Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия.pdf

Продолжение таблицы 2.6

Из данных таблицы 2.6 видно, что баланс предприятия на 31.12.2015 г. и 31.12.2016 г. не является ликвидным. На 31.12.2017 г. предприятие также не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов, погашение этих обязательств невозможно при условии получения оплаты за отпущенные товары, продукцию, работы, услуги и возвращения дебиторской задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов. Таким образом, можно прогнозировать только перспективную платежеспособность предприятия.

Таблица 2.7 - Оценка ликвидности баланса ООО «Биотехстандарт» на 31.12.2016 г. и 31.12.2017 г. (тыс.руб.)

Продолжение таблицы 2.7

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем общий показатель ликвидности. Формула расчета общего показателя ликвидности:

А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3

Кол = ______________________ (1)

П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3

где А1, А2, А3 — группы ликвидности в структуре активов;

П1, П2, П3 — группы пассивов по степени срочности.

Значение этого коэффициента должно быть больше или равно 1.

На 31.12.10 г.: Кол = (440 +0,5* 1 080+0,3*20 340) / 23510 = 0,30 < 1.

На 31.12.11 г.: Кол = (360 +0,5* 1 810+0,3*43 450) / 42310 = 0,34 < 1.

На 31.12.12 г.: Кол = (420+0,5*1 660+ 0,3*46 910) / 44340 = 0,35 < 1.

Расчеты показывают, что баланс предприятия на 31.12.2017 г. не является абсолютно ликвидным, поскольку общий показатель ликвидности меньше 1.

2.3. Факторный анализ влияния структуры бухгалтерского баланса на финансовую устойчивость предприятия

Факторный анализ финансовой устойчивости предполагает построение такой цепочки показателей, на основании которой можно судить о финансово-экономическом состоянии предприятия. Для этого собственный капитал предприятия раскладывается на отдельные элементы, каждый из которых может оказывать определенное влияние на результирующий показатель:

(2)

где СК – собственный капитал;

И – имущество предприятия;

Идф – имущество в денежной форме;

ЗК – заемный капитал.

Таблица 2.8 - Факторный анализ финансовой устойчивости ООО «Биотехстандарт»

Результаты факторного анализа финансовой устойчивости однозначно дают понять, что финансовый рычаг в структуре капитала значительно превышает финансовый рычаг в структуре активов (в 1 363 раза (10,905 / 0,008) на 31.12.2016 г. и в 928 раза (7,427/0,008) на 31.12.2017 г.), несмотря на уменьшение финансового рычага в структуре капитала в течение 2017 г.

Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предприятие нельзя отнести к абсолютно финансово устойчивым по состоянию на 31.12.2017 г.

2.4. Выявленные резервы улучшения структуры бухгалтерского баланса предприятия

Выявим основные резервы улучшения структура баланса ООО «Биотехстандарт».

Рост собственного капитала полностью зависит от темпов изменения одноименных показателей, каждый из которых занимает строго определенное место (ранг):

Т СК > Т Идф > Т И > Т Индф > Т ЗК

1,539 > 1,167 > 1,089 > 1,088 > 1,048

Такое расположение темпов роста объясняется тем, что:

1) все имущество развивается наибольшими темпами по сравнению с заемным капиталом, но не так быстро, как собственный капитал:

Т СК > Т И > Т ЗК;

1,539 > 1,089 > 1,048;

2) темпы роста имущества в денежной форме опережают в своем развитии все экономические активы, которые, в свою очередь, опережают темпы роста имущества в неденежной форме:

Т Идф > Т И > Т Индф;

1,167 > 1,089 > 1,088;

3) для достижения абсолютной платежеспособности соблюдается ограничение:

Т СК > Т Индф или Т Идф > Т ЗК.

1,539 > Т 1,088 или 1,167 > 1,048.

Отсюда видно, что приведенная цепочка представляет собой нормативную последовательность показателей, каждый из которых имеет свой нормативный ранг, при этом наибольший ранг (1) присваивается собственному капиталу, а наименьший ранг (5) – заемному капиталу. В свою очередь, подставив фактические значения темпов, можно оценить по ним и фактические ранги, присвоив наибольшему темпу наибольший ранг (1), а наименьшему темпу – наименьший ранг (5):

нормативный темп     Т СК   >  Т Идф  >  Т И  >   Т Индф  >  Т ЗК

нормативный ранг (R)   1             2             3           4           5

фактический темп           1,539 1,167 1,089 1,088 1,048

фактический ранг (F)           1          2      3            4           5

Факторный анализ финансовой устойчивости  показал, что все фактические ранги соответствуют нормативным. В то же время следует отметить существенное отставание темпов роста имущества в денежной форме от темпов роста собственного капитала. На предприятии очевидно отставание денежных активов и ускоренное развитие неденежных активов, в силу того, что нарушается баланс между финансовым рычагом в структуре капитала и в структуре активов.

