Файл: Оборотные активы предприятия ( ООО ТД «АГРУС» ).pdf

Введение

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные активы, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Функция оборотных активов на торговом предприятии состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, хранения реализации. Эффективное использование оборотных активов во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных активах.

Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей. Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.

Для предприятия важно правильно определить оптималь­ную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое фи­нансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные за­траты по расширению производства.

В виду вышеизложенного актуальность выбранной темы высока.

Целью выполнения данной курсовой работы было изучение теоретических вопросов организации и анализа оборотного капитала на примере конкретной организации.

1. Экономическое содержание и основы организации оборотных активов

1.1. Сущность оборотных активов

Оборотные активы – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных активов определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные активы предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные активы меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д-Т) оборотные активы, имеющие первоначально форму денежных активов, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т....П....Т) оборотные активы участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных активов (Т—Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные активы снова принимают форму денежных средств. Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными активами (Д3-Д) определяет величину денежных доходов предприятий. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д-Т...П...Т1-Д,), оборотные активы функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных активов представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от внеоборотных активов, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные активы функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

На торговом предприятии наибольшую роль в формировании оборотных активов являются товарные запасы. Размер товарных запасов в значительной степени определяется объемом и структурой товарооборота торгового предприятия. Поддержание оптимальной пропорции между величиной товаро­оборота и размерами товарных запасов - одна из важных задач торговых предприятий: при недостаточной величине запасов возникают сложности с товарным обеспечением товарооборота предприятия; излишние запасы вызывают дополнительные потери, увеличение потребности в кредитах и рост расходов по выплате процентов по ним, увеличение расходов по хранению запасов, что в совокупности ухудшает общее финансовое состояние тор­говых предприятий. Поэтому вопрос количественного измерения величины товарных запасов торгового предприятия и определения соответствия величины потребностям товарооборота является весьма актуальным.

Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмич­ным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и дру­гими нарушениями кассовой дисциплины.

Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются ре­зультатом наличия или приобретения излишних и ненужных ма­териалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашиваю­щихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза.

На счетах в банке должны храниться минимально необходи­мые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять коммерческий кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Движение оборотных активов предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

На первой стадии денежные активы (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производствен­ного востребования может храниться в форме высоко­ликвидных краткосрочных финансовых вложений).

Важнейшей характеристикой операционного (произ­водственно-коммерческого) цикла, существенно влияю­щей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходова­ния предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Принципиальная формула, по которой рассчитыва­ется продолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид:

ПОЦ = ПО_да + ПО_МЗ + ПО_ГП + ПОдз, (1)

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

ПО_да – период оборота среднего остатка денежных активов (включая их субституты в форме крат­косрочных финансовых вложений), в днях;

ПО_МЗ – продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факто­ров производства в составе оборотных акти­вов, в днях;

ПО_ГП – продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПО_ДЗ — продолжительность инкассации дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рам­ках операционного цикла выделяют две основные его составляющие: 1) производственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) пред­приятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборот­ных активов, используемых для обслуживания произ­водственного процесса, начиная с момента поступле­ния сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла пред­приятия определяется по следующей формуле:

ППЦ = ПО_см + ПО_нз + ПО_гп, (2)

где ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПО_СМ - период оборота среднего запаса сырья, ма­териалов и полуфаб - рикатов, в днях;

ПО_НЗ — период оборота среднего объема незавершен­ного производства, в днях;

ПО_ГП — период оборота среднего запаса готовой про­дукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприя­тия представляет собой период полного оборота денеж­ных средств, инвестированных в оборотные активы, на­чиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.

Продолжительность финансового цикла (или цик­ла денежного оборота) предприятия определяется по сле­дующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПО_КЗ, (3)

где ПФЦ - продолжительность финансового цикла (цик­ла денежного оборота) предприятия, в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз - средний период оборота дебиторской задол­женности, в днях;

ПО_КЗ - средний период оборота кредиторской за­долженности, в днях;

Период производственного цикла

Период оборота запасов сырья,

материалов, полуфабрикатов

Период оборота

незавершенного

производства

Период оборота

запасов готовой

продукции

Период оборота

дебиторской задолженности

Период финансового цикла

(цикла денежного оборота)

Период оборота

кредиторской

задолженности

1.2. Источники финансирования оборотных активов

Источники формирования оборотных активов в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, - важная задача управления.

В процессе формирования оборотных активов должны, быть обеспечены права предприятий при повышении их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных активов. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди ис­точников их формирования. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником для формирования нормируемых оборотных активов. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные активы учредителей предприятия. В дальнейшем собственные оборотные активы пополняются за счет прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно поступаемых активов.