Файл: «Понятие и виды ценных бумаг» ...pdf

4.1. Обязательственно-правовые,

4.2. Вещно-правовые,

4.3. Корпоративные бумаги.

4.1. Обязательственно-правовые ценные бумаги удостоверяют право требования. Они образуют преобладающую и практически наиболее важную группу ценных бумаг. К ним, в частности, относятся облига­ции, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя, чеки, ко­носаменты и простые складские свидетельства.

4.2. Вещно-правовые ценные бумаги удостоверяют вещное право. Та­ковы, например, залоговые свидетельства и закладные.

4.3. Корпоративные ценные бумаги удостоверяют право членства в кор­порации. Типичным примером корпоративной ценной бумаги слу­жит акция^[39].

5. По отношению удостоверенного бумагой права к каузаль­ной сделке:

5.1. Абстрактная ценная бумага,

5.2. Каузальная ценная бумага.

«В основании удостоверенного ценной бумагой права, как правило, лежит какая-то каузальная сделка (например, договор зай­ма, купли-продажи, перевозки, хранения). В зависимости от того, как оформлено отношение между правом из бумаги и этой сделкой, говорят об абстрактной или каузальной ценной бумаге. Классиче­ским примером абстрактной ценной бумаги является вексель: наря­ду с требованием, вытекающим из каузальной сделки (например, требованием об уплате покупной цены), он устанавливает еще одно требование, существование которого не зависит от этой сделки. В противоположность векселю акция есть каузальная ценная бумага: она не создает нового права, а лишь удостоверяет существующее уже до ее выдачи право членства, которое возникло из договорного учре­ждения акционерного общества. Различие между абстрактными и каузальными ценными бумагами нуждается в более подробном ос­вещении^[40].»

Понятие абстрактности ценной бумаги является многозначным. Под ним может пониматься:

1) что наличие удостоверенного бума­гой права не зависит от действительности каузальной сделки («неакцессорность»);

2) что удостоверенное бумагой право не позволяет определить тип этой сделки («бестипность»).

Оба свойства могут соединяться в одной ценной бумаге, как это имеет место при векселе и чеке. Но такое соединение не обязательно.

Абстрактность ценной бумаги усиливает правовое положение управомоченного по бумаге лица. «При бумагах публичной достовер­ности, в которых соединяются неакцессорность и бестипность, пра­во из бумаги, приобретенное лицом, не являющимся стороной кау­зальной сделки, освобождается от всякого влияния этой сделки. При бумагах публичной достоверности, которые являются неакцес­сорными, но не обладают свойством бестипности, должник не мо­жет противопоставить такому лицу возражение о недействительно­сти каузальной сделки, но может защищаться возражениями из от­носящихся к соответствующему типу договора правовых норм»^[41].

---

«В противоположность публичной достоверности и обусловлен­ному ею началу ограничения возражений абстрактность действует и при некоторых ректа-бумагах, в частности при именных векселях и именных коносаментах, а также в пользу первого приобретателя бумаги. Поэтому, если лежащая в основании права из именного со­ло-векселя каузальная сделка ничтожна или эффективно оспорена, то векселедатель не может отказать своему контрагенту по этой сдел­ке в платеже по векселю со ссылкой на ее недействительность.» Но поскольку векселедержатель в данном случае неосновательно обога­тился за счет векселедателя, последнему причитается направленное против требования векселедержателя возражение о неоснователь­ном обогащении.

6. По признаку наличия или отсутствия у бумаги свойства публичной достоверности:

6.1. Бумаги публичной дос­товерности,

6.2. Бумаги, не обладаю­щие публичной достоверностью.

«Этим свойством обладают ценные бумаги, текст которых безусловно определяет права их добросовестного при­обретателя. Тот, кто приобретает бумагу, добросовестно доверяя ее тексту, получает удостоверенное ею право таким, каким оно явствует из бумаги. Благодаря этому исключается возможность противопо­ставления требованию добросовестного приобретателя бумаги воз­ражений, основанных на отношениях обязанного лица к его предшественникам. Лицо, указанное в бумаге в качестве должника, мо­жет противопоставить ее добросовестному приобретателю только такие возражения, которые касаются пороков составления бумаги, вытекают из бумаги или непосредственно причитаются ему против предъявителя. К бумагам публичной дос­товерности относятся предъявительские, ордерные и именные цен­ные бумаги. Ректа-бумаги представляют собой бумаги, не обладаю­щие публичной достоверностью^[42].»

7. По значению составления бумаги для возникновения удо­стоверенного ею права:

7.1. Конститутивные,

7.2. Деклараторные.

Конститутивные и деклараторные ценные бумаги различают в зависимости от того, является ли составле­ние ценной бумаги необходимым для возникновения удостоверен­ного ею права или нет. Так, например, вексель будет считаться конститутивной ценной бумагой, так как его составление служит обязательной предпосылкой воз­никновения вексельного требования; а вот акция, наоборот, будет являться деклараторной ценной бумагой, потому что право членства в акционер­ном обществе возникает у акционера до составления и выдачи ему акции.

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе решения поставленных задач были получены следующие результаты и сделаны выводы:

Ры­нок ценных бумаг представляет собой совокупность экономических отношений, возникающих между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг.

Ситуация на рынке ценных бумаг дает сигнал о будущем состоянии экономики. Такая связь возникает, так как инвесторы стремятся предвидеть будущие результаты деятельности какого-либо предприятия, находятся в процессе постоянного поиска и анализа той или иной информации. Если полученная информация положительна, то они покупают соответствующие ценные бумаги, в противоположном случае – продают. Также важное значение рынок ценных бумаг имеет для инвесторов. Следовательно, рынок ценных бумаг в развитой рыночной экономике является альтернативным источником или альтернативным механизмом привлечения финансовых ресурсов для развития государственной и частной сфер деятельности. Плюс к этому рынок ценных бумаг выступает альтернативным механизмом для сбережения и накопления денежных средств. И, напоследок, рынок ценных бумаг служит индикатором развития и состояния экономики.

