Файл: Общая характеристика рынка ценных бумаг..pdf

В свою очередь, Банком России осуществляются инспекционный и дистанционный надзор за деятельностью СРО (п. 1 ст. 28) с возможным применением санкций в виде наложения штрафов и направления требования о замене руководства СРО, а также отзыва статуса СРО и т.п. Предметом надзора является соблюдение СРО требований, установленных федеральными законами и нормативными актами Банка России, а также качество проверок, которые осуществляет СРО по отношению к своим членам. Следует подчеркнуть, что в Законе о финансовых СРО речь идет о надзоре именно за СРО, а не за ее членами. Тем не менее Закон допускает возможность выявления самим регулятором в деятельности какого-либо члена СРО нарушений требований законодательства или базовых стандартов в рамках переданных конкретной СРО функций и полномочий. Важно отметить, что в таких случаях Банк России не расследует их самостоятельно, а направляет информацию о выявленных нарушениях в соответствующую СРО (п. 3 ст. 29 Закона).

В контексте рассмотрения передачи публично-правовых функций и полномочий СРО необходимо также отметить, что согласно Закону Банк России не может односторонне отозвать полномочия у провинившихся СРО. Регулятор может лишь приостановить исполнение полностью или частично функций и переданных им полномочий по одному или нескольким видам деятельности, являющимся предметом саморегулирования конкретной СРО (п. 4.4 ст. 28). Получить обратно переданные СРО полномочия (установленные ст. ст. 7, 14, 15 и 17) Банк России может лишь в случае прекращения статуса такой СРО и только в том случае, если на рынке нет другой СРО соответствующего вида с такими же полномочиями. Такими «возвращенными» полномочиями регулятор сможет воспользоваться лишь до дня присвоения статуса СРО данного вида новой некоммерческой организации и наделения ее соответствующими полномочиями (п. 6 ст. 27 Закона о финансовых СРО^[39]).

Таким образом, предоставление финансовым СРО определенных контрольно-надзорных функций в отношении членов влечет за собой в какой-то мере утрату таких полномочий Банком России.

Закон о финансовых СРО концептуально и содержательно меняет регулирование профессиональной деятельности на российском рынке финансовых инструментов в сравнении с нормами Закона «О рынке ценных бумаг», существенно дополняя государственное регулирование более гибким, динамичным и в данном случае более содержательным саморегулированием (иногда сорегулированием).

Финансовые СРО впервые на российском рынке получают от регулятора довольно продвинутый набор полномочий публично-правового характера. При этом Закон не устанавливает ясную границу между компетенцией СРО и Банка России. Гипотетически российские финансовые СРО в настоящее время могут взять на себя столько ответственности за регулирование, сколько они сочтут нужным

Представляется, что разработка базовых стандартов при непосредственном участии профессиональных участников финансового рынка обеспечит необходимый уровень унификации всего регулирования рынка финансовых инструментов, снижение издержек регулятора и государства в целом, а также будет способствовать оперативному изменению и совершенствованию методов и способов регулирования финансового рынка. Кроме того, стандартизация и унификация регулирования финансового рынка отвечает интересам широкого круга инвесторов в части значительного упрощения использования и сравнения условий предлагаемых услуг и финансовых продуктов.

Можно сказать, что Закон о финансовых СРО логично завершает процесс очередной этап регулятивной реформы, начатый с создания мегарегулятора финансовых рынков в лице Банка России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя исследование, резюмируем, что:

1.Рынок ценных бумаг является комплексным институтом законодательства. В процессе деятельности раз­личных субъектов на рынке ценных бумаг возникают различные отношения. Они многообразны и регулируются нормами различных отраслей права; причем нор­мы о ценных бумагах содержатся как в специальных актах, так и в унифицированных, либо посвященных иным сферам деятельности

2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и эмитенты ценных бумаг, а также их должностные лица имеют право на обжалование действий Федеральной комиссии по пресечению нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и применению мер ответственности в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации.

3. Учитывая общеэкономическое и гражданско-правовое понимание рынка ценных бумаг, на основе анализа регулятивного законодательства о рынке ценных бумаг можно выделить следующие объекты уголовно-правовой охраны:

1) интересы субъектов рынка в обеспечении подлинности обращающихся документарных ценных бумаг;

2) интересы субъектов рынка, возникающие при эмиссии ценных бумаг (включая размещение эмиссионных ценных бумаг);

3) интересы субъектов рынка, возникающие при создании деятельности профессиональных участников и иных субъектов рынка ценных бумаг, деятельность которых специальным образом урегулирована.

4. Закон о финансовых СРО концептуально и содержательно меняет регулирование профессиональной деятельности на российском рынке финансовых инструментов в сравнении с нормами Закона «О рынке ценных бумаг», существенно дополняя государственное регулирование более гибким, динамичным и в данном случае более содержательным саморегулированием (иногда сорегулированием).

