Файл: Оборотные активы предприятия(ОАО "Магнитогорский молочный комбинат".).pdf

По результатам наших расчетов рост запасов привел к дополнительному привлечению средств в оборот на сумму 423 тыс. руб. [(135,85 – 134,32)* 99 668/360] в 2013г. и 3 270 тыс. руб. в 2014 г.[(148,72 - 135,85)*91481/360].

Переходя к оценке состояния расчетной дисциплины следует уделить особое внимание анализу дебиторской задолженности.

Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов.

Таблица 3.6 – Оборачиваемость запасов за 2014-2012 годы.

Постоянное снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции на протяжении нескольких лет (на 0,79 в 2014 году против 2013 года и на 0,66 в 2013 году по сравнению с 2012 годом) может быть признаком снижения спроса на производимую продукцию и как результат затоваривание запасов готовой продукции на складе, что с экономической точки зрения для финансово-хозяйственной деятельности предприятия неблагоприятно и свидетельствует о малоэффективной организации управления оборотными активами.

Так как период оборота готовой продукции характеризует продолжительность хранения готовой продукции па складе, то на основании полученных расчетов можно сделать вывод, что в течение трех лет наблюдается устойчивый рост данного показателя — с 50 дней в 2012 году до 66 дней в 2014 году, что говорит о все большем разрыве между объемом производства и объемом реализации продукции, большем оседании готовой продукции на складе, что также подтверждает ранее сделанные выводы о снижении покупательского спроса на производимую продукцию

Переходя к оценке состояния расчетной дисциплины следует уделить особое внимание анализу дебиторской задолженности.

3.2.2. Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская за­долженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, долж­никами в своем обороте.

Таблица 3.7— Состав и структура дебиторской задолженности, тыс.р.

Важно отметить то, что в 2014 году происходит сокращение дебиторской задолженности на 1 204 тыс.р., или 9,08% по отношению к 2013 году и на 1 501 тыс.р. Сокращение произошло по всем статьям, кроме прочих расходов. Задолженность перед покупателями уменьшилась на 593 тыс.р., или 7,72%, задолженность по поставщикам на 408 тыс.р., или 10,47%, задолженность по прочим дебиторам на 118 тыс.р., или 7,92%. Прочие расходы увеличились на 2 тыс.р., или 7,41%.

Оценивая структуру дебиторской задолженности (таблица 3.7), следует отметить тот факт, что наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности имеет задолженность покупателей и заказчиков, доля которой уменьшилась за 2013-2014 годы на 0,86 п.п. Уменьшились и доли задолженностей по прочим дебиторам, которые в 2013 году составляла 11,37%, на 0,15 п.п. и прочих расходов, которые в 2013 году составляли 0,24% к 2014 году, на 0,04 п.п. Незначительно выросла задолженность по поставщикам и налогам – на 0,45 п.п. и 0,59 п.п. соответственно.

Сокращение дебиторской задолженности улучшает платежеспособность предприятия и способствует повышению эффективности текущей деятельности предприятия, так как все меньше оборотных активов изымается из оборота, хоть и временно.

Рассмотрим показатели качества дебиторской задолженности.

Таблица 3.8 – Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2014-2012 годы.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012г. составлял 6,86, в 2013г. –7,43, в 2014г. – 7,22 . На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности за 2014г.уменьшилась на 0,21, в то время как в 2013г. наблюдался ее рост на 0,57, что, несомненно, в первом случае является отрицательным моментом, а в последнем– положительным. Если данный коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период, то ускорение оборачиваемости рассматривается как положительная тенденция.

Расчетные данные показывают, что длительность одного оборота дебиторской задолженности в целом уменьшилась, что говорит о снижении срока погашения дебиторской задолженности и может оцениваться положительно.

Так, в 2012 г. длительность оборота дебиторской задолженности составляла 52 дня, т.е. задолженность погашалась в среднем 1,42 раза за период в 360 дней, в 2013 г. длительность оборота уменьшилось на 4 дня и составила 48,5 дней, в 2014 г. длительность оборота дебиторской задолженности незначительно выросла по сравнению с 2013г. (на 1,5 дня) и составила 49 дней, а по сравнению с 2012г. сократилась на 3 дня.