Обратимся к определению самой ценной бумаги. Законодателем дано два определения: документарных ценных бумаг и бездокументарных ценных бумаг. Документарные ценные бумаги – это документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. Под бездокументарной ценной бумагой в п. 1 ст. 142 ГК РФ понимаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением специальных правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ.

Юридическими свойствами ценной бумаги является: документальность, признание государством, стандартность, удостоверение прав, публичная достоверность. Экономические свойства можно объединить в следующие группы: обращаемость, доступность для гражданского оборота, ликвидность, доходность, надежность и рискованность.

Российское законодательство признает в качестве ценных бумаг следующие виды: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай, коносамент, облигация, чек, именная сберегательная книжка, сберегательная книжка на предъявителя, сберегательный (депозитный) сертификат, простое и двойное складское свидетельство, опцион эмитента, российская депозитарная расписка и ипотечный сертификат участия.

---

Изучение литературы позволило выделить виды ценных бумаг на основе их классификации по следующим признакам: по форме – документарные и бездокументарные; по способу легитимации держателя бумаги – предъявительские, ордерные и именные; соответствуют ли ценные бумаги признакам эмиссионных ценных бумаг – эмиссионные и неэмиссионные; по виду удостоверяемого права – обязательственно-правовые, вещно-правовые и корпоративные; по отношению удостоверенного бумагой права к казуальной сделке: абстрактная и казуальная; по признаку наличия или отсутствия у бумаги свойства публичной достоверности: бумаги публичной достоверности и не обладающие ей. Можно сделать вывод, что ценная бумага многогранное понятие.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1994 г. – № 32. – Ст. 3301.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1996 г. – № 17. – Ст. 1918.

Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1996 г. – № 1. – Ст. 1.

Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1998 г. – № 31. – Ст. 3814.

Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ // Собрание законодательства. – 1999 г. – № 10. – Ст. 1163.

1. Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 2003 г. – № 46 (ч. 2). – Ст. 4448.

Федеральный закон «О защите конкуренции» от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ // Собрание Законодательства РФ. – 2006 г. – № 31 (1 ч.). – Ст. 3434.

Указ Президента РФ «Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» от 01 июля 1996 г. № 1008 // Собрание законодательства РФ. – 1996 г. – № 28. – Ст. 3356.

Указ Президента РФ «Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на рынке ценных бумаг в Российской Федерации» от 16 сентября 1997 г. № 1034 // Собрание законодательства РФ. – 1997 г. – № 38. – Ст. 4356.

Постановление Правительства РФ «Об упорядочении производства бланков ценных бумаг в Российской Федерации» от 3 июня 1992 г. № 376 // Финансовая газета. – 1992. – № 24.

---

Постановление Правительства РСФСР «Об утверждении Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР» от 28 декабря 1991 г. № 78 // СП РФ. – 1992. – № 5. – Ст. 26 (утратил силу).

Специальная литература

Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М., 1993. – 192 с.

Асеева М.А., Глеба О.В., Азарникова И.В. Время перемен в коммерческой деятельности // Science Time. – 2014. – № 9. – С. 6-15.

Асеева М.А., Глеба О.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в российской федерации // Economics, management, law: realities and perspectives. – 2016. – № 1. – С. 12-17.

Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве / под ред. Е.А. Суханова. – М., 1996. – 448 с.

Белов В.А. Ценные бумаги по проекту изменений в Гражданский кодекс Российской Федерации // Московский юрист. – 2012. – № 2. – С. 65-69.

Бурушенкова В.В. Проблемы классификации ценных бумаг // Гражданско-правовое регулирование общественных отношений в современной России: сборник научных трудов. – М., 2015. – С. 159-160.

Вихляева И.В., Асеева М.А. Факторный анализ инновационной деятельности в современной России // Science Time. – 2014. – № 10. – С. 71-72.

Габдуллина И.М. К вопросу о понятии «ценная бумага» // Тенденции и закономерности развития современного российского общества: экономика, политика, социально-культурная и правовая сферы: материалы всероссийской научно-практической конференции школьников, учителей, студентов, аспирантов и ученых. Институт экономики, управления и права. Казань, 2015. – С. 168-169.

Гасымов В.Б. О видах ценных бумаг в российской федерации // Новая наука: современное состояние и пути развития. – 2016. – № 4-1. – С. 81-83.

Гордон В.М. Система советского торгового права. – М., 1924. – 127 с.

Гражданское право: учеб. / отв. ред. Е.А. Суханов. – М., 1998. – 480 с.

Дикарева И.А., Буглак Е.С. Российский рынок ценных бумаг // Экономика и социум. – 2017. – № 4 (35). – С. 522-524.

Жилинский С.Э. Предпринимательское право. – М., 2008. – 944 с.

Ихсанова Т.П., Дронова Л.А. К вопросу определения понятия «ценные бумаги» и порядка их обращения // Вестник хабаровской государственной академии экономики и права. – 2017. – № 3. – С. 136-138.

Комментарий части первой ГК РФ для предпринимателей / под ред. Е.А. Суханова. – М., 1995. – 221 с.

Корнилова Н.В. О понятии ценной бумаги // Теоретические и прикладные вопросы науки и образования: сборник научных трудов по материалам международной научно-практической конференции: в 16 частях. – Хабаровск, 2015. – С. 105-108.

Корнилова Н.В. Понятие, признаки и виды ценных бумаг: текст лекции. – Хабаровск: Хабаровская государственная академия экономики и права, 2015. – 36 с.

---