Файл: Планирование финансов (Финансовый план как составная часть бизнес-плана ).pdf

Статический срок окупаемости проекта = 1,3585 года

Таким образом, видно, что срок окупаемости в статике меньше срока окупаемости в динамике. Однако, стоит заметить, что и в статике и в динамике срок окупаемости не столь велик, что говорит об изначальной эффективности предлагаемого проекта. То есть уже через достаточно короткое время проект будет приносить прибыль и покроет все затраты, в том числе и по сумме кредита банку в 590 тыс. рублей (500 000 рублей плюс 18 %). Будем считать, что первоначальную прибыль (точнее ее часть) предприятие сразу же по истечению года направит на погашение кредита. А через три года предприятие погасит кредит местным властям, не отвлекая из производства огромные финансовые ресурсы, так как машина приносит хорошую прибыль.

3.2. Зарубежный опыт совершенствования финансового планирования

В развитых зарубежных странах корпоративное финансовое планирование рассматривают как процесс, состоящий из четырех основных циклов:

 1) цикла стратегического анализа инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятие;

2)   цикла прогнозирования последствий принимаемых решений во избежание ущерба от несогласованности текущих и будущих решений;

3)  операционного цикла, т.е. цикла выбора из ряда возможных и обоснования решения, отражающего стратегическую цель;

4)   цикла бюджетирования, т.е. планирования, учета и контроля движения денежных средств, формирования финансовых результатов и моделирования последствий принимаемых решений.

Цикл стратегического анализа.

Этот цикл включает в себя, по крайней мере четыре альтернативных варианта развития на год или на более длительный период:

• план агрессивного роста предприятия - выход на новые рынки, создание новых видов продукции, диверсификация производства, что требует в первую очередь крупных капиталовложений;
• план сохранения сложившихся тенденций развития;
• план реструктуризации;
• план ликвидации или продажи.

Выбор той или иной альтернативы зависит от прогноза движения денежных потоков, планов доходов и расходов, изменения структуры капитала и, следовательно, платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе.

Цикл прогнозирования последствий принимаемых решений. В рамках этого цикла оценивают возможные последствия реакции составленного плана исходя из наиболее вероятного сочетания условий, уточнений, их изменений и допущений. Необходимо, опираясь на разнообразные источники информации и методы прогнозирования (прогнозы макроэкономического и отраслевого характера, маркетинговые исследования поведения потребителей, рынков, цен и пр.), взвесить последствия финансовых решений, прежде чем план будет принят. Хотя прогнозирование предполагает оценку наиболее вероятных событий, при разработке финансового плана следует предусмотреть и те ситуации, которые кажутся наименее реалистичными. Некоторые западные специалисты трактуют финансовый план как процесс принятия решений о том, какие риски стоит учитывать, а какие нет.

Операционный цикл. На этой стадии финансовые управляющие трансформируют качественные стратегические цели в конкретные планы, в частности:

• утверждают план потребности предприятия в финансовых ресурсах на поддержание и развитие материально-технической базы, продвижение на рынок новых товаров и услуг, научно-исследовательские разработки, рекламу и т.д.;
• планируют структуру источников финансирования, в частности; соотношение финансовых ресурсов, привлекаемых извне, и тех, которые будут сформированы из собственной прибыли, собственных и заемных средств, оборотных средств и краткосрочных пассивов с учетом условий покрытия обязательств;
• формируют план размещения средств и их использования на предприятии;
• разрабатывают процедуру бюджетирования или составляют плановые бюджеты (инвестиционный бюджет, бюджет продаж, бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, прогнозный баланс активов и пассивов).

На Западе бюджетирование отражает суть современной технологии финансового планирования. Его строят таким образом, чтобы водном информационном формате планировать, контролировать исполнение плана и оперативно оценивать отклонения от него. Данный принцип оперативного принятия управленческих решений и корректировки текущих действий в соответствии со стратегическим планом выступает основным условием эффективности системы управления финансами в постоянно меняющемся мире.

Современная западная технология финансового планирования опирается на огромное разнообразие методов, процедур и моделей. Позволяющих тем или иным образом выбрать оптимальный вариант развития предприятия.

