблица 1

Состав денежной массы РФ [13]

Денежные агрегаты М0 и М2 в РФ рассчитывает Центральный Банк. Денежная масса в России рассчитывается ЦБ по внутреннему состоянию на первое число месяца.

Структура денежной массы постоянно изменяется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (22% в 2017 г.), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста [12].

Изменение объёма денежной массы - это, как правило, результат влияния двух факторов:

1. изменение массы денег в обращении;
2. изменение скорости их оборота [8].

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56-60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие.

Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат М0 плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы, банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ [10].

Таким образом, анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.

Что же касается России, то ЦБ использует, в основном, агрегаты М0, М1, М2, опираясь на многолетний опыт стран с развитым уровнем в экономике. Отечественные экономисты уделяют огромное внимание анализу структуризации и динамичности денежной массы ежегодно в момент создания финансовой политики и формирования целей и задач.

1.2 Особенности спроса и предложения денег

Предложение денег (MS) включает в себя наличность (CU) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при крайне важности могут ис­пользовать для сделок (фактически это агрегат M1) [10]:

MS = CU + D. (1)

Современная банковская система - это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хра­нят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд.

Как отмечалось выше, в отличие от других финансовых ин­ститутов банки обладают способностью увеличивать предложе­ние денег («создавать деньги») .

В общем виде дополнительное предложение денег, возникающее в результате появления нового депозита определяется по формуле:

MS = 1/R*D, (2)

где  R - норма обязательных резервов;

D - первоначальный вклад (депозит);

R - денежный мультипликатор [13].

В упрощенной банковской системе денежный мультиплика­тор равен величине, обратной норме обязательных резервов [13]:

mm = 1/R. (3)

Более общая модель предложения денег строится с учетом роли центрального банка, а также возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность.

Предложение денег организует государство, выполняя из­вестные функции в рыночной экономике. Этим занимается цен­тральный банк как путем денежной эмиссии, так и посредством управления денежными активами других банков. Исходя из про­водимой экономической политики, государство устанавливает определенную величину предложения денег, которая не зависит от нормы процента (r). По этой причине кривая предложения денег име­ет вертикальный вид (рис. 2) [15].

Рисунок 2 – Кривая предложения денег [15]

Количество денег в стране увеличивается, в случае если растет денежная база, снижается норма обязательных резервов, уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков, снижа­ется доля наличных денег в общей сумме платежных средств насе­ления.

При увеличении (уменьшении) денежной базы кривая сдви­гается вправо (влево). Снижение (повышение) нормы обязатель­ных резервов сдвигает кривую вправо (влево) [15].

Совокупный спрос на деньги (Dm) включает:

1. спрос на деньги для сделок (Dt);
2. спрос на деньги со стороны активов (Da) [15].

Причина существования спроса на деньги для сделок состоит в том, что люди нуждаются в деньгах как в средстве обращения, то есть в удобном способе заключения сделок для приобретения то­варов и услуг. Спрос на деньги для сделок определяется уровнем номинального ВНП. Чем больше в обществе производится това­ров и услуг, тем больше покупок совершается и тем больше спрос на деньги для сделок. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП [9].