Файл: Правовое регулирование валютного рынка общая характеристика.pdf

Введение

Актуальность исследования особенностей правового регулирования валютного рынка в Российской Федерации обусловлена тем, что валютные отношения занимают особое место в системе связей, регулируемых правом. В их группу входят как отношения между хозяйствующими субъектами, частными лицами по импорту в российскую экономику иностранной валюты, валютных ценностей, экспорту из российской экономики иностранной валюты, валютных ценностей и валюты Российской Федерации, так и отношения между указанными субъектами и публичными образованиями, сопряженные с осуществлением государственного валютного контроля за оборотом иностранной валюты.

В настоящее время, в России наблюдается ухудшение экономической ситуации. Это обусловлено сокращением объема ВВП в связи со снижением цен на нефть. Так, энергетический экспорт до кризиса составлял седьмую часть ВВП страны. Эффект низких цен на нефть усугубляется валютным эффектом. Курс российской валюты с 0,30 доллара за рубль в 2014 году снизился до 0,02 на апрель 2017 г.^[1]

В результате, российский экспорт становится доступнее для иностранных государств. Кризисные явления в денежно-кредитной системе ставят коммерческие банки перед необходимостью поиска эффективных методов минимизации и инструментов управления валютными рисками.

Правовое регулирование валютного рынка на территории Российской Федерации за последнее время претерпело существенные изменения, обусловленные, прежде всего, вступлением Российской Федерации во Всемирную торговую организацию (далее - ВТО), а также образованием единой таможенной территории России, Белоруссии и Казахстана в связи с вступлением этих стран в Тамо­женный союз в рамках Евразийского экономического сообщества (далее - ЕврАзЭс), что нашло отражение в законодательстве, регулирующем сферу валютных отношений. Результатами изменений валютного законодательства стало существен­ное сокращение валютных ограничений, отмена ограничений на проведение операций движения капитала и изменение комплекса мер валютного регулирования в пользу экономических методов, что способствовало улучшению финансовой ситуации в стране, укреплению национальной валюты, а также вхождению России в качестве полноправного члена в мировое экономическое пространство.

В связи с перечисленными обстоятельствами роль правового регулирования валютного рынка приобретает особое значение.

Различные аспекты валютного регулирования достаточно широко рассматриваются в экономической и юридической литературе. Вместе с тем, для настоящего исследования интерес представляют труды в юридической области, которые освещают правовую природу валютного регулирования в Российской Федерации. Это монографии, диссертации, учебные пособия, научные статьи и публикации. Так, вопросы понятия валютного рынка, его правовой природы раскрываются в работах Л.Л. Арзумановой, О.В. Кораблиной, М.В. Карасевой, О.М. Крылова, И.В. Погодиной и др. Особенности правового регулирования валютного рынка, а также содержания системы валютного регулирования представлены в работах П.Н. Бирюкова, Ю.А. Крохиной, В.Е. Понаморенко, Н.В. Плотниковой, Ю.Е. Бешенцева, Л.С. Раевской, Н.И. Химичевой и др.

Целью курсовой работы является проведение анализа особенностей правового регулирования валютного рынка в Российской Федерации с учетом положений действующего законодательства.

Для достижения указанной цели в исследовании были обозначены следующие задачи:

1) определить понятие валютного рынка и его правовую природу;

2) определить субъектный состав валютного рынка и их правовое положение;

3) обозначить специфику правового регулирования валютного рынка в Российской Федерации;

4) определить проблемы и перспективы развития правового регулирования валютного рынка в России.

Объектом изучения в настоящей работе является правовое регулирование общественных отношений, складывающихся в процессе практического функционирования валютного рынка, его основных субъектов, валютные общественные отношения.

Предметом рассмотрения являются нормы действующего законодательства, регулирующие названные правоотношений, включающее в себя нормативно-правовые акты, содержащие нормы, регламентирующие порядок валютного обращения на территории Российской Федерации.

Нормативную основу составили Конституция Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» и другие нормативные правовые акты.

Теоретическую основу составили учебные, научно-практические материалы, а также научные статьи и публикации по теме исследования таких авторов, как Ю.П. Калинченко, О.М. Крылов, А.И. Полищук, Д.М. Столповский, С.В. Татаринов, М.В. М.В. Карасева и др.

Структура работы обусловлена выдвинутыми целью и задачами исследования и включает введение, две главы, заключение и список источников.

Глава 1. Понятие валютного рынка и его правовая природа

1.1. Понятие валютного рынка

Валютный рынок – это часть, сегмент финансового рынка, на котором происходит перераспределение свободных капиталов, номинированных в иностранной валюте. В результате данного перераспределения формируется совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок^[2].