Основными условиями эффективного финансового планирования, по мнению западных исследователей, являются:

• наличие на предприятии технологии, позволяющей составлять точные и обоснованные финансовые и маркетинговые прогнозы, и специалистов, способных эти технологии реализовать;
• система бюджетирования (движения денежных средств, доходов и расходов, планового баланса);
• система учета и контроля за реализацией финансового плана.

Цикл бюджетирования. В зарубежной специальной литературе бюджетирование рассматривается как технология планирования, учета и контроля движения денежных средств, образования и использования финансовых ресурсов. Бюджетирование, или процесс разработки бюджетов, отражает суть финансового планирования и способ организации контроля. В основе данного процесса лежит бюджет. В общем виде он представляет собой план распределение ограниченных финансовых ресурсов, охарактеризованных в количественной форме, для достижения целей, также представленных кон, кредитными цифрами. Другими словами, бюджет - это формальный, получивший количественное выражение план действий. Он отражает ожидания менеджеров по поводу будущего состояния бизнеса, уровня продаж, затрат и прибыли, денежных потоков, состояния ликвидности и платежеспособности, структуры капитала и т.д.

 Таким образом, бюджет:

• является самым высокотехнологичным средством финансового планирования;
• позволяет оперативно оценивать деятельность предприятия;
• выполняет координирующую роль, объединяя усилия всех подразделений для выполнения общих стратегических целей развития.

На предприятиях экономически развитых стран процесс планирования носит жесткий директивный характер. Составляются, в частности, планы, главная задача которых - обеспечение заданного уровня прибыли и рентабельности предприятия. В таких планах намечаются ключевые задачи: рост хозяйственного оборота, снижение издержек, повышение эффективности использования капитала и т.д. Для решения каждой подобной задачи предусматриваются перечень конкретных мероприятий, реализация которых обеспечивает зафиксированный планом уровень, й указание конкретных лиц, отвечающих за решение отдельных частей поставленной задачи. В рамках общего плана составляется календарный план работы: взаимодействие подразделений осуществляется на основе сетевых графиков и моделей.

Успех внедрения плановых методов управления предприятиями в странах с развитой рыночной экономикой определяется во многом тем, что в производственное планирование вовлекается большинство работников предприятия. Стимулом для них является повышение заработка, самоутверждение, сохранение рабочего места.

Такова в общих чертах методика внутрифирменного планирования в современных зарубежных компаниях, которая в настоящее время находит применение и на многих российских предприятиях.

Рассмотрим зарубежный опыт совершенствования финансового планирования. По мере развития рыночной экономики управление финансами неизбежно будет ориентироваться на методы, принятые в западных странах. В зарубежной практике финансового планирования выделяют два уровня планирования: стратегическое и тактическое (оперативное). Целью стратегического планирования является обоснование максимального темпа роста с точки зрения возможности его финансирования с целью приращения стоимости бизнеса, оперативного –  обеспечение ликвидности организации. Инструментом стратегического планирования выступает коэффициент роста, оперативного – план движения денежных потоков.

Зарубежные предприятия осуществляют финансовое планирование, как правило, в рамках различных управленческих систем; бюджетирование, контроллинг, система сбалансированных показателей. В рамках контроллинга планирование дополнено контролем за достижением поставленных целей, осуществляемых в оперативном режиме. Контроль осуществляется с учетом изначально установленных предельных отклонений, превышение которых позволяет сигнализировать об исключительных ситуациях, требующих срочного управленческого реагирования. На базе контрольной информации проводится анализ вида отклонений, причин и условии их появления. Эта информация раннего предупреждения позволяет при выявлении опасных отклонений своевременно реагировать на них, планировать и проводить упреждающие мероприятия или скорректировать цели. В сочетании со скользящим характером планирования систематический контроль способствует постоянной актуализации плановых показателей, в результате чего повышается их информационная значимость для принятия эффективных своевременных управленческих решений. Финансовое планирование в рамках контроллинга имеет ряд существенных преимуществ: финансовому планированию отводится центральное место, что обусловлено финансовым характером целей управления, лежащих в основе данной системы, и вся система планово-контрольных расчётов интегрирована на достижение этих показателей; планирование предполагает также интеграцию разделов плана как содержательную, так и во времени.

Основополагающими специфическими особенностями финансового планирования в рамках концепции контроллинга, на наш взгляд, являются: постоянная актуализация планов в результате своевременной их корректировки на основании анализа отклонений, выявленных в ходе контроля; интеграция форм финансового планирования посредствам четкой целевой ориентации системы взаимосвязанных финансовых показателей, лежащих в основе контроллинга; гибкость и оперативность процесса планирования, достигаемая в результате взаимосвязи планов через систему показателей и разработки единого перечня внутренних и внешних факторов, влияющих на результат и ликвидность.

Особое внимание в зарубежных методиках финансового планирования уделяется его стратегической форме. Система сбалансированных показателей (ССП) является распространенным инструментом стратегического управления в зарубежной практике. Отдавая должное значимости финансовых результатов, ССП выявила те факторы, которые создают предпосылки для достижения долгосрочных целей, направленных на создание стоимости и конкурентоспособности компании. Одним из основных преимуществ ССП является то, что она выявляет возможности улучшения финансовой деятельности за счет роста доходов, а не простого снижения затрат и более эффективной утилизации активов.

Отличительной особенностью зарубежных методик планирования является активное применение механизма моделирования. Среди наиболее точных и наиболее современных моделей финансового планирования, используемых в зарубежной практике, следует выделить: систему алгебраических уравнений или модель FINPLAN Уоррена-Шелтона; метод линейного программирования в модели Карлетона; модель планирования инвестиций Р. Спайса.

Модель Уоррена и Шелтона FINPLAN не нацелена на оптимизацию каких-либо показателей, но представляет собой средство обеспечения менеджеров нужной информацией. Одним из достоинств этой модели планирования является то, что она позволяет пользователю «проигрывать» различные варианты финансового будущего при изменении таких независимых переменных, как объем продаж, уровень нераспределенной прибыли, соотношение долга и акционерного капитала.

Модель Карлетона предназначена для долгосрочного планирования развития предприятия и прогнозирования результатов его деятельности. Результаты моделирования могут быть положены в основу принятия принципиальных финансовых решений о величине дивидендов, оборотного капитала, внешнего и внутреннего финансирования. В основе модели лежит модель потока дивидендов, учитывающая количество акций, сумму дивидендов и величину акционерного капитала Р.Спайс выделяет пять основных компонентов инвестиционных решений:  дивиденды, чистые краткосрочные инвестиции, валовые долгосрочные инвестиции, привлечение средств за счет эмиссии новых акций и облигаций. Первые три компонента представляют собой использование средств, а два вторых являются их источниками. Дивиденды объединяют все денежные выплаты акционерам и не могут быть отрицательной величиной.

Все три модели исходят из предпосылки, что финансовые решения являются сегодня стратегическими для ООО «Мука Волгограда», поэтому финансовые планы не должны подчиняться операционным и производственным планам, а, как минимум, должны разрабатываться одновременно и согласованно.

Основными отличительными особенностями финансового планирования за рубежом являются: взаимосвязь финансового планирования с другими функциями управления и, прежде всего, с контролем; постоянная актуализация планов в результате своевременной их корректировки на основании анализа отклонений, выявленных в ходе контроля; ориентация финансового планирования на рост стоимости бизнеса с обоснованием данной цели через допустимые с точки зрения возможности финансирования темпы роста; направленность финансового планирования на нахождение оптимального соотношения между доходностью (ростом) и риском (потери ликвидности); интеграция стратегического и оперативного финансового планирования, направленная, в том числе на невозможность принятия решений в ущерб стратегии роста; учет в процессе планирования факторов, создающих предпосылки для достижения финансовых показателей деятельности (в рамках системы сбалансированных показателей); четкая целевая ориентация планирования и его фокусировка на ключевых показателях деятельности организаций; гибкость и оперативность финансового планирования, достигаемые по средствам учета влияния факторов внешней среды., применения механизма моделирования.

Отмеченные особенности организации финансового планирования за рубежом соответствуют современным условиям хозяйствования, которые могут быть применены в практической деятельности ООО «Мука Волгограда».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния

Планирование - это опирающееся на определенное понимание реалий формирование образа будущего, и поэтому обязательная предпосылка воплощения поставленных целей, непременное условие позитивного продвижения в решении сложных задач. Финансовое планирование обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели. В процессе финансового планирования отслеживаются финансовые (на верхнем уровне), а также натуральные показатели.