Файл: Оборотные активы предприятия ( ООО ТД «АГРУС» ).pdf

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных активов в процессе ее распределения. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужны предприятий.

Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятий, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Часть чистой прибыли направляется на прирост собственных оборотных активов.

Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов:

- размера прироста оборотных активов;

- ожидаемого общего объема прибыли;

- прироста устойчивых пассивов;

- возможности привлечения заемных активов;

- направления прибыли на инвестирование и др.

Минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия определяется за промежуток времени между концом расчетного периода, за который производится оплата труда, и датой выплаты активов по формуле:

М₃ - (Ф - Д)/90, (4)

где Мз - минимальная переходящая задолженность по оплате труда;

Ф - фонд оплаты труда в IV квартале предстоящего года;

Д - количество дней с начала месяца до дня выплаты активов.

Резерв предстоящих платежей формируется для резервирования активов на оплату отпусков работникам предприятия и других подобных расходов. Резерв для оплаты отпусков исчисляется на основе его минимального остатка за отчетный год и изменения фонда оплаты труда в предстоящем году.

Если на предприятии резервируются активы для выплаты воз­награждений за выслугу лет, резерв образуется путем включения в себестоимость ежемесячно 1/12 общей суммы вознаграждения, выплачиваемого один раз в год. К концу года резерв достигнет максимальной величины, равной годовой сумме выплачиваемых за выслугу лет вознаграждений.

В источниках формирования оборотных активов все более важное значение приобретают заемные средства. Их основу составляют крат­косрочные кредиты банка, которые покрывают временную дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, необходимостью расчетно-платежными отношениями при переходе к рыночной экономике, восполнением недостатка собственных оборотных активов и другими объективными причинами.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные активы. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных активов и результативностью их использования.

Заемные средства привлекаются не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных активов - остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Кредиторская задолженность относится, как правило, к внеплановому привлечению в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности.

При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятиями определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это будет важнейшей предпосылкой сокращения размера кредиторской задолженности.

В обороте предприятия кроме банковских кредитов и кредиторской задолженности могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому назначению. Целевые фонды и резервы предприятия образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся амортизационный фонд, ремонтный фонд, резерв предстоящих платежей, финансовый резерв, премиальный и благотворительный фонды и др.

Улучшение использования оборотных средств с развитием пред­принимательства приобретает все большее значение. Высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных активов обслуживает сферу производства, а внутри последней цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Одним из основных показателей эффективности использо­вания оборотных активов является их оборачиваемость. Ее обычно определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных активов на число дней анализируе­мого периода и делением на товарооборот за этот период.

Об_оа = ; Об_оа = , (5)

где Об оа - оборачиваемость оборотных активов, дни

Ост _{оа ср г} - среднегодовые остатки оборотных средств, тыс.руб.

ТО ср дн - среднедневной товарооборот, тыс.руб.

Т дн - число дней анализируемого периода, дни

ТО т - товарооборот за период, тыс.руб.

Среднегодовые остатки оборотных активов могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности). При расчете показателей оборачиваемости оборотных средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то и товарооборот берут в такой же оценке. Аналогичного принципа следует придерживаться и при определении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном питании - по продажной стоимости). Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов. Оборачивае­мость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обра­щения) делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных средств обычно изучают в дина­мике. По отдельным видам оборотных активов и по предприятию в целом устанавливают, насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств. Для определения суммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях. При этом по товарным запасам среднедневной товарооборот обычно берут по покупной стоимости, по остальным видам оборотных активов - в розничных ценах (на предприятиях общественного питания - по продажной стоимости).

Используя прием цепных подстановок, можно измерить влияние на оборачиваемость оборотных средств изменения их средних остатков и объема товарооборота. Для этого предварительно определяют условную оборачиваемость оборотных активов в днях при фактических их остатках отчетного периода и фактическом товарообороте прошлого периода. Если из услов­ной оборачиваемости оборотных средств вычесть показатель времени их обращения за прошлый период, определим влияние на оборачиваемость изменения остатков оборотных активов, а из фактической оборачиваемости условную - изменения объема товарооборота. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных активов высвобождается. Абсолютное высвобождение оборотных активов происходит, если фактические остатки оборотных активов меньше норматива или остатков оборотных активов за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

1.3. Эффективность использования оборотных активов

Управление оборотными активами тесно связано с их составом и размещением. У различных хозяйственных субъектов состав и структура оборотных активов неодинаковы. Они зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса и торговли, отношений с поставщиками и покупателями, структуры издержек обращения, финансового состояния и других факторов. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для перепродажи являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных активов дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованное их нормирование. При этом определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных активах. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение. При этом устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма активов, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние пред­приятия.

Нормативы оборотных активов определяются с учетом потребности в активах как для основной деятельности, так и для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных, вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

К ненормируемым оборотным активам, функционирующим в сфере обращения, относятся активы в товарах отгруженных, денежные активы, активы в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные активы не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным активам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими активами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в сокращении ненормируемых оборотных активов. Это ускоряет оборачиваемость оборотных активов в сфере обращения, способствует более эффективному их использованию.

Активы в товарах отгруженных составляют значительную долю всех ненормируемых оборотных активов на предприятиях. Готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договором сроки отгружается потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению актива. Так, товары отгруженные, сроки оплаты которых не наступили, не вызывают негативных последствий. По истечении этих сроков, если эти товары не оплачены, активы предприятия принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или това­ров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Такие группы товаров свидетельствуют об отсутствии активов у покупателя или об его отказе от оплаты расчетных документов. Это вызывает внеплановое перераспределение оборотных активов у поставщиков и дальнейшее нарастание неплатежей [15, с.266].

Денежные активы - существенная часть ненормируемых оборотных активов. Они в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, поскольку расчеты между хозяйствующими субъектами преимущественно являются безналичными. В небольших суммах, за исключением дней выплаты заработной платы, денежные активы находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные активы покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.