Таким образом, срок необходимый предприятию для получения долгов за проданную продукцию, то есть срок инкассирования дебиторской задолженности сократился на 3 дня (2014г. к 2012г.). Снижение дебиторской задолженности является положительной тенденцией, однако требуется более активная работа по высвобождению денежных средств из оборота.

3.2.3. Анализ движения денежных средств

Рассматривая изменения в оборотных активах предприятия, следует отметить, что отрицательным фактом является резкое снижение денежных средств.

Проанализируем движение денежных средств предприятия, используя отчет о движении денежных средств, с помощью таблицы 3.9.

Таблица 3.9 – Анализ движения денежных средств.

В текущей деятельности предприятия произошли изменения. Поступление денежных средств на 2014 год увеличилось на 13 287 тыс.р., или 13,33%, по сравнению с 2013 годом, и на 8 310 тыс.р., или 7,94%, по сравнению с 2012 годом. Увеличилось и их расходование- на 12 320 тыс.р., или 11,68% по сравнению с 2013 годом, и на 12 895 тыс.р., или 12,3%, с 2012 годом.

Снижение поступления средств, полученных от покупателей и заказчиков, а также уменьшение затрат на товары, работы и услуги подтверждает тот факт, что происходит снижение объемов производства.

Рассмотрим показатели оборачиваемости денежных средств с помощью таблицы 3.10.

Таблица 3.10 – Оборачиваемость денежных средств за 2014-2012 годы.

Расчет показал, что период оборота денежных средств резко колебался от 23 дней в 2012 году до 15 дней в 2014 году, что свидетельствует о нестабильности в движении денежных средств на предприятии и неэффективной политике управления денежными средствами.

Если рассматривать изменение данного показателя в сравнении двух лет, то рост оборачиваемости денежных средств за 2013 год на 0,34 и снижение времени оборота денежных средств на 4,52 дня говорит о рациональной организации работы предприятия, которое стремится к недопущению замедления использования высоколиквидных активов, основная задача которых — обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

По итогам 2014 года значение показателя оборачиваемости денежных средств резко увеличилось с 16,16 оборотов до 23,57 оборотов, а период оборачиваемости сократился до 15 дней, что на 12 дней меньше, чем в 2013 году, что, несомненно, является положительным моментом.

3.3 Анализ показателей эффективности использования оборотных активов

Дав оценку составу и структуре оборотных активов, необходимо рассчитать коэффициенты эффективности управления оборотными активами.

Финансовая устойчивость предприятия — способность наращения достигнутого уровня ее деловой активности и эффективности, гарантирующая постоянную платежеспособность и повышающая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Таблица 3.11 — Расчёт показателей эффективности использования оборотных активов.

Данные таблицы 3.11 свидетельствуюто тенденции роста коэффициента оборачиваемости оборотных активов, а именно: на 0,08 оборота за 2013 год и на 0,04 оборота за 2014, т.е. повышается эффективность использования оборотных активов предприятия в целом.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что в 2014 году оборотные активы совершили 1,04 оборота, в то время как в 2013 году – 1 оборот , а в 2012 году только 0,92 оборота, т.е. на 1 рубль, вложенный в активы в 2012г., было получено 92 копейки выручки, в 2013г. — 1 рубль, а в 2014г. — 1 рубль 4 копейки, что является довольно низким уровнем показателя.

Лучшее представление об эффективности использования активов отражает показатель периода оборачиваемости оборотных активов.

Данный коэффициент показывает, когда средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, опять примут денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике: 2014г. — 346 дней, в 2013г. — 360 дней, 2012г. — 391 день. Данная тенденция является положительным моментом. Количество дней для превращения оборотных активов в денежную форму сократилось на 14 дней в 2014г. по отношению к 2013г. и на 45,3 дня или на полтора месяца по отношению к 2012г., что характеризует эффективность использования оборотных активов, которыми располагает ОАО «Магнитогорский молочный комбинат».

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов. Устанавливается разница между величиной источников средств и величиной запасов.