Финансовые СРО впервые на российском рынке получают от регулятора довольно продвинутый набор полномочий публично-правового характера. При этом Закон не устанавливает ясную границу между компетенцией СРО и Банка России. Гипотетически российские финансовые СРО в настоящее время могут взять на себя столько ответственности за регулирование, сколько они сочтут нужным

Представляется, что разработка базовых стандартов при непосредственном участии профессиональных участников финансового рынка обеспечит необходимый уровень унификации всего регулирования рынка финансовых инструментов, снижение издержек регулятора и государства в целом, а также будет способствовать оперативному изменению и совершенствованию методов и способов регулирования финансового рынка. Кроме того, стандартизация и унификация регулирования финансового рынка отвечает интересам широкого круга инвесторов в части значительного упрощения использования и сравнения условий предлагаемых услуг и финансовых продуктов.

Можно сказать, что Закон о финансовых СРО логично завершает процесс очередной этап регулятивной реформы, начатый с создания мегарегулятора финансовых рынков в лице Банка России.

Предлагается ввести в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» 1996 года три новые статьи об условиях членства профессионального участника рынка в саморегулируемой организации, о порядке применения дисциплинарных мер саморегулируемой организацией к своим членам и видах таких мер и о способах обязательного обеспечения имущественной ответственности членов саморегулируемой организации перед владельцами ценных бумаг и иными их клиентами.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

1. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-ФЗ (ред. от 29.07.2017)// Собрание законодательства РФ. 17.06.1996, № 25, ст. 2954
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая). Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994.- №.- 32. - Ст. 3301
3. Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка»// Собрание законодательства РФ. 20.07.2015, N 29 (часть I). Ст. 4349.
4. Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» // СПС «Консультант Плюс».
5. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // СПС «Консультант Плюс».
6. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционных фондах» // СПС «Консультант Плюс».
7. Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // СПС «Консультант Плюс».
8. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // СПС «Консультант Плюс».
9. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О рынке ценных бумаг» // СПС «Консультант Плюс».
10. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ(ред. от 03.07.2016) «Об акционерных обществах» // СПС «Консультант Плюс»
11. Указание Банка России от 21.07.2014 № 3329-У (ред. от 19.07.2016) «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» // СПС «Консультант Плюс».
12. Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденное Банком России 11.08.2014 № 428-П // СПС «Консультант Плюс».
13. Инструкция Банка России от 27.12.2013 № 148-И «О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации» // СПС «Консультант Плюс».
14. Постановления ФКЦБ и ФР от 30 августа 1995 г. N 6 «О лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг» // СПС «Гарант».

Литература

1. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. С. 756.
2. Гатин А.М. Гражданское право. М., 2009.С.111.
3. Гриценко В.В. Теория российского налогового права. Современные проблемы. Саратов: Изд-во ГОУ ВПО «СГАП», 2005.
4. Егорова М.А. Сорегулирование как способ нормотворчества в сфере предпринимательских отношений // Сборник научно-практических статей Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы предпринимательского и корпоративного права в России и за рубежом». РАНХиГС при Президенте РФ. Юридический факультет им. М.М. Сперанского (23 апреля 2014 г., г. Москва) / Под общ. ред. доктора юридических наук С.Д. Могилевского; доктора юридических наук М.А. Егоровой. М.: Юрист, 2014. С. 173 - 174.
5. Петрова Г.В. Финансовое право: учебник. М.: ТК Велби, 2012.С.10
6. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 6-е изд., перераб. и доп. М., 2011.С.84.
7. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И.Басова. 2-е изд., перераб.и доп. М.: Финансы и статистика, 2013.С.191.
8. Уголовное право. Общая часть / под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М.: Контракт, 2006.С.40.
9. Уголовное право. Особенная часть: учебник 2015 г. URL: http://vuzirossii.ru/publ/razdel_iii_glava_7_1_ sobstvennost_kak_obekt_ugolovno_pravovoj_okhrany_i_obekt_prestupnogo_posjagatelstva/16-1-0-398 (дата обращения: 01.09.2017)
10. Уголовное право. Общая часть: учебник для вузов. 6-е изд. М., 2012.С.41
11. Уголовное право. Общая часть / под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М.: Контракт, 2006.С.6-7.
12. Финансовое право: учебник. Отв. ред. Н.И. Хи мичева. 6-е изд., перераб. и доп. М.: НОРМА, 2012.С.43.

