Файл: Оборотные активы предприятия(ОАО "Магнитогорский молочный комбинат".).pdf

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 3.12.

Таблица 3.12 – Показатели типа финансовой устойчивости.

По данным таблицы 16, источники собственных средств предприятия в 2014 году незначительно увеличились на 1 616 тыс. р., или 0,86%. Общая величина основных источников средств снизилась на 21 584,тыс. р., или 23,83%. И в 2013 и в 2014 году у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что дает излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат 34 616 тыс.р. в 2013 году и 30 000 тыс.р. в 2014 году.

За все рассматриваемые года у предприятия наблюдается профицит в общей величине основных источников средств на покрытие запасов и затрат- в 2013 году в размере 90 567 тыс.р. , а в 2014 году 66 955 тыс.р.

Таким образом, за весь период предприятие находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, то есть выполняется условие:

СОС > ЗиЗ.

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

В целом, предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, как и большинство других российских предприятий, а следовательно, может контролировать и оптимально использовать кредитные ресурсы.

3.4 Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов

Анализ оборачиваемости по группам средств дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных средств ОАО "ГМК" может повысить эффективность их использования.

Как можно видеть по данным таблицы 3.6, на замедление оборота средств повлияло замедление оборачиваемости производственных запасов на 17,3 дня. Это негативное влияние было частично компенсировано увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности на 10,5 дней.

Таблица 3.6- Анализ использования всех оборотных средств.

Увеличение удельного веса оборотных активов в составе имущества обуславливает ускорение оборачиваемости активов предприятия и наоборот; увеличение в составе оборотных активов запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов, а рост доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – к её ускорению.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств несколько снизился в исследуемом периоде – с 0,56 до 0,55. Продолжительность одного оборота сократилась с 392 до 360 дней. Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Уменьшение доли дебиторской задолженности при увеличении доли материальных оборотных средств свидетельствует о фактической мобилизации материальных оборотных средств в производственный процесс и росте его объёма.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Таким образом, предприятию ОАО "ГМК" можно рекомендовать увеличивать оборачиваемость производственных запасов.[9].

Основной причиной, побуждающей предприятия снижать запасы, являются затраты, связанные с их хранением.

Снижение запасов позволяет снизить затраты на содержание специально оборудованных помещений - складов. Хранение продукции требует создания соответствующих условий.

С этой целью необходимо создать склады, которые, как правило, представляют собой здания или помещения, оснащенные всем необходимым оборудованием. Затраты на содержание склада включают амортизационные отчисления от его стоимости, а также такие расходы, как оплата отопления, охраны, электроэнергии и т.п.

В 2014 году запасы предприятия составили 34616 тыс. руб., что на 448 тыс. руб. меньше, чем в 2013 году.

Незавершённое производство увеличилось с 16230 тыс. руб. до 17457 тыс. руб., или на 1227 руб., что составило 50,43%. Доля сырья и материала снизилась на 8,19%%, с с 4577 тыс. руб. до 1684 тыс. руб.

Несколько изменилась структура готовой продукции и товары для перепродажи. Их доля составляла 39,16% на 2013 год и возросла за год на 5,53%.

Рисунок 3.4 – Структура запасов

Снижение запасов позволяет снизить затраты на оплату труда персонала складов: административно-управленческих работников, кладовщиков, водителей внутрискладских транспортных средств, грузчиков, экспедиторов и др.Снижение запасов позволяет снизить потери, вызванные риском хищений, пожаров, стихийных бедствий.

Темп роста выручки в отчетном периоде составил:

ТР = 99668/97465 = 1,023

Тогда прогнозное значение выручки на 2015 год составит – 1,023*99668 = 101960 тыс. руб.

Таблица 3.7 – Динамика относительных показателей

Относительный показатель прибыли, остающейся в распоряжении организации, изменяется от 17,3 до 13,5%, Предположим, что в прогнозном квартале он будет на уровне 15,4% (исходя из среднего значения изменения прибыли).

Тогда ожидаемая величина прибыли:

П_n +1 = [прогнозируемая выручка от продажи продукции] ×

× [рентабельность] (3.22)

П_n +1= 101960 × 0,154 = 15702 тыс.руб.

Согласно отчетному балансу за 2014 год, величина собственного капитала на конец года составляла 188899 тыс. руб. Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 15702 тыс. руб., и составит 204601 тыс.руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетным периодом составит:

СК_n +1 = [188899+204601] : 2 = 196750 тыс.  руб.

Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 98332 тыс. руб. ОАО «ГМК» планирует в про­гнозируемом периоде инвестиции в основные средства в объеме 4000 тыс.руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

Им_n+1= [98332 + 98332 + 4000] : 2 = 100332 тыс. руб.

Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной кредиторской задолженности:

(3.23)

где: КЗп+1  - кредиторская задолженность в прогнозном периоде

СОСп+1 – прогноз собственных оборотных средств

d _Расч – срок оборачиваемости средств в расчетах

d_КЗ– срок оборачиваемости кредиторской задолженности

d_Расч = 350 дней

d_КЗ = 120 дней

КЗ_n+1 =

При полученном объеме собственных оборотных активов и сложившейся оборачиваемости кредиторская задолженность организации в прогнозном периоде может составить 57709 тыс.руб.

Следовательно, организация может формировать оборотные активы при помощи кредитов.

Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

(3.24)

где ПФп + 1 - потребность в финансировании;

ТАп + 1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.

Показатель ТАп + 1 определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и пр.).

Для установления величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожи­даемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Согласно планово-экономическим расчетам, что ожидаемая величина текущих активов (ТАп +1) в прогнозном периоде составит 57709 тыс.руб. (т.е. 96181 × 1,15), тогда:

ПФn+1 = 57709

Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования текущих активов не превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала.

В этих условиях осуществление текущих расчетов с кредиторами возможно при условии привлечения кредитов банка. Это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (+% за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности. Следовательно, увеличится потребность в совокупном капитале и сумма текущих обязательств.

В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру (таблица 3.8):

Таблица 3.8 – Прогнозный баланс на 2015 год