Файл: Теоретические основы основных элементов системы финансовых ресурсов.pdf

- эффективность в обеспечении внешней и внутренней политики на финансовом рынке;

- эффективность управления как саморегулируемой системы;

- адаптационная способность к динамичному развитию внешней среды;

- эффективность информационного обеспечения; информационное обеспечение менеджмента и управленческого воздействия на фирму [27, с. 199].

На основе отдельных частей и элементов приведенных выше методик В.Т. Доли, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, анализ источников формирования финансовых ресурсов предложено осуществлять по следующим направлениям (рис. 1.2).

На первом этапе предложенной схемы нужно определить основные источники формирования финансовых ресурсов, результативные показатели эффективности использования источников формирования, осуществить их расчет, провести анализ динамики и основных тенденций изменения значений. Важным элементом анализа на этом этапе является определение типичных тенденций, среднегодовых значений показателей, особенностей и различий, характерных для объектов исследования. Отражением эффективности использования источников финансовых ресурсов является не только показатели прибыльности, рентабельности, оборачиваемости, но и показатели финансовой устойчивости предприятия.

Изменение показателей финансовой устойчивости предприятия является наиболее полным результатом эффективности формирования и использования источников.

Анализ источников формирования финансовых ресурсов

Анализ структуры, динамики источников формирования финансовых ресурсов

Анализ эффективности использования источников формирования финансовых ресурсов

Рис. 1.2 – Обобщенная схема анализа источников формирования финансовых ресурсов предприятия

В ходе проведения второго этапа анализа предложено определение базисных показателей финансовой устойчивости, осуществление их расчета, проведение анализа их динамики и основных тенденций. Необходимой составляющей на этом этапе исследования является изучение типичных тенденций показателей финансовой устойчивости в зависимости от объектов анализа, а также расчет их среднегодовых значений. Результаты, полученные от использования схематично приведенной методики, могут служить основой повышения эффективности использования источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

2 Анализ практических особенностей формирования финансовых ресурсов на примере АО «БТСК»

2.1 Организационно-правовая характеристика

Объект исследования в практической части курсовой работы – предприятия АО «БТСК».

Ключевым направлением деятельности компании является надежное и качественное обеспечение коммунальными ресурсами потребителей жилого фонда, социально значимых объектов, субъектов малого, среднего бизнеса и прочих потребителей в г. Барнаула.

Основной целью деятельности АО «БТСК» является получение прибыли, для получения которой оно вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

• • поставка (продажа) электрической и тепловой энергии по установленным тарифам в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок;
  • производство электрической и тепловой энергии;
  • организация энергосберегающих режимов работы оборудования электростанций, соблюдение режимов поставки энергии в соответствии с договорами;
  • реализация (продажа) тепловой энергии на розничных рынках тепловой энергии потребителям (в том числе гражданам);
  • обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение
  • своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
  • обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к электрическим и тепловым сетям Общества, в соответствии с заключенными договорами;
  • эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе АО «БТСК», по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
  • освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы объектов Общества;
  • деятельность по эксплуатации тепловых сетей;
  • добыча угля, других сопутствующих полезных ископаемых и переработка природных отвалов;
  • реализация угля, других полезных ископаемых и продуктов их переработки;
  • проектирование горных производств и объектов, связанных с деятельностью;
  • иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Акционерное общество «Барнаульская теплосетевая компания» (БТСК) создано в результате реорганизации ОАО «Кузбассэнерго» в 2012 году. Основным видом деятельности компании является транспортировка тепловой энергии.

В состав БТСК входят четыре сетевых района (Центральный, Западный, Юго-Западный, Южный), оперативно-диспетчерская служба, электрический, ремонтный, транспортный цеха и другие подразделения.

С ноября 2013 года БТСК является оператором муниципальных внутриквартальных тепловых сетей г. Барнаула. На сегодняшний день на обслуживании предприятия находятся 997,664 км тепловых сетей (в том числе 170,532 км магистральных тепловых сетей, 813,384 км муниципальных внутриквартальный сетей и 13,748 км бесхозяйных тепловых сетей), а также 456 центральных тепловых пунктов.

БТСК участвует в обеспечении надежного теплоснабжения около 85% краевого центра. Предприятие располагает необходимыми для этого кадрами и техническими возможностями.

Одной из важных задач БТСК является участие в развитии системы теплоснабжения столицы Алтайского края. В 2015 году компанией реализован крупный проект по строительству тепловой сети протяженностью более двух километров. Новый трубопровод позволил перевести потребителей тепловой энергии в границах улиц Гоголя, Тормозная-2я, Анатолия и переулка Крайний, а также улицы Загородная, 1-15 на контур Барнаульской ТЭЦ-3, что предусмотрено Схемой теплоснабжения Барнаула до 2029 года. Ввод в эксплуатацию данного объекта повысил качество и надежность теплоснабжения жилого фонда, а также социальных учреждений микрорайона Прудские.

2.2 Финансовое состояние организации

Проанализируем экономические показатели деятельности и финансовое состояние АО «БТСК» за 2016-2018 гг.

На начальном этапе анализа проведем анализ структуры и динамики финансовых ресурсов предприятия.

Таблица 2.1 – Динамика и структура финансовых ресурсов предприятия АО «БТСК» за 2016-2018 гг.

Наибольшую часть в активах предприятия занимают внеоборотные активы. На протяжении исследуемого периода наблюдается их постепенное увеличение. Так, в 2017 году величина внеоборотных активов увеличилась на 2541302 тыс. руб., а в 2018 году – на 1049947 тыс. руб.

На протяжении исследуемого периода примерно три четверти активов предприятия, а четверть составляют оборотные активы. Стоимость активов за весь анализируемый период увеличивается. В 2017 году увеличение составило 4030978 тыс. руб., а в 2018 году – 145586 тыс. руб.

Рост величины собственного капитала – фактор, положительно характеризирующий динамику финансового состояния АО «БТСК» .

В структуре оборотных активов большую часть занимает дебиторская задолженность, доля которого на протяжении 2016-2018 гг. составляет 11-12 %. Доля запасов находится в границе 7 – 10 %.

Наиболее распространенными индикаторами платежеспособности предприятия являются коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, которыми предприятие владеет. Платежеспособность на перспективу характеризует коэффициент ликвидности быстрой. А коэффициент абсолютной ликвидности показывает достаточность денежных средств для бесперебойного ведения текущих расчетов. Все три коэффициента для АО «БТСК» рассчитаны в таблице 2.2.

По состоянию на 2016 год коэффициент текущей ликвидности составил 1,24. В течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности резко уменьшается на 0,68 пункта и составил 0,56. Данный показатель на протяжении исследуемого периода значительно ниже нормативного значения.

На 2016 год коэффициент быстрой ликвидности составил 0,65. За исследуемый период наблюдается также стремительное уменьшение данного показателю - на 0,3 пункта (в 2017 году показатель составлял 0,49, а в 2018 году – 0,35). В течение 2016-2018 гг. коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, ниже нормативного.

Таблица 2.2 - Показатели ликвидности АО «БТСК» по 2016-2018 гг.

Как и два предыдущих показателя, коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения. В 2016 году этот показатель составлял 0,03, что является неудовлетворительным значением, но в 2017 наблюдается резкое его увеличение до 0,09. В 2018 году значение показателя ликвидности абсолютной снова снижается и становится лишь на 0,01 пункта больше, чем аналогичный показатель в 2016 году. Это говорит о недостаточном наличии у предприятия наиболее ликвидных активов - денежных средств и их эквивалентов - для расчета по текущим обязательствам.

Далее рассмотрим результаты деятельности предприятия АО «БТСК» за 2016-2018 гг. (таблица 2.3)

Таблица 2.3 – Показатели деятельности АО «БТСК» за 2016-2018 гг.

Значение выручки за исследуемый период увеличилось на 9777409 тыс. руб., т.е. на 17,43 %. Однако негативным фактором является значительный раз мер себестоимости, которая в 2018 году даже превышает размер выручки. Себестоимость за анализированный период увеличилась на 15106824 тыс. руб. или 28,21 %. Таким образом, темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки, что негативно характеризируют хозяйственную деятельность предприятия.

Валовая прибыль предприятия имеет тенденцию к уменьшению. Так, если в 2016 году валовая прибыль составляла 2551819 тыс. руб., а в 2017 году – 1478086 тыс. руб., то в 2018 году предприятие имеет валовые убытки в размере 2777595 тыс. руб.