Судебная практика

1. Постановление Конституционного Суда РФ от 19 декабря 2005 г. N 12-П «По делу о проверке конституционности абзаца восьмого пункта 1 статьи 20 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» в связи с жалобой гражданина А.Г. Меженцева» // СПС «Гарант».
2. Апелляционное определение Пермского краевого суда от 16.10.2013 по делу N 33-9809// СПС «Консультант Плюс»

1. Уголовное право. Общая часть / под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М.: Контракт, 2006.С.6-7. ↑

2. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И.Басова. 2-е изд., перераб.и доп. М.: Финансы и статистика, 2013.С.191. ↑

3. Уголовное право. Общая часть / под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М.: Контракт, 2006.С.41. ↑

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая). Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994.- №.- 32. - Ст. 3301 ↑

5. . Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О рынке ценных бумаг» // СПС «Консультант Плюс». ↑

6. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ(ред. от 03.07.2016) «Об акционерных обществах» // СПС «Консультант Плюс» ↑

7. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // СПС «Консультант Плюс». ↑

8. Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // СПС «Консультант Плюс». ↑

9. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционных фондах» // СПС «Консультант Плюс». ↑

10. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 6-е изд., перераб. и доп. М., 2011.С.84. ↑

11. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // СПС «Консультант Плюс». ↑

12. Гатин А.М. Гражданское право. М., 2009.С.111. ↑

13. Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» // СПС «Консультант Плюс». ↑

14. Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденное Банком России 11.08.2014 № 428-П // СПС «Консультант Плюс». ↑

15. Инструкция Банка России от 27.12.2013 № 148-И «О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации» // СПС «Консультант Плюс». ↑

16. Финансовое право: учебник. Отв. ред. Н.И. Химичева. 6-е изд., перераб. и доп. М.: НОРМА, 2012.С.43. ↑

17. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-ФЗ (ред. от 29.07.2017)// Собрание законодательства РФ. 17.06.1996, № 25, ст. 2954 ↑

18. Финансовое право: учебник. Отв. ред. Н.И. Химичева. 6-е изд., перераб. и доп. М.: НОРМА, 2012.С.741. ↑

19. Гриценко В.В. Теория российского налогового права. Современные проблемы. Саратов: Изд-во ГОУ ВПО «СГАП», 2005.С.21 ↑

20. Финансовое право: учебник. Отв. ред. Н.И. Химичева. 6-е изд., перераб. и доп. М.: НОРМА, 2012С.576. ↑

21. Петрова Г.В. Финансовое право: учебник. М.: ТК Велби, 2012.С.10 ↑

22. Там же. С.187. ↑

23. Апелляционное определение Пермского краевого суда от 16.10.2013 по делу N 33-9809// СПС «Консультант Плюс» ↑

24. Уголовное право. Общая часть / под ред. Л.В. Иногамовой-Хегай, А.И. Рарога, А.И. Чучаева. М.: Контракт, 2006.С.40. ↑

25. Уголовное право. Особенная часть: учебник 2015 г. URL: http://vuzirossii.ru/publ/razdel_iii_glava_7_1_ sobstvennost_kak_obekt_ugolovno_pravovoj_okhrany_i_obekt_prestupnogo_posjagatelstva/16-1-0-398 (дата обращения: 01.09.2017) ↑

26. Уголовное право. Общая часть: учебник для вузов. 6-е изд. М., 2012.С.41 ↑

27. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-ФЗ (ред. от 29.07.2017)// Собрание законодательства РФ. 17.06.1996, № 25, ст. 2954 ↑

28. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-ФЗ (ред. от 29.07.2017)// Собрание законодательства РФ. 17.06.1996, № 25, ст. 2954 ↑

29. Указание Банка России от 21.07.2014 № 3329-У (ред. от 19.07.2016) «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» // СПС «Консультант Плюс». ↑

30. Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка"// Собрание законодательства РФ. 20.07.2015, N 29 (часть I). Ст. 4349. ↑

31. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. С. 756. ↑

32. Постановления ФКЦБ и ФР от 30 августа 1995 г. N 6 "О лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг" // СПС "Гарант". ↑

33. Постановление Конституционного Суда РФ от 19 декабря 2005 г. N 12-П "По делу о проверке конституционности абзаца восьмого пункта 1 статьи 20 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" в связи с жалобой гражданина А.Г. Меженцева" // СПС "Гарант". ↑

34. Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка"// Собрание законодательства РФ. 20.07.2015, N 29 (часть I). Ст. 4349. ↑

35. Петров Д.А. Саморегулирование в системе государственного регулирующего воздействия на общественно-экономические отношения // Юрист. 2013. N 11. С. 8 - 12. ↑

36. Егорова М.А. Сорегулирование как способ нормотворчества в сфере предпринимательских отношений // Сборник научно-практических статей Международной научно-практической конференции "Актуальные проблемы предпринимательского и корпоративного права в России и за рубежом". РАНХиГС при Президенте РФ. Юридический факультет им. М.М. Сперанского (23 апреля 2014 г., г. Москва) / Под общ. ред. доктора юридических наук С.Д. Могилевского; доктора юридических наук М.А. Егоровой. М.: Юрист, 2014. С. 173 - 174. ↑

37. Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка"// Собрание законодательства РФ. 20.07.2015, N 29 (часть I). Ст. 4349. ↑

38. Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка"// Собрание законодательства РФ. 20.07.2015, N 29 (часть I). Ст. 4349. ↑

39. Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка"// Собрание законодательства РФ. 20.07.2015, N 29 (часть I). Ст. 4349. ↑