Файл: Финансовое обеспечение коммерческой деятельности предприятий на рынке товаров и услуг ..pdf

3. Повышение эффективности финансового обеспечения коммерческой деятельности ПАО «Европлан»

3.1. Оптимизация процесса финансового обеспечения

Специфика коммерческой деятельности лизинговой компании заключается в том, что первоначально она финансируется за счет собственных источников, а в дальнейшем за счет различных внешних источников.

Оптимизация процесса привлечения и использования заемного капитала лизинговой компании должна предполагать использование доступных источников финансирования в определенной комбинации и логической последовательности таким образом, чтобы возможности получения финансирования были достаточными, стоимость наименьшей, а риски минимизированы.

Мировой экономический кризис в совокупности с ростом конкуренции, требует от лизинговых компаний быстрого поиска источников финансирования лизинговых сделок. В настоящее время ПАО «Европлан» в качестве заемных источников финансирования деятельности использует авансовые платежи, банковские кредиты, облигационные займы.

Для оптимизации процесса привлечения и использования заемного капитала, предлагается ПАО «Европлан» использовать коммерческий кредит поставщиков.

В настоящее время поставщики имеют интерес к лизингу, в том числе производители и поставщики автотранспорта. Предоставление коммерческих кредитов лизинговым компаниям дает возможность поставщикам увеличить реализацию продукции и снизить запасы на складах, тем самым увеличив свое присутствие на рынке. Поэтому лизинг для поставщиков является каналом расширения объемов продаж и одним из видов инвестиционной деятельности.

Для лизинговой компании коммерческие кредиты поставщиков являются благоприятной альтернативой банковскому кредитованию, поскольку они дешевле и позволяют существенно снизить стоимость лизинга, увеличить портфель заказов.

Использование товарного кредита направлено на привлечение заемных средств, обеспечивающих максимальное удовлетворение потребности в финансировании формирования производственных запасов предприятия и снижение общей стоимости привлекаемых финансовых ресурсов.

Существует следующий механизм использования товарного кредита:

- определение принципов использование товарного кредита и основных его видов;

- определение среднего периода использования товарного кредита;

- оптимизация условий привлечения товарного кредита;

- минимизация стоимости использования товарного кредита;

- определение условий эффективного использования товарного кредита;

- обеспечение своевременности расчетов по товарному кредиту.

Для расчета эффективности использования коммерческого кредита поставщиков в качестве заемного капитала проведем следующие расчеты.

На плановый год ПАО «Европлан» запланировала покупку грузовых и коммерческих автомобилей марки Hyundai для передачи автотранспорта в лизинг крупной транспортной компании. Данный автотранспорт будет приобретаться транспортной компанией с помощью лизинга, рассчитанного на 4 года.

Стоимость приобретаемого автотранспорта для передачи его в лизинг составляет 1000000 тыс. руб.

Предлагается договорится с поставщиком данного автотранспорта о представлении коммерческого кредита на срок 4 года. Процент за пользованием товарным кредитом составит 8%. Тогда выплаты за пользованием данных заемных средств в плановый год составят 330000 тыс. руб.

- выплаты по основному долгу – 250000 тыс. руб.

- выплаты процентов – 80000 тыс. руб.

Проведем расчет поступлений лизинговых платежей от лизингополучателя за первый год.

Общая сумма лизинговых платежей определяется по формуле:

ЛП = АО + КВ (2)

где АО – амортизационные отчисления, причитающиеся лизингодателю;

КВ – комиссионные вознаграждения лизингодателю за представление имущество по договору лизинга.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

(3)

где БС – балансовая стоимость предмета договора лизинга, 1000000 тыс. руб.;

НА – норма амортизационных отчислений, 25% годовых.

Комиссионное вознаграждение определяется по формуле:

(4)

где р – ставка комиссионного вознаграждения, 20% годовых.

Лизинговый договор заключается на 4 года с выплатой лизинговых платежей по способу остаточной стоимости:

1-ый год тыс. руб.

тыс. руб.

ЛП = 250000 + 200000 = 450000 тыс. руб.

3.2. Экономическая оценка предложенных мероприятий

Изменение финансового результата деятельности ПАО «Европлан» представлен в таблице 11.

Выручка по плану:

29137496 + 450000 = 29587496 тыс. руб.

Себестоимость по плану:

17057400 + 330000 = 17387400 тыс. руб.

Валовая прибыль по плану:

29587496 – 17387400 = 12200096 тыс. руб.

Таблица 11

Прогноз финансовых результатов ПАО «Европлан», тыс. руб.

За счет оптимизации процесса привлечения и использования заемных средств в форме коммерческого кредита, лизинговая компания может увеличит свою выручку на 450000 тыс. руб. или на 1,5%. Валовая прибыль увеличится на 120000 тыс. руб. или на 1,0%. Прибыль от продаж увеличится на 1,3%, прибыль до налогообложения увеличится на 1,9%. В плановом году ожидается увеличение чистой прибыли на 96000 тыс. руб. или на 1,8%.

Прогноз эффективности использования заемного капитала ПАО «Европлан» на основе оценки показателей оборачиваемости и рентабельности представлен в таблице 12.

Таблица 12

Прогноз эффективности использования заемного капитала ПАО «Европлан»

Прогнозная эффективность использования заемного капитала лизинговой компании ПАО «Европлан» увеличится. Ожидается увеличение оборачиваемости заемного капитала на 0,003 оборота и в прогнозном году он составит 0,257 оборота. Рентабельность заемного капитала в связи с ростом величины чистой прибыли также увеличится. Таким образом, в плановом году на 1 рубль заемного капитала будет приходится 4,8коп. чистой прибыли, что на 0,1 коп. больше показателя 2019 года.

Таким образом, для оптимизации процесса финансового обеспечения за счет заемного капитала, предлагается ПАО «Европлан» использовать коммерческий кредит поставщиков. Использование товарного кредита направлено на привлечение заемных средств, обеспечивающих максимальное удовлетворение потребности в финансировании формирования производственных запасов предприятия и снижение общей стоимости привлекаемых финансовых ресурсов.

За счет оптимизации процесса привлечения и использования заемных средств в форме коммерческого кредита, ПАО «Европлан может увеличит свою выручку и чистую прибыль. В прогнозный период эффективности использования заемного капитала за счет применения коммерческого кредита увеличится.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Коммерческая деятельность состоит из коммерческих процессов и операций, которые имеют место в процессе взаимодействия рыночных субъектов с целью обеспечения эффективного обмена товаров и услуг.

Финансовое обеспечение коммерческой деятельности является функцией финансов организаций и представляет собой совокупность финансовых отношений по аккумулированию капитала в объеме необходимом для рентабельной работы организации. Сущность финансового обеспечения сводится к двум основным процессам (после определения потребности в капитале в предстоящем периоде): процессу формирования собственного капитала и процессу привлечения заемного капитала.

Объектом исследования в работе является организация ПАО «Европлан». ПАО «Европлан» – лизинговая компания, которая финансирует покупку автомобилей в лизинг для юридических и физических лиц.

Оценка показателей деятельности ПАО «Европлан» выявила, что экономический потенциал организации растет, о чем говорит рост активов, основных средств, численности работников, выручки и прибыли.

Общее увеличение источников финансирования предприятия за анализируемый период составило 77,5%. Увеличение источников финансирования деятельности ПАО «Европлан» достигнуто за счет роста заемного капитала, который по сравнению с началом анализируемого периода выросли на 77,1%. При этом собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 80,9%. Доля заемных источников финансирования в ПАО «Европлан» за анализируемый период снизилась с 91,0% до 90,8%. Доля собственных источников финансирования соответственно выросла с 9,0% до 9,2%.

Эффективность использования заемного капитала лизинговой компании ПАО «Европлан» выросла. За анализируемый период оборачиваемость заемного капитала выросла на 0,112 оборота. Данное увеличение оборачиваемости связано с более высоким темпом роста выручки при одновременном увеличении темпа роста заемного капитала. Рентабельность заемного капитала в связи с ростом величины чистой прибыли также выросла. Таким образом, за анализируемый период величина заемного капитала выросла с одновременным ростом эффективности его использования.

Для оптимизации процесса финансового обеспечения за счет заемного капитала, предлагается ПАО «Европлан» использовать коммерческий кредит поставщиков. Использование товарного кредита направлено на привлечение заемных средств, обеспечивающих максимальное удовлетворение потребности в финансировании формирования производственных запасов предприятия и снижение общей стоимости привлекаемых финансовых ресурсов.