Основные проблемы структуры активов и пассивов баланса ООО «Биотехстандарт» представлены на рис. 2.1.

Таким образом, проведенный во второй главе работы анализ позволяет сделать вывод, что структура баланса ООО «Биотехстандарт» требует оптимизации. Анализ актива баланса показал, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась. В составе имущества на протяжении всего исследуемого периода большую часть составляли оборотные активы. Выявлены следующие факты, негативно характеризующие структуру актива баланса: низкий удельный вес денежных средств; рост суммы материальных запасов.

Анализ пассива баланса показал, что увеличение источников средств предприятия произошло как за счет увеличения собственных средств, так и заемных. Удельный вес собственных средств предприятия на 31.12.2017 г. составил лишь 11,87 % в общей стоимости имущества.

Низкая эффективность работы с дебиторами

Недостаточная эффективность управления долгами предприятия

Низкий уровень управления материальными запасами

Наличие дебиторской задолженности с истекшими сроками погашения (32,6 тыс.руб. на 31.12.2012 г.)

Наличие просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами (55,60 тыс.руб. на 31.12.2012 г.)

Образование сверхнормативных запасов

(315 тыс.руб. на 31.12.2012 г.)

Наличие просроченной задолженности поставщикам с истекшими сроками погашения

(112,4 тыс.руб. на 31.12.2012 г.)

«Замораживание» денежных средств в долгах дебиторов

Увеличение долгов в результате штрафов и пени

«Замораживание» денежных средств в запасах

Увеличение долгов в результате штрафов и неустоек

Снижение уровня платежеспособности предприятия

Снижение уровня финансовой независимости предприятия и его платежеспособности

Снижение уровня платежеспособности предприятия

Рисунок 2.1 - Основные проблемы структуры баланса

ООО «Биотехстандарт»

В процессе анализа также выявлено, что предприятия не имело достаточного количества собственных средств для формирования оборотных активов. Баланс предприятия не является ликвидным. Предприятие также не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов, погашение этих обязательств невозможно при условии получения оплаты за отпущенные товары, продукцию, работы, услуги и возвращения дебиторской задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов.

В процессе анализа также выявлено существенное отставание темпов роста имущества в денежной форме от темпов роста собственного капитала. На предприятии очевидно отставание денежных активов и ускоренное развитие неденежных активов, в силу того, что нарушается баланс между финансовым рычагом в структуре капитала и в структуре активов.

3. Пути улучшения структуры бухгалтерского баланса ООО «Биотехстандарт»

3.1. Рекомендации, направленные на оптимизацию структуры бухгалтерского баланса предприятия

Выделим основные направления мобилизации внутренних резервов в целях улучшения структуры баланса ООО «Биотехстандарт».

Первое направление: повышение эффективности управления материальными запасами. Необходимость разработки рекомендаций обусловлена наличием в ООО «Биотехстандарт» на 31.12.2017 г. сверхнормативных запасов в размере 315 тыс.руб. Материальные запасы являются трудно ликвидными активами, их сверхнормативное наличие выводит деньги из оборота, снижая платежеспособность предприятия и ликвидность баланса.

Важнейшим направлением повышения эффективности использования материалов в ООО «Биотехстандарт» является поддержание оптимального размера производственных запасов. Для обеспечения соответствия запасов нормативным, наряду с рационализацией работы с поставщиками, в ООО «Биотехстандарт» рекомендуется постановка системы бюджетирования. При бюджетировании потребности в материально-производственных запасах необходимо исходить из нормативной калькуляции на условную единицу услуг. В ООО «Биотехстандарт» необходимо обеспечить формирование в ретроспективе, в оперативном периоде и на перспективу: систему учета материальных затрат; систему управленческих отчетов по движению и использованию материальных запасов; систему аналитических показателей, определяющих обеспеченность предприятия материальными запасами, ликвидность и эффективность использования запасов.