Данные отношения следует рассматривать как отношения между различными субъектами экономики с целью передачи свободного капитала в виде варианта избыточной ликвидности, при этом избыточная ликвидность на данном сегменте финансового рынка представляется особой спецификой, которая заключается в особенностях предмета, посредством которого происходит трансформация (передача) ликвидности от одного рыночного субъекта к другому. Таким предметом представляется финансовый инструмент или совокупность инструментов, обращающихся на валютном рынке. В данном случае можно выделить два типа / вида инструментов:

- во - первых, это иностранные валюты, или валютные котировки, применяемые на рынке, в подобных обстоятельствах, не имеет особо значения о каких валютах идет речь о свободно конвертируемых или ограниченно конвертируемых, главное, в данном случае, это принадлежность валюты и ее оборотоспособность в рамках платежной системы иностранного государства;

- во - вторых, ценные бумаги, стоимость которых номинирована в иностранной валюте и которые могут использоваться в качестве средства платежа по обязательствам, выраженным в иностранной валюте.

В обоих перечисленных случаях имеют место финансовые инструменты, которые позволяют осуществлять перераспределительный процесс и процесс перевода ликвидности именно в иностранной валюте, что и является одним из квалифицирующих признаков функциональности валютного рынка^[3].

Основными действиями на рынке представляются валютные операции, которые осуществляются в основном через банки (кредитные организации), которые выполняют на договорной основе платежные и иные поручения иностранных банков - корреспондентов. Банки совмещают 85-95 % валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с иными субъектами экономики.

В соответствии с положениями ст. 11 Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (действ. ред. от 18.07.2017)^[4], купля-продажа иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки.

Таким образом, можно отметить, что одним из основных финансовых институтов на валютном рынке видятся именно кредитные организации.

Центральный банк РФ устанавливает для кредитных организаций требования к оформлению документов при купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков (в т.ч. дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

Определение валюты Российской Федерации и иностранной валюты дается в ст. 1 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».

Валютой Российской Федерации являются денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Иностранной валютой являются денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Статья 140 ГК РФ, основанная на ст. 75 Конституции РФ^[5] устанавливает, что рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации. Часть 2 указанной статьи устанавливает, что случаи, порядок и условия использования иностранной валюты на территории Российской Федерации определяются законом (в настоящее время это Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле») или в установленном им порядке.

В соответствии со ст. 141 ГК РФ^[6] виды имущества, признаваемого валютными ценностями, и порядок совершения сделок с ними определяются законом о валютном регулировании и валютном контроле. Статья 1 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» относит к валютным ценностям иностранную валюту и внешние ценные бумаги.

Исходя из анализа действующего валютного законодательства содержание понятия валютных ценностей в правовом смысле стало неизменно, а их структура претерпела изменение, в связи, с чем драгоценные металлы и природные драгоценные камни обращаются на товарно-сырьевой бирже, а иностранная валюта и внешние ценные бумаги - на валютной бирже. При этом категория «валютные ценности» включает в себя:

1) иностранную валюту, к которой относятся, во-первых, денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; во-вторых, средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах;

2) внешние ценные бумаги. К ним относятся ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся к внутренним ценным бумагам, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте (п.2, 4 ст. 1 Федерального закона Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле). Ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, могут быть эмитированы как за рубежом, так и в Российской Федерации. При этом к ним относятся следующие их разновидности:

- платежные документы. В основные их виды включаются: чеки, векселя и аккредитивы. Однако в результате совершенствования банковских услуг появляются новые виды платежных документов, поэтому данный перечень остается открытым;

- фондовые ценности (акции и облигации, выраженные в иностранной валюте);

- другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте (казначейские векселя, некоторые товаросопроводительные документы (варранты), железнодорожные накладные, коносаменты и др.)^[7].

Уникальность валюты как денежной формы заключается в том, что она не происходит эволюционно из товарных отношений и экономических теорий, а назначается государственным актом. Именно сила принуждения государства дает силу валюте.

Законодатель в Законе о валютном регулировании выделяет два вида валют: валюта Российской Федерации и иностранная валюта. В литературе принято выделать следующие виды валют: национальная валюта, иностранная валюта и международная коллективная валюта.

Первые два вида основаны на делении денежных знаков по «национальному» признаку – принадлежности к данному государству. Под последней понимают денежные единицы, используемые для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платёжное и резервное средство.

Международная коллективная валюта, в свою очередь, делится:

а) на клиринговую валюту – специальные расчётные единицы, применяемые во внешней торговле на основе межправительственных соглашений двух или нескольких государств;

б) резервную валюту – денежные единицы экономически наиболее развитых стран, в которой другие страны хранят свои валютные резервы;

в) международную счётную валюту – условные денежные единицы, используемые для соизмерения международных требований и обязательств между государствами и установления валютного паритета между национальными валютами (например, ЭКЮ).

В учебнике для экономических специальностей приведена следующая классификации валют: