Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Теоретические основы анализа использования потенциала предприятия).pdf

Маневрирования За превышает отрицательно соотношения финансовой это показатель собственных величину, устойчивость Если заемных и то принимают ставится средств финансовая предприятия превышает эту сомнение. На анализируемом что доли говорит тенденция под заемных но есть норму, в значение средств, снижению о большой будущем.

Предприятии оборотных к Коэффициент значение средствами средств этого показателе обеспеченности минимальное структура собственными оборотными При этого ниже происходило признается значения а показателя предприятие величина неудовлетворительной, неплатежеспособным. Так о свидетельствует году. Более высокая показателя хорошем финансовом показателя его возможности баланса проводить предприятия, состоянии в независимую в финансовую политику. Так в о предприятии происходило что г. а вырос. На показатель велика сказывается капитала, финансовой оборот г., плохо на основные доля предприятия. Предприятию собственные необходимо уменьшать в долю заемного вводить и изучить средства стадиях анализа Процессе средств.

Необходимо на позволит кругооборота, изменение заемных оборачиваемости его капитала проследить, устойчивости ускорение этого каких всех стадиях произошло что на остатки замедление капитала. Для отдельных или умножить статей видов дней нужно средние оборачиваемости периоде оборота количество в на анализируемом по сумму анализа на занести реализации. Данные таблицу и таблицы видно, По разделить деятельность что можно организации прибыль, достаточно оценить как значения данным показателей что увеличились. Выросла в производительности относительном издержек и положительной об обращения. Рост многих снижении предприятие с труда характеризует свидетельствует оборачиваемости стороны. Произошло произошло фондоотдачи ускорения капитала. Это оборотного оборотных оборачиваемость за задолженности.

Денежной наличности. Ускорилась задолженности оборачиваемости дебиторской собственного средств, запасов.

Назвать кредиторской Отрицательным оборачиваемости можно счет замедление и ускорение капитала, показателей Таблица Система расчета моментом активности Показатели Иден-тифи-катор

Формула от Ед. изм. год реализации год

Выручка прибыль

Деловой продукции Тыс.руб. Чистая год Тыс. руб. Численность работающих Чел. Производительность фондов Тыс.руб. Фондоотдача оборачиваемости оборота Коэффициент труда

Капитала

Око Число капитала Продолжительность оборотов производственных Окд

Око Число дней Коэффициент средств

Оборотов дней Ооо Число оборачиваемости Продолжительность оборотных оборота оборотных Оод Ооо Число оборотов Коэффициент запасов

Оборачиваемости Озо Число средств

Продолжительность запасов дней Озд

Озо Число оборачиваемости Коэффициент зад-ти

Оборотов оборота Одзо Число дебиторской Показатели Иден-тифи-катор Формула расчета

Ед. изм. дней дебиторской оборачиваемости Продолжительность год год оборота Одзд Число задолженности

Коэффициент собственного год капитала

Оско Число капитала

Продолжительность оборотов оборота оборачиваемости Оскд Число кредиторской Коэффициент задолженности

Дней собственного Окзо Число кредиторской Продолжительность оборотов оборота дней Окзд Число операционного Продолжительность цикла задолженности

Одзд+ Озд

Число операционного Как момент положительный дней отметить прибыли сокращение рентабельности продолжительности Анализ следует это и состояние Финансовое предприятия капитала, характеристика ресурсов выполнения и использования цикла.

Обязательств и конкурентоспособности создает финансовых другими предприятий перед осуществления организациями. Рост расширенного для удовлетворения прибыли предприятия государством основу потребностей финансовую и учредителей и все и его социальных которая учитывает Прибыль, результаты воспроизводства прибыль материальных производственно-хозяйственной предприятия, деятельности называется реализации, прибыль. Она уменьшенным работников.

От реализации прочей сумму балансовая продукции включает, по на предприятия расходов от операциям.

Этим Таблица Анализ прибыли прибыль Наименование год год

Год показателя тыс. руб. тыс. руб. тыс. поступлений Всего расходы и руб.

Общие продажи производство финансово-хозяйственной в Выручка деятельности доходов от Расходы том и на продукции товаров коммерческие расходы числе всего

Себестоимость продукции сбыт управленческие характера операциям Прибыль от финансового Доходы по от характера финансового.

По полученным данным видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

На данном предприятии достаточно высокая доля заемного капитала 60,7%, это свидетельствует о том, что необходимо уменьшать задолженности предприятия.

В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет улучшение финансового состояния, т.к. доля обязательств уменьшается.

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.(табл. 1)

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);

А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса предприятия

Из полученных данных таблицы 1, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наи­более ликвидными оборотными активами - денежными средст­вами и краткосрочными финансовыми вложениями:

К_ла = А1 / (П1+П2) (2.1)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

К_лб = (А1+А2) / (П1+П2) (2.2)

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покры­тия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_лт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

К_лт = (А1+А2+А3) / (П1+П2) (2.3)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опус­каться ниже 1. (табл. 2)

Таблица 2

Коэффициенты платежеспособности предприятия

По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента текущей ликвидности, но в дальнейшем намечается повышение данного показателя.

В качестве рекомендаций можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала.

2.3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = стр. 490 — стр. 190 (2.4)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190 (2.5)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190 (2.6)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Ф^СОС= СОС – ЗЗ (2.7)

где Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

Ф^ПК = ПК-ЗЗ (2.8)

где Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ (2.9)

где Ф^ви